Yunhui International NetworkMarket Briefing—2016/12/02

Market Briefing—2016/12/02

纽约汇市─近来大涨后 美元回档 英国可望软脱欧 英镑转强

美元兑大多数外币周四走低，兑日元自九个月高点回档。近来的涨势后，投资人有获利了结卖压，美国就业报告公布前，亦无意大举进场。

以美元计价的crude oil价格持续上涨，亦增加了美元的负面气氛。

衡量美元兑一篮六种货币走势的美元指数下跌 0.2% to 101.24。11 月，美元指数上涨 3.2%，扩大 10 month 3.1% 的涨幅。近来的涨势后，美元指数创 2003 年初以来高点。

分析师说，今日缺少重大消息面，投资人等待周五的就业报告。由于美元近来上涨，投资人已无意承担更多风险，因而有部分获利了结卖压。

尽管今日下跌，分析师预期美元的上涨趋势并未改变。

欧元上涨至 1.0635 美元，周三尾盘报 1.0589。英镑上涨至 1.2582 美元，接近三个月高点，周三尾盘报 1.2506。英国脱欧后，仍可望保有进入欧盟单一市场的权利，英镑因而上涨。

尽管今日上涨，英镑仍接近数十年低点，英国于 6 月脱欧后，英镑便大幅下跌。分析师仍无意说英镑已处于长期上涨趋势。

分析师说，明年仍有许多因素可能带动英镑再度走低，目前尚难预测英镑底部。

美元上涨至 114.39 日元，周三纽约尾盘报 114.45。周四稍早，美元兑日元走高，触及 114.83, creating 2 month 16 日以来高点。但随后则回档至 113.85 low point.

商品市场行动往往影响汇市走势。周三，OPEC 达成减产协议，原油价格大涨逾 8%。OPEC 减产幅度达全球产量的近 1%，原油价格周四进一步大涨 4.4%，扩大涨幅。

今日经济数据错综，中国制造业数据强劲，美国上周初次申请失业金人数高于预期。美国供应管理协会 (ISM) publish 11 月制造业指数上涨至五个月高点。

中国大陆 11 月制造业指数连续第二个月上升，扩大了近来经济转强的迹象。中国官方 11 月制造业采购经理指数上升至 51.7，10 Month is 51.2。

美股盘后─美股涨跌互见 科技股下跌 道琼斯上涨68点收19191spot

《CNBC》报导，美国股市终场涨跌互见，科技类股落后大盘。

道琼斯工业指数中场在波音 (BA-US) rise 1.22%、雪佛龙 (CVX-US) rise 1.87%、旅行者 (TRV-US) rise 1.84% 带动下，上涨超过 68 点。摩根大通 (JPM-US) rise 2.02%、高盛 (GS-US) rise 3.35%、金融类股上涨 1.73% 表现领先大盘。

思科 (CSCO-US) fall 1.24%、苹果 (AAPL-US) fall 1.04% 拖累纳斯达克下跌超过 70 点，科技类股 (XLK-US) 也下跌 2% 未跟上大盘涨势。

俄国总统普京本周公开表示，他们将继续保护俄国国家利益，但没有打算参与其他国家地缘政治冲突，因为俄国需要更多朋友。

「我们希望参与美国一起对抗真正的威胁－全球恐怖主义... 我们已经确保整体经济稳定、保留我们金融储备。我们预期今年通胀率会明显下降，会低于 6%，可能来到 5.8%。明年我们可以达到 4% 的通胀率目标，创造适合经济成长的环境。」

The Dow Jones Industrial Average rose 68.35 Point, or 0.36%, enclosed in 19191.93 Points.

S&P 500Index decline 7.73 Point, or -0.35%, enclosed in 2191.08 Points.

Nasdaq Index Down 72.57 Point, or -1.36%, enclosed in 5151.11 Points.

芝加哥证券交易所波动率指数 VIX (VXX-US) rise 5.55%, enclosed in 14.07 Points.

