Crossing the Sea 2017year9month12day

Crossing the Sea

2017

year

9

month

12

day

本周關注焦點：
9month12day(Tuesday)
United States8monthNFIB小型商業信心指數
United States7monthJOLTS職位空缺數

9month13day(Wednesday)
United States8Monthly final demandPPI
United States8Monthly deduction of final demand for food and energyPPI
United States8Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPI

9month14day(Thursday)
United States8月聯邦預算
United States8monthCPI‧coreCPI
United States8月每週平均實質所得月率
美國一週初請失業金人數
美國四週均值
Number of Americans reapplying for unemployment benefits

9month15day(Friday)
United States9Monthly New York Fed Manufacturing Index
United States8Monthly retail sales rate
United States8月扣除汽車的零售銷售月率
United States8月工業生產月率
United States8月產能利用率
United States8月製造業產出月率
United States7月商業庫存月率
United States9月密西根大學消費者信心指數初值
United States9月密西根大學現況指數初值
United States9月密西根大學預期指數初值


Today's important economic data:
18：00 United States8月獨立企業聯盟(NFIB)小型商業信心指數‧Previous value105.2
22：00 United States7monthJOLTS職位空缺數‧Previous value616.3萬個
  

本周要聞
聯合國安理會一致通過對朝鮮第六次核試驗實施新制裁
  

9month11day
倫敦黃金上午定盤價：1338.75
倫敦黃金下午定盤價：1334.20


Today's Introduction

聯合國安理會一致通過對朝鮮第六次核試驗實施新制裁

聯合國安理會周一通過對朝鮮9month3日進行的第六次核試驗實施新制裁，禁止朝鮮紡織品的出口，並限制crude oil進口。這是安理會2006年以來針對朝鮮彈道導彈和核項目第九次一致通過制裁決議。聯合國減弱了決議草案的嚴厲程度，以獲得中國和俄羅斯的支持。根據大韓貿易投資振興公司(KOTRA)數據，在2016年朝鮮出口當中，紡織品位居第二，僅次於煤炭等礦產品，出口額達到7.52億美元。將近80%的紡織品是出口到中國。安理會決議禁止向朝鮮出口凝析油和天然氣液，每年供應的精煉成品油不得超過200萬桶，原油供應仍保持目前水平。

  
XAULondon Gold - 投資者風險偏好升溫，金價回落

金價周二觸及逾一周最低，因地緣政治局勢緩和激勵投資者對股市等風險資產的買需。美元上漲，朝鮮局勢擔憂略微緩解，並且颶風伊爾瑪的最壞情景似乎已經避免，投資者獲得喘息。聯合國安理會周一一致通過對朝鮮9month3日進行的第六次核試驗實施新制裁，禁止朝鮮紡織品的出口，並限制原油進口。全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust稱，周一其黃金持倉量增加0.14%to835.68噸，周五為834.50Tons.

圖表走勢所見，隨著近兩日價格的回跌，技術指標亦出現了轉變， MACD指標已與訊號線呈現交疊，有機會將出現利淡交叉，相對強弱指標及隨機指數亦已大幅回挫，估計金價仍見下探壓力，較近支持料為1319美元，關鍵則為上升趨向線1308，同時亦為25天平均線附近位置，需慎防若金價進一步跌破此區，將呈更大之回吐壓力，下延支撐料會至1283and1274美元。上方阻力預估在1330and1335，較大阻力估計在1345Horizontal.

London Gold9month12day
Predicting early wave amplitude:1319 – 1330
Resistance level:1335 – 1345 – 1359
Support bit:1301 – 1283 – 1274

SPDR Gold TrustGold holdings:
8month14Day - 791.01Tons
8month15Day - 791.01Tons
8month16Day - 795.44Tons
8month17Day - 795.44Tons
8month18Day - 799.29Tons
8month21Day - 799.29Tons
8month22Day - 799.29Tons
8month23Day - 799.29Tons
8month24Day - 799.29Tons
8month25Day -805.20Tons
8month28Day -814.36Tons
8month29Day -816.43Tons
8month30Day -816.43Tons
8month31Day -816.43Tons
9month1Day -831.21Tons
9month4Day -831.21Tons
9month5Day -840.08Tons
9month6Day -837.12Tons
9month7Day -836.87Tons
9month8Day -834.50Tons
9month11Day -835.68Tons

