Crossing the Sea 2017year9month4day

Crossing the Sea

2017

year

9

month

4

day

  
Focus this week:
9month4day(Monday)
美国逢劳工节休市

9month5day(Tuesday)
U.S.A8Monthly employment trend index
U.S.A7Monthly factory order rate
U.S.A7Monthly rate of durable goods orders

9month6day(Wednesday)
U.S.A7Monthly International Trade Balance
U.S.A7月商品贸易平衡
U.S.A8monthMarkitcomprehensivePMIFinal value
U.S.A8monthMarkitService industryPMIFinal value
U.S.A8monthISMNon manufacturing index

9month7day(Thursday)
Number of weekly initial claims for unemployment benefits in the United States
美国第二季非农单位劳工成本修订
美国第二季非农单位生产率


Today's important economic data:
美国逢劳工节休市
加拿大逢劳工节休市
09：30澳洲第二季商业库存‧Previous value+1.2%
09：30澳洲第二季商业获利‧Previous value+6.0%
09：30澳洲第二季商业税前获利‧Previous value+0.9%
16：30eurozone9monthSentixInvestor confidence index‧Front value positive27.7
16：30britain8monthMarkit/CIPSComprehensive Purchasing Manager Index(PMI)‧Previous value51.9
17：00eurozone7Monthly Producer Price Index(PPI)Monthly rate‧Previous value-0.1%
17：00eurozone7Monthly Producer Price Index(PPI)the annual rate‧Previous value+2.5%



9month1day
LondongoldMorning order price:1318.40
London gold afternoon fixing price:1320.40

  
XAU London Gold - 避险情绪再起，金价继续上冲

美元上周初显著下挫，美元指数周三低见至91.62，虽然其后反弹，但飓风哈维给美国德州带来严重洪灾，再加上朝鲜半岛的紧张局势，均限制了美元的反弹力度，于周四升见至93.35后又掉头回落。周四公布的数据显示，美国7月消费者支出增幅略低于预期，通胀年率为逾一年半最低，美国今年12月升息的预期大大减弱。根据CME GroupofFedWatch，金融市场预计美联储12月会议升息的可能性约为三分之一，上个月的预期还在50%上下。不过，外界仍预期美联储将在本月稍后的会议上宣布缩表计划，即开始削减4.2万亿的美国公债和抵押支持证券组合。美国周五公布数据显示8Monthly increase in non farm employment opportunities15.6万个，逊于预估的18万个；失业率为4.4%, estimated to be4.3%。平均时薪仅录得0.1%增长，亦差于预期的0.2%。整体数据或会进一步削弱美联储今年再一次加息的机率。

本周将有多位美联储官员发表讲话，美联储也将在周三发布经济褐皮书。周四召开欧洲央行会议，市场关注央行对于欧元汇率以及退出QE的表态。此外，日本、澳洲、瑞士和欧元区将公布GDP数据，英国和欧元区将公布一系列PMI数据，澳洲及加拿大将公布利率决议。

美国与朝鲜之间的僵局堪忧，加上美国政府数字高管先后离职，总统特朗普企业税削减和大规模基建支出的计划迄今仍未在国会通过，促使金价在过去两个月节节上升。伦敦黄金周五涨见1328水平，创下逾九个月高位。图表走势所见，在企稳1300美元关口后，技术上可望以整固双底的型态继续往上冲，以6month6Daily high1296to7month10Daily low1204的相距幅度计算，上延涨幅可推算至1388美元。另外，去年11month9日，金价曾一度飊涨至1337.40美元，这亦会为一个上阻参考。由2012Year to2015年累计跌幅750美元，黄金比率计算38.2%的反弹可至1333Expand to50%Then it is1420水平。支持位方面，较近先留意1300美元，关键为延伸自七月的上升趋向线位置1292，需慎防若跌破此区，金价此轮涨势或告终。

London Gold9month4day – 9month8Daily predicted wave amplitude:
Resistance level:1344– 1356 – 1374 – 1393
Support bit:1316– 1305 – 1280 – 1263

London Gold9month4day
Predicting early wave amplitude:1331– 1350
Resistance level:1361– 1381
Support bit:1322– 1310