10 年期美债收益率收在 2.448%。

yesterdayOPEC达成减产协议的消息推动周四原油futures价格继续攀升。周三美国WTI油价飙升9.3%，伦敦布伦特原油暴涨8.8%。受油价上涨推动，能源板块普遍上扬。

能源与金融板块大幅上涨，但科技、公用事业与消费品等板块走低。所谓的防御性板块受到了国债收益率上涨带来的压力，10年期国债收益率已攀升至2.46%, creating17A new high of months.

受此影响，标普500指数与纳指下跌。

Voya Financial公司高级市场分析师卡琳-卡瓦诺表示，鉴于最近美元强劲攀升，那些跨国科技企业更容易受到打击。

保德信分析师昆西-克罗斯比(Quincy Krosby)表示，在11月美股大涨之后，一些投资者选择获利回吐，增大了市场面临的压力。此外，周日意大利全民公投被视为是针对意大利总理伦齐的信任投票，加重了投资者的焦虑情绪。

周四公布的经济数据好坏参半，但整体表明美国劳动力市场与制造业仍在继续增长。

美国劳工部宣布，上周申请失业救济的美国人数有所增加，但总数仍处在接近多年来最低的水平。劳工部数据显示，截止11month26日当周，首次申请失业救济的人数增加1.7万，总数攀升至26.8Ten thousand.

acceptMarket Watch调查的经济学家平均预期该数字将为25万。两周前的首次申请失业救济人数触及43年来最低水平。消除了每周波动因素的四周移动平均首次申请失业救济增加500, ascending to25.15Ten thousand.

11monthISM制造业指数从10Of the month51.9%Climb to53.2%。该指数高于50%则表明制造业扩张。与此同时，11monthMarkit最终版本PMIExponential from10Of the month53.4Climb to54.1。

周四早间，中国官方公布的制造业采购经理人指数好于预期，从10Of the month51.2Climb to11Of the month51.7。

周四汽车生产商还将公布11月在美车辆销售数据。

投资者密切关注本周五将公布的非农就业数据。

Fort Pitt资本集团高级分析师兼投资组合经理金-考伊-弗雷斯特(Kim Caughey Forrest)表示：“似乎人们都在等待本周五的非农就业数据，也就是美联储议息会议之前两周内最重要的一份经济数据。”

他表示：“投资者继续从防御性板块转移到周期性板块，并且我们还会看到更多基金经理人在12月份卖出表现不佳的股票，买进更多表现良好的股票。”

尽管周三能源板块大涨，但当天美股涨势仍逐渐消散，到收盘时道指仅微涨，标普500指数与纳指均收跌。

LondonADS证券公司零售销售经理杰米森-布雷克(Jamieson Blake)表示：“鉴于我们看到的油价剧烈变动，制造业成本以及通胀均有可能受到重大影响，随着北美洲跨入寒冬，消费者们可能会感到不安。”

企业财报面，Dollar GeneralAndKroger均已在盘前公布财报。Kroger(KR)股价走低，该公司公布了疲软的2017年业绩指引。Dollar General(DG)股价下跌，该公司宣布第三财季业绩不及预期。

Guess(GES)股价走低，该公司在周三收盘后宣布下调全年盈利预期。

Ulta Salon、Workday、Ambarellaas well asFive Below等将在收盘后公布财报。

其他市场面，周四欧洲股市收跌。亚洲市场中，上证综合指数收高0.7%；日经指数收高1.1%。

能源盘后─OPEC协议持续发威 原油收高1.62dollar 创六周收盘高点

OPEC 减产协议后，原油期货周四持续上涨，纽约原油突破每桶 50 美元，创六周收盘高点。

天然气价格收于约二年高点。美国公布上周天然气库存下降，但符合预期。

although OPEC 计划成立委员会，监督减产事宜，但投资人仍怀疑各会员国是否能遵守减产协议。

New York 1 Monthly crude oil rise 1.62 USD, or 3.3%Collect per barrel 51.06 USD, creating 10 month 19 日以来收盘高点。

OPEC since 2008 年以来首度达成减产协议，周三原油价格大涨逾 9%。

该减产幅度约为全球产量的 1%，将有助减缓供给过多。原油供给过多已压低油价逾二年之久。这次减产协议，涉及生产大国大幅减产，包括沙特阿拉伯 --OPEC 的实际领袖。

分析师说，OPEC 每日产量 3250 万桶的协议，超过了市场预期。在此一协议下，沙特将每日减产 48.6 万桶。伊拉克也终于松口，同意每日减产 20 Ten thousand barrels.