8月黃金期貨到期日：8month29day
12月黃金期權到期日：11month27day

環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2017year7month7day)

Global:33465.1 (+39.5Tons)
United States(1)：8133.5Tons
Germany(2)：3374.1Tons (-3.2Tons)
IMF(3)：2814.0Tons
Italy(4)：2451.8Tons
France(5)：2435.9Tons
中國(6)：1842.6Tons
俄羅斯(7)：1715.8Tons (+28.5Tons)
Switzerland(8)：1040.0Tons
Japan(9)：765.2Tons
荷蘭(10)：612.5Tons

歐洲央行(12)：504.8Tons
UK(17)：310.3Tons
Hong Kong(93)：2.1Tons

  
XAGLondon Silver - 銀價呈回調風險

倫敦白銀方面，上周五銀價衝高回落，並引發RSI及隨機指數亦大幅度下衝，料銀價短期有進一步回吐壓力，向下將矚目於上升趨向線17.68，若此區亦告失守，則將面臨更具規模之下跌。以黃金比率計算，38.2%and50%的回調為16.93and16.54Expand to61.8%為16.14美元。上方阻力則參考18.10，較大阻力則料為18.90USD.

London Silver9month12day
Predicting early wave amplitude:17.50 – 18.10
Resistance level:18.30 – 18.90
Support bit:17.30 – 16.90

iShares Silver TrustSilver holdings:
8month21Day - 10401.24Tons
8month22Day - 10401.24Tons
8month23Day - 10401.24Tons
8month24Day - 10363.03Tons
8month25Day - 10363.03Tons
8month28Day - 10363.03Tons
8month29Day - 10363.03Tons
8month30Day - 10363.03Tons
8month31Day - 10318.94Tons
9month1Day - 10304.24Tons
9month4Day - 10304.24Tons
9month5Day - 10299.95Tons
9month6Day - 10202.97Tons
9month7Day - 10173.58Tons
9month8Day - 10173.58Tons
9month11Day - 10173.58Tons
  

EUREuro - 市場風險偏好改善，美元得以喘穩

美元周初回穩，此前隨著對朝鮮情勢和颶風伊爾瑪的擔憂減弱，投資者風險偏好改善，令美元大幅反彈。美元指數上周五曾跌至兩年半低點91.011。歐元兌美元見於1.1950水平附近，脫離上周五觸及2015year1月來的高位1.2092美元。美國公債收益率上升亦提振美元。對於颶風伊爾瑪以及朝鮮半島局勢的擔憂減弱，市場焦點可能會重回基本面，不過本周沒有太多能夠決定匯價走勢的重大事件。美國主要亞洲盟國周二對聯合國安理會一致投票決定對朝鮮實施進一步制裁表示歡迎。朝鮮進行第六次核試驗之後，目前該國紡織品出口已被禁止，外界對朝鮮的燃油供應也被限制。

技術圖表所見，較近支持先會回看1.1920水平；而歐元兌美元自年初以來一直反覆上揚，而近期更依隨著25天平均線往上攀升，目前25The balance moving average is located at1.1860，倘若後市失守此區，則歐元料會面臨較大幅度調整，下延支持可參考1.1710and1.16水平。若歐元可重新回穩於1.20關口之上，則整段上升行情仍呈延續中。以自2014Year to2016年歐元的累計跌幅計算，50%的反彈水準為1.2170Expand to61.8%Then it is1.26. Additionally,200個月平均線1.2370亦可作為一阻力參考。

Focus:
9month13day(three)：德國8monthCPI終值‧HICP終值‧歐元區第二季就業人口‧Eurozone7月工業生產
9month14day(four)：法國8monthHICP終值‧Italy8monthCPI終值‧HICP終值
9month15day(five)：德國8月批發物價指數‧Eurozone7月貿易平衡‧歐元區第二季勞工成本年率‧薪資年率