SPDR Gold TrustGold holdings:
8month7Day - 786.87ton
8month8Day - 786.87ton
8month9Day - 786.87ton
8month10Day - 786.87ton
8month11Day - 786.87ton
8month14Day - 791.01ton
8month15Day - 791.01ton
8month16Day - 795.44ton
8month17Day - 795.44ton
8month18Day - 799.29ton
8month21Day - 799.29ton
8month22Day - 799.29ton
8month23Day - 799.29ton
8month24Day - 799.29ton
8month25Day -805.20ton
8month28Day -814.36ton
8month29Day -816.43ton
8month30Day -816.43ton
8month31Day -816.43ton
9month1Day -831.21ton

8Monthly goldfuturesDue date:8month29day
12Monthly goldoptionDue date:11month27day

Global Official Gold Reserve:
(Data source: World Gold Council(WGC), updated on2017year7month7day)

Global:33465.1(+39.5ton)
U.S.A(1)：8133.5ton
Germany(2)：3374.1ton (-3.2ton)
IMF(3)：2814.0ton
Italy(4)：2451.8ton
France(5)：2435.9ton
China(6)：1842.6ton
Russia(7)：1715.8ton (+28.5ton)
Switzerland(8)：1040.0ton
Japan(9)：765.2ton
Netherlands(10)：612.5ton

European Central Bank(12)：504.8ton
britain(17)：310.3ton
Hong Kong(93)：2.1ton


XAG London Silver - 银价上破三角，延展进一步涨势

伦敦白银方面，银价已突破缘自6月初高位的下降趋向线，亦即同时为三角型态的顶部，此前两周银价一直处于窄幅横盘，随着银价向上破位，料银价可进一步伸延近月的升势，下一级阻力将看至17.71and18.00美元，较大阻力则料为18.30美元。下方依据为起延至7month7日的上升趋向线，目前设立支撑于17.25美元，较大支撑在17.00and16.70USD.      

London Silver9month4day – 9month8Daily predicted wave amplitude:
Resistance level:18.40– 18.88 – 19.20 – 20.00
Support bit:17.40– 16.60 – 15.80 – 15.60

London Silver9month4day
Predicting early wave amplitude:17.50– 18.00
Resistance level:18.30– 18.88
Support bit:17.20– 16.90

iShares Silver TrustSilver holdings:
8month14Day - 10445.33ton
8month15Day - 10445.33ton
8month16Day - 10445.33ton
8month17Day - 10401.24ton
8month18Day - 10401.24ton
8month21Day - 10401.24ton
8month22Day - 10401.24ton
8month23Day - 10401.24ton
8month24Day - 10363.03ton
8month25Day - 10363.03ton
8month28Day - 10363.03ton
8month29Day - 10363.03ton
8month30Day - 10363.03ton
8month31Day - 10318.94ton
9month1Day - 10304.24ton


EUR euro - 投资者关注欧洲央行会议

欧元兑美元过去两周依然维持强势，对美国通货再膨胀以及白宫乱象的失望情绪，使得欧元的相对具有吸引力。欧元兑美元今年以来已上涨近14%，本周二一度升破1.20关口，创下两年半新高至1.2069，此前欧洲央行总裁德拉吉在杰克森霍尔会议上并未提及对欧元升值感到担忧。欧元兑美元在8月刚创下连续第六个月录得涨幅，投资人准备迎接下周欧洲央行会议，会中料将讨论欧元走强的影响。根据最新路透调查，79位受访分析师之中，仅15人预测欧洲央行9月会议将宣布削减资产购买计划。市场预期欧元强势表现将促使央行官员发表评论。三名知情人士透露，欧洲央行在下周四会议上不大可能就削减资产购买计划作出任何决定，该计划将只会缓慢逐步退出，因欧元兑美元的快速升值令越来越多的欧洲央行决策者担忧。

