CFD差价合约交易技巧

身为亿万富翁的基金经理乔治.索罗斯曾经说过：“金融市场基本上是不可预测的，所以每个人都要为应对不同的市场状况做好准备(应对不同的市场)”。 这听起来再简单不过，所有交易员和投资者都认同，在市场进入不同阶段时，自己要为之留有余地并做出相应的调整。
In the2008年初市场动荡打击全球市场的情况下，来自全球知名市场投资家的这种看法对近期市场再适合不过了，因为他亲身经历过最严峻的市场暴跌以及随后出现的大幅回升。 在受全球经济增长和能源价格上涨影响，世界市场连续几年走高后，很多投资者都已经习惯于在市场中获得连年盈利。 所以当市场在短短几天内的跌幅就超过10%时，可能会有很多交易者被套牢。有些交易者甚至会发现自己持有的蓝筹股股价已经下跌了10-15%。其他的交易者们则可能不得不补充保证金，做好长期持有的准备。只有这种情况 — 股市下跌 — 才能考验投资者和交易员的决心。只有在这种时候，才能看出意志坚定者和容易放弃者之间的差别。也只有在这种时候，才能显现出交易者具有顺势交易的灵活性，还是会优柔寡断，抱定亏损的头寸不放。
　　2008year1month22日澳大利亚股票市场出现近400点的大跌(现在被称为黑色星期二)，暴露出很多投资者并没有准备好，也没有能力应对当时的情况。 在那次大跌之前，澳洲200指数已经连续走出11根阴线 — 市场观察家认为这是近十年来出现的连续下跌时间最长的时期。估计这次大跌所蒸发的市值在1000to1100亿澳元之间。 澳洲的资源和金融行业在过去的几年里曾经为股市的整体上扬做出了巨大贡献，但在去年12From month to this year1月期间，这两个行业的跌幅也分别达到了23%and25%。 在近期的市场评论中，美国投资冠军，全球闻名的Mark D. Cook归纳了应对市场波动的7点对策(详情请看大师经验谈对Mark D.Cook的专访)，其中一点就是要制定交易计划。他提到：“必须要制定能应对各种不同市场状况的交易计划，并且要记牢。在动荡的市场环境中，市场波动极其迅速，如果您不准备好，就如同在战场上对敌人不设防，而任其长驱直入”。
　　CFD差价合约交易评论采访过的交易员们也确认，他们在波动的环境中都会对自己的交易策略进行调整。 Hamish Thompson具有5年多的CFD差价合约交易经验，他表示：“近期市场波动很厉害。我们近期主要是在做空，我们所只有的多头头寸都已经被逐步止损平掉了。最后一点回升平掉了我们的空头头寸，我们在等待信的交易机会出现”。
　　“我们最近开发了新的交易系统，减少了做多和做空所需的条件。我们每月至少调整策略一次，以适应市场可能出现的变化”。
　　Thompson补充到：“如果我们在此市场条件下继续沿用原先的交易系统，肯定会造成更大的损失”。
　　身经百战的Roy Thurston对此的看法是：“我已经在减少头寸了，同时由于市场波动无法预测，我减少了隔夜头寸”。
　　Thurston补充到：“很显然，长期投资正承受压力，短线交易的持仓期也很短。现在大额的盈利已经不多了，但还是有些利润。但要捕捉交易机会，您就必须要开立多头或空头头寸”。
　　ThompsonandThurston对近期市场波动的对策与全球最好的交易员们的策略和思想一致。正如人们随时要准备应对生命中的紧急状况可棘手问题一样，专业的交易员们随时准备应对各种市场状况。无论市场上涨、下跌还是盘整，总会看到有专业的交易员活跃在市场上 — 但他们关注的可能更多是风险控制和资金管理。
　　知名的基金经理Peter Lynch在他著名的著作《战胜华尔街》中提到：“在股票市场中赚钱的秘诀就是不要被市场吓跑”。
　　另外一位杰出的华尔街人士，知名的投资家作家，Jim Cramer表露了自己对市场的态度和反应。他表示：“我不看多也不看空，我是中性的机会主义者。无论长期还是短期，我都要赚钱。我要找出好的机会，然后把握住机会赚钱”。
　　同前些年的单边市场不同，现在专业的交易员们也同意，在波动的时候应该多关注风险控制和资金保护。
　　“我的首要任务就是将风险控制到最低，特别是在做多(Buy)时，尽量不被成功机会小的交易机会所诱惑”，Thompson同时强调止损定单的必要性。
　　他还说：“无论做多还是做空都必须下好止损定单，并且还要了解在市场波动时如何做空以及在哪些品种上做空。短线交易一定要照顾到两个方向(做多和做空)，才能在此类市场中保持资金的稳定”。
　　下面是一些可供CFD差价合约交易者在动荡市场中捕捉交易机会的技巧。
　　1. 卖空 (Short selling) — 卖空就是通过卖出开立头寸，等价格下跌后在更低价位买回的做法。这与大多数交易者都熟悉的比较传统的做法相反，通常交易者会通过买入来开立头寸，等价格上涨后高价卖出来实现盈利，即通常所说的做多。
　　可以想像，您可以通过做空在股价下跌过程中实现盈利。差价合约可以使您比利用其他金融产品更便利的进行这种交易，因为它比其他金融产品的限制少。
　　2. stop-loss order — 您可以同自己的差价合约交易商下达止损定单。止损定单允许您在股价下跌时，以自己设定的价格平掉头寸。正如其名，它可以在出现亏损时帮助您平掉头寸从而保住您的交易资金。
　　止损定单可以成为交易策略的重要组成部分，因为它可以使您在开立头寸前就界定自己的风险。事实上，在很多交易策略中，交易员们利用开立头寸的价格和止损价位之间的差额确定所交易CFDs的数量。
　　3. hedging — 当开立一个与自己已有头寸相反的头寸时，您就是在进行对冲了。进行对冲的目的在于两个头寸的盈利和亏损可以相互抵消。进行对冲的好处在于，一旦进行了对冲交易(利用差价合约)，您就可以在保留自己已有头寸(如股票)的同时尽量减小可能发生的损失。
　　交易差价合约产品的重要优势之一就是可以让您轻而易举地做空。对众多投资者来讲，差价合约的做空功能本身就是一种优势，因为在股价下跌时，他们只要利用差价合约开立空头头寸就可以实现盈利。重要的是将差价合约产品加入到您投资组合产品中还有其它一些好处。
　　4. lever — 在使用差价合约产品(或者任何一种杠杆投资产品)时，您都需要严格控制自己放大交易资金的倍数。通常交易者们的焦点都集中在决定所买卖的具体差价合约品种上，但在动荡的市场中，您必须清楚地了解自己的可用资金承担了多少风险。
　　5. 成对交易 — 成对交易是一种‘方向中性’的交易策略。在这种交易策略中，您的交易目标是在不同的差价合约上分别开立一个空头头寸和一个多头头寸，希望这两个不同差价合约的头寸所产生的价格涨跌会相互抵消。这种交易策略意味着这两个头寸实际上是彼此的对冲交易，也正因为这种原因，您在选择成对交易品种时要格外谨慎。