相關要聞
Eurozone8月服務業採購經理人指數(PMI)終值為54.7
Eurozone8月綜合採購經理人指數(PMI)終值為55.7
Germany8月服務業採購經理人指數(PMI)終值為53.5
Germany8月綜合採購經理人指數(PMI)終值為55.8
France8月服務業採購經理人指數(PMI)終值為54.9
France8月綜合PMI終值為55.2
Germany7月工業訂單意外下降0.7%
Germany7月工業生產較前月持平
Germany7月經季節調整貿易順差為195億歐元
Germany7月出口按月成長0.2%，進口成長2.2%
        
Estimated wave amplitude:
resistance 1.2170 – 1.2370 – 1.2600
support 1.1920 – 1.1860* – 1.1710 – 1.1600


JPYJapanese yen - 加息預期削弱，美元維持弱勢

美元指數周一上漲，因10年期美國公債收益率上漲8個基點，至2.125%，創近兩個月最大單日漲幅。匯市目前預期2018年年底前美國僅升息一次，幾周前的預測為今年年底前升息一次。周四的美國通脹數據不太可能顯示物價壓力有大幅上升。8月年通脹率料為1.6%，7月為1.7%。美聯儲通脹目標為2%。美元兌日圓持穩於109區間，上周五一度下挫至10個月低點107.32，當時颶風伊爾瑪威脅佛羅里達州，且金融市場擔心朝鮮在9month9日建國69周年紀念日再度進行導彈試射或核試驗。

圖表所見，雙頂型態的兩個頂部分別為5month11Of114.36and7month11Of114.49，頸線位置即6month14day108.81，視為一個關鍵水準，若見成功破位，預料美元兌日圓將迎來新一輪跌勢，下試目標預估可至107.20，關鍵直指105關口及103.50。上方阻力參考25天平均線目前位置109.50and110關口，較大阻力則留意112Horizontal.

Focus:
9month11day(one): Japan7月核心機械訂單
9month13day(three): Japan8月國內企業物價指數‧日本第三季大型製造業景氣判斷指數
9month14day(four)：日本上週投資外國債券‧上週外資投資日股‧Japan7月工業生產修訂月率‧產能利用率指數修訂月率
9month15day(five): Japan9月路透短觀製造業景氣判斷指數

Estimated wave amplitude:
resistance 109.50 – 110.00 – 112.00
support 108.80 – 107.20 – 105.00



GBPGBP - 預期英國央行對利率發表鷹派措辭，英鎊延續升勢

英鎊兌美元觸及五周高位，英國央行周四將召開會議，一些分析師及交易員認為，此次會議可能顯示央行愈發擔心弱勢英鎊對通脹率的影響。市場預期英國央行本周將就利率發表更趨鷹派的措辭，為英鎊匯率辯護。

技術圖表所見，10天平均線已突破25天平均線，倘若匯價可衝破8月高位，可望英鎊延續升勢。上方目標先看1.33，下一級則參考去年9month6Daily high1.3445。下方支持料為1.3110and1.30關口，關鍵預估為25Balance moving average1.2950Horizontal.

Focus:
9month13day(three)：英國8月請領失業金人數‧平均每週薪資所得‧英國截至6月三個月按ILO標準計算的失業率
9month14day(four)：英國9月央行利率決議‧量化寬鬆規模‧MPC投票結果
        
Estimated wave amplitude:
resistance 1.3300 – 1.3445
support 1.3110 – 1.3000 – 1.2950

  
CHFSwiss franc - 避險情緒減緩，瑞郎調整

技術圖表所見，上方需留意100天平均線，在上月多次探試亦未有上破，目前處於0.97水平，換言之，若後市匯價突破此區，則此段升勢或會先告暫緩；較近阻力則會指向25Balance moving average0.9610。至於下方支持先會矚目於0.94水平，過去兩個月已曾考驗這個關口，至今趟亦暫見止步於此，若可跌破此區，預料延伸跌幅可至0.9320，進一步則會參考2015year8Monthly low0.9251even to the extent that0.90關口。

Focus:
9month13day(three)Switzerland8月生產者/進口物價
9month14day(four)：瑞士第三季利率目標區間

Estimated wave amplitude:
resistance 0.9610 – 0.9700*
support 0.9400* – 0.9320 – 0.900
  