技术图表所见，欧元兑美元自年初以来一直反复上扬，而近期更依傍着25天平均线往上攀升，不过在1.20关口未能显著突破下，暗藏着回调压力。目前25The balance moving average is at1.1820，倘若下周失守此区，则欧元料会面临更大幅度的调整，下延支持可参考1.1710and1.16，较大延伸幅度可至1.1480水平。反之，若终可企稳在1.20关口之上，则整段上升行情仍呈延续中。以自2014Year to2016年欧元的累计跌幅计算，50%The rebound level is1.2170Expand to61.8%Then it is1.26. Additionally,200Monthly average line1.2370亦可作为一阻力参考。

Focus:
9month4day(one): Eurozone9monthSentixInvestor confidence index‧eurozone7monthPPI
9month5day(two): Italy8monthMarkit/ADACIService industryPMI‧France8monthMarkitService industryPMIFinal value‧MarkitcomprehensivePMIFinal value‧Germany8monthMarkitService industryPMIFinal value‧MarkitcomprehensivePMIFinal value‧eurozone8monthMarkitService industryPMIFinal value‧MarkitcomprehensivePMIFinal value‧Eurozone Q2GDP修订‧eurozone7Monthly retail sales
9month6day(three): Germany7Monthly industrial order rate‧Italy7Monthly retail sales
9month7day(four): Germany7Monthly industrial production rate‧France7Monthly current account‧trade balance‧Import‧Export‧Europe9Monthly central bank refinancing rate‧Deposit interest rate
        
Estimated wave amplitude:
resistance1.2170 –1.2360 –1.2600
support1.2000 –1.1800


JPY yen - Repeated disputes

图表所见，双顶型态的两个顶部分别为5month11Of114.36and7month11Of114.49，颈线位置即6month14day108.81，视为一个关键水平，倘若成功破位，下试目标预估可至108To the extent that107.20，关键直指105关口。上方阻力参考25The current position of the balance moving average109.90as well as112.20水平，较大阻力则留意114.50Horizontal.

Focus:
9month6day(three): Japan7Monthly overtime pay
9month7day(four): Japan8end of the monthforeign exchangereserve‧Japan invested in foreign bonds last week‧Last week, foreign investment in Japanese stocks
9month8day(five): Japan8月银行贷款年率‧Japan7月流动帐平衡‧Japan Season 2GDPRevised month on month annual rate‧GDPSeasonal rate revision

Estimated wave amplitude:
resistance110.65 –112.20 –114.50*
support108.80** –108.00 –107.20
  

GBP pound - 短线弱势依然

图表所见，英镑兑美元显著跌破上升趋向线，并横盘一周多时间后，于上周二更跌破50天平均线，估计后市若再而跌破7月险守着的1.28关口，料英镑将出现较具规模的调整。同时，MACD已初步跌破讯号线，亦反映着汇价作进一步下跌的机会较大。预计向下延伸支持料为250Balance moving average1.2640水平。另一方面，阻力可参考1.30and25Balance moving average1.3050水平，下一级料为1.3160。

Focus:
9month1day(five): UK8monthMarkit/CIPSmanufacturingPMI
9month4day(one): UK8monthMarkit/CIPScomprehensivePMI
9month5day(two): UK8monthBRC同店零售销售年率‧Markit/CIPSService industryPMI
9month7day(four): UK8monthHalifaxMonthly rate of housing price index‧by8Three months of the monthHalifaxAnnual rate of housing price index

Estimated wave amplitude:
resistance1.3000 –1.3040 –1.3160
support1.2800 –1.2640

  
CHF Swiss franc - 避险情绪推动瑞郎

技术图表所见，预估支持则可会看至0.9430及以至参考2015year8Monthly low0.9251。至于上方阻力则预估为0.9560and100Balance moving average0.9740Horizontal.

Focus:
9month5day(two)Switzerland Season 2GDP‧Switzerland8monthCPI

Estimated wave amplitude:
resistance0.9560 –0.9740
support0.9430 –0.9251
  

AUD AUD - 呈现区间波动

The Australian dollar is7月底触及两年高位0.8066，但之后一直在0.8美元附近的强技术阻力位附近徘徊。澳元兑美元8Monthly decline1.2%，因美元其时出现回稳，且投资者仍对与朝鲜相关的地缘政治紧张局势保持警惕，风险偏好下滑，导致澳元上涨乏力。技术走势而言，澳元兑美元在近期区间内波动，近四周大部分时间处于0.78to0.80区间，需待破位后才有较明确方向。较大阻力则可留意50Monthly average line0.8050To the extent that0.8170水平。另一边厢，倘若向下破位，则料澳元将步入调整阶段。以去年十二月低位0.7160起始的累计涨幅计算，38.2%and50%的回调水平为0.7720and0.7610Expand to61.8%by0.7505Horizontal.