投资人将密切注意该集团是否真能信守承诺。预期该集团将于六个月后，评估协议的效率。OPEC 下次会议定于 2017 year 5 month 25 Convene on the day.

分析师说，OPEC 减产记录不佳，但根据协议，我们仍预期将能紧缩市场。

预期这项协议将能加速市场供需平衡，明年上半年，可能转为每日供给不足达 50 万桶。下半年，不足可能上升至逾 100 Ten thousand barrels.

然而，油价上涨可能促使美国页岩油生产商增加产量。

美国能源资讯局 (EIA) Announcement,11 month 25 日结束的一周，美国原油产量每日增加 9000 Barrel to 870 Ten thousand barrels.

分析师说，油价上涨有加速页岩油生产的风险，预期 2017 年初油价可能触及每桶 60 美元，但该水准压力强劲。

另一项变数在于非 OPEC 生产国是否合作，预期非 OPEC 生产国每日将减产 60 万桶。俄罗斯说，将每日减产 30 Ten thousand barrels.

但分析师说：「我们连俄罗斯冻产的信心都没有，尤其油价上涨的话。」

New York 1 月汽油上涨 6.5 Cents, or 4.4%To per gallon 1.547 USD, creating 6 月以来收盘高点。

1 月热燃油上涨 7.2 Cents, or 4.5%To per gallon 1.648 美元，创今年最高收盘水准。

近月天然气上涨 15 Cents, or 4.56%，收于每百万 Btu 3.505 USD.

贵金属盘后─金价收1169dollar create10Month low 恐下探2015Annual low point

《KITCO》报导，金价下跌收 1169.40 USD, creating 10 个月以来新低，分析师警告金价可能下探 2015 Annual low point.

KITCO 技术分析师 Jim Wyckoff 表示，近期金价跌破重要支撑让长期展望变更糟。如果下个重要关卡每盎司 1100 美元也跌破，那么下个目标就是去年低点 1049.60 USD.

德国商业银行分析师 Karen Jones 则表示：「我不认为金价会跌到 1000 美元以下，因为那是市场长期支撑点，而且我认为那时会开始回稳。虽然从技术面来看gold很差，不过我认为我们已经快找回稳定性了。」

2 月黄金期货收每盎司 1169.40 USD.

现货金价来到每盎司 1172.31 USD.

3 月白银期货来到每盎司 16.56 USD.

1 月白金期货来到每盎司 916.90 USD.

3 月钯金期货来到每盎司 752.90 USD.

12 月铜上涨2Cents, or0.82%To per pound 2.643USD.

欧股盘后─注意意大利政情 消化OPEC减产消息 泛欧指数收低0.33%

欧洲股市周四收低，投资人注意意大利的政情发展，亦消化 OPEC 减产影响。

Pan-European Stoxx  600 指数收低 1.13 Point, or 0.33%, to 340.86 点。大多类股均下跌，但石油股收高 1.7%，表现最佳。

各国股市方面，

britain FTSE-100 Index decline 30.86 Point or 0.45% to 6752.93。

Germany DAX-30 Index decline 106.25 Point or 1.00% to 10534.05。

France CAC-40 Index decline 17.73 Point or 0.39% to 4560.61。

OPEC 周三达成减产协议，为八年来首度同意减产。欧股收盘时，纽约原油上涨 4.07% To each barrel 51.49 USD.