AUDAUD - Breach0.80關口

澳元周一下跌，原因是颶風艾爾瑪(Irma)風力減弱，沒有引發像擔憂的那麼多的損害，使得市場風險情緒改善，帶動美元全面反彈。澳元兌美元見於0.80水平附近，上周則曾攀升至逾兩年半高點0.8125美元。澳元9月以來已上漲0.7%，主要因美元下跌所致。澳元今年以來已上漲11.1%。數據方面，澳洲國民銀行(NAB)對超過400家企業的月度調查顯示，8月企業現況指數上升1點至正15，是長期均值正5的三倍。澳洲8月企業現況指數升至2008年初以來最高，招聘意向明顯改善照亮了就業崗位進一步增長的前景。

技術走勢而言，澳元兌美元在近期區間內波動，在之前四周大部分時間處於0.78to0.80區間，目前向上破位後料將延展升勢。較大阻力則可留意0.8170and0.83水平。下方支持將回看0.80and0.78水平。以去年十二月低位0.7160起始的累計漲幅計算，38.2%and50%的回調水準為0.7720and0.7610。

相關要聞
NAB: Australia8月企業現況指數升至正15
NAB: Australia8月企業信心指數降至正5

Focus:
9month13day(three): Australia9月消費者信心指數月率
9month14day(four): Australia8月就業人口‧全職就業人口‧就業參與率‧失業率

Estimated wave amplitude:
resistance 0.8170 – 0.8300
support 0.8000 – 0.7800 – 0.7720 – 0.7610

  
NZDNew Zealand dollars - 橫盤待變

紐元兌美元交投在0.73水平，稍稍脫離上周五觸及的一個月高點0.7338美元。在紐西蘭進行大選前，投資者近來離場觀望。反對黨領袖Jacinda Ardern與總理英格利希的支持率不相上下。

圖表走勢所見，紐元月初於200天平均線獲見支撐，目前處於0.7135，將視為關鍵，若後市跌破此區，紐元將延續弱勢。倘若以五月低位0.6818至七月高位0.7557的累積升幅計算，61.8%的回吐水平會看至0.71。而據頂部與頸線的相距幅度357點計算，下延的技術目標則可至0.6843。另一方面，上方阻力先回看50Balance moving average0.7320，，關鍵阻力則指向0.75Horizontal.

相關要聞
紐西蘭第二季經季節調整批發銷售較前季增長1.7%，實質批發銷售同比增長6%

Focus:
9month13day(three)：紐西蘭8月食品價格指數月率
9month15day(five)：紐西蘭8月製造業表現指數
        
Estimated wave amplitude:
resistance 0.7230 – 0.7500
support 0.7135 – 0.7100 – 0.6840
  

CADCad - 加拿大央行為升息前的沉默辯護

加拿大央行周一為自己辯解，因有批評意見認為央行上周升息前沒有讓市場做好充分準備，此前一位知名經濟學家對該央行在升息前將近兩個月的時間裡缺乏溝通頗有微詞。加拿大央行此番不同尋常的辯護，是由於BMO Capital Markets首席經濟學家Doug Porter發表一份研究報告認為，央行在7-9月期間默不作聲給市場製造了很大的不確定性，並稱這樣的缺乏溝通“實在失敗” 。加拿大發言人Jeremy Harrison在電郵評論中稱，上周市場預測的升息機率為“50%左右”。顯然，交易台正確解讀央行先前訊息的比例高得多，即貨幣政策將是前瞻性的且取決於數據的，並非是事先就決定的。

美元兌加元明確地擺脫了1.24這個支撐關口，而且10Sky shattering25天平均線形成利淡交叉，MACD亦已下破訊號線，配合相對強弱指標及隨機指數維持下行，均示意著美元兌加元仍會繼續延伸近三個多月來的弱勢，下探支持將會看至1.20關口，進一步則會參考2015year5Monthly low1.1916To the extent that1.18水平。上方阻力則會回看1.24and25Balance moving average1.2530Horizontal.

Focus:
9month11day(one): Canada8月房屋開工年率
9month14day(four): Canada7月新屋價格指數

Estimated wave amplitude:
resistance 1.2400 – 1.2530
support 1.2000 – 1.1916 – 1.1800
  

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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department
(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)