Focus:
9month4day(one)：澳洲第二季商业库存‧商业获利‧商业税前获利
9month5day(two): Australia8monthAIGService Industry Index‧Australia9月央行公布利率决定
9month6day(three): Australia Season 2GDP‧最终消费支出季率‧资本支出
9month7day(four): Australia8monthAIG建筑业指数‧Australia7Monthly retail sales rate‧Trade balance of goods and services‧Import‧Export

Estimated wave amplitude:
resistance0.7950 –0.8000 –0.8050 –0.8230
support0.7780 –0.7720 –0.7610 –0.7505
  

NZD New Zealand dollars - 政治不确定性压制纽元走势

纽元兑美元周四下滑至三个月低位，随着选情出现胶着，以及央行加息的预期推后，纽元受到冲击。民调显示在9month23日大选之前，反 对党工党的支持率意外超过执政的国家党。1 News委托进行的调查周四显示，工党支持率跃升至2006年以来最高的43%，高于国家党的41%。自从上月工党推选37岁的阿德恩(Jacinda Ardern)为新党魁以来，该党支持率一路上升。工党的纲领包括将凈移民人数从每年7万人的纪录高位削减三分之一以上，以降低对基建的压力。该党还提议更改有关新西兰央行的法规，使其不再只是关注通胀，新增了就业目标。 如果国家党无法获得足够选票来组建政府，则可能必须向小党派—新西兰第一党(NewZealand First Party)寻求支持，后者也希望减少移民并改变新西兰央行的政策管理方式。。纽元8月下挫4.4%, for2016year1月以来最大单月跌幅。鉴于国内政治不确定性升级，以及下届政府可能大幅调整政策的前景，或会促使纽元在大选存仍会维持承压走势。

技术图表所见，由六月至今，纽元走出了一组头肩顶形态，顶部为7month27Daily high0.7557，两个肩则接近于0.7340水平，颈线位于约0.72水平，在这段期间，汇价一直力守着0.72这个关口，但随着本周四终为失守，配合相对强弱指标及随机指数仍然处于下行，示意纽元仍倾向维持探低。倘若以五月低位0.6818至七月高位0.7557的累积升幅计算，50%的回吐水平会看至0.7190Horizontal, extended to61.8%Then in the0.71。而据顶部与颈线的相距幅度357点计算，下延的技术目标则可至0.6843。另一方面，上方阻力先回看0.72The next important resistance is50Balance moving average0.7330，过去两周汇价亦未可扳回此区之上。关键阻力则指向0.75Horizontal.

Focus:
9month8day(five)：新西兰第二季制造业销售季率

Estimated wave amplitude:
resistance0.7330 –0.7570 –0.7745
support0.7140 –0.7000 –0.6800/40


CAD Cad - 再探1.24resistance

美元兑加元方面，汇价于七月底在1.24止住了跌势，其后持续反弹至8month15Rigaojian1.2778，但此后重新回落，至今重回1.24区间。图表所见，若果美元兑加元进一步下破1.24这个关键水平，预料将延伸弱势，下探支持看至1.2175To the extent that1.20关口，进一步则会参考2015year5Monthly low1.1916。上方阻力则会回看25Balance moving average1.2590and1.28Horizontal. Calculated by the golden ratio,38.2%的反弹幅度见于1.2940Horizontal, extended to50%Then it is1.31。

Focus:
9month4day(one)：加拿大逢劳工节休市
9month6day(three): Canada7Monthly trade balance‧Export‧Import‧加拿大第二季劳动生产率季率‧Central bank interest rate determination
9month7day(four): Canada7Monthly building permit rate‧Canada8monthIvey PMI   

Estimated wave amplitude:
resistance1.2720 –1.2940
support1.2400* –1.2175 –1.2000


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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department
(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)