在美国，股市错综，但道琼斯可望扩大连续七天的涨势。

Nationwide 公布，英国 11 月房价较去年同期上涨 4.4%。

英镑上涨，突破 1.25 美元。英国脱欧大臣 David Davis 说，政府将评估是否持续支付欧盟预算，以维持进入单一市场资格。

周日，意大利将进行公投，投资人持续担忧意大利的政治不确定性，及其对银行体系的影响。意大利央行周三警告，国内前三大银行自 2018 年开始，需提高自有资本的比例。

美国上周初次申请失业金人数增加1.710000 people to26.8ten thousand people estimate25ten thousand people

美国上周初次申请失业金人数大幅增加，但仍接近数十年低点。

美国劳工部周四公布，11 month 26 日结束的一周，美国初次申请失业金人数增加 1.7 10000 people to 26.8 10000 people.

accept Market Watch 调查的分析师平均预估，上周初次申请失业金为 25 10000 people.

过去四周平均每周初次申请失业金人数增加 500 Person to 251500 People.

since 2015 年初以来，初次申请失业金人数便低于 30 万大关，创 1970 年以来最长期间。

Wednesday,ADP 公司公布美国私人企业 11 月新增就业 21.6 10000 people.

最近一周，美国持续领取失业金总人数增加 3.8 10000 people to 208 10000 people.

Supply Management Association(ISM)publish11月制造业指数上升至53.2% Estimated as52.5%

一项针对企业主管进行的调查发现，美国制造业经济活动上升到了五个月高点。

Supply Management Association (ISM) Announcement,11 月制造业指数上升至 53.2%，10 Month is 51.9%。

accept Market Watch The average estimate of analysts surveyed,11 The monthly manufacturing index is 52.5%。

该指数高于 50% 代表扩张的企业多过紧缩企业。

尽管强劲的美元仍为一项风险，但制造业似乎找到了新的生机。

Markit Corporate 11 月采购经理指数亦上升至 54.1，10 Month is 53.4。

会前喊不必非减不可 沙特最终为何愿协议？

《CNBC》报导，沙特阿拉伯让石油输出国组织 (OPEC) 各部长们，为达成远较预期还要棘手的协议争吵不休，而这其实也是沙特为了自身长期计划的操作手段。

Wednesday (30 day) 达成的协议对沙特阿拉伯来说，是为该国 Vision 2030 plan ── 将仰赖石油的经济转为多元化 ── 进行「翻新」。较高的油价将有助于刺激营收，尤其沙特正经历赤字及借贷压力。

IHS Markit 副总裁 Daniel Yergin 表示，「他们需要不错的石油价格，且他们也要维持市占率。 Vision 2030 计划中最大一项讽刺就是，为了使沙特经济远离石油朝多元化发展，他们必须卖掉石油。」

OPEC 最后同意每日减产 120 万桶石油，将输出产量降至每日 3250 万桶，同时表示非 OPEC 产油国预计将每日减产 60 万桶，包括俄罗斯每日将减少 30 万桶。沙特阿拉伯每日将仅减少 48.6 万桶，约较预期减产量少 30 Ten thousand barrels.

investment company Again Capital 创办人 John Kilduff 表示，「沙特着实为他们自己，成功达成一场胜利... 我想近期的石油抛售真的吓到他们了，他们应该是看到了如果不这么做前方道路会有多崎岖。」

IHS Markit 副总裁 Daniel Yergin 认为，「他们认知到低油价是个大问题，但高油价也是 ── 如果你是长期供应方 ── 因为那样会侵蚀需求量，并鼓励替代方案出现。」

高油价同时能为沙特阿拉伯国产石油公司 Saudi Aramco 预计明年将首度公开发行股票「加分」，其为该王国创造庞大主权财富基金之重要计划。这个全球最大的产油国，盼能将经济多元化发展至科技、矿产、旅游等领域。

沙特阿拉伯或许「催促」目前 OPEC 协议达成，但该国同时为 OPEC 2014 year 11 月时决定放弃该组织长期政策 ── 利用产量作为控制价格之杠杆 ── 幕后主要推手，而改让市场制定价格，以抑制高成本开采持续增加，特别是为了对抗美国页岩油产业。

该策略导致 OPEC 及其他产油国开采量创新高，最终驱使油价于今年跌至每桶 20 几美元。

巴克莱银行 (Barclays) 能源大宗商品首席研究员 Michael Cohen 表示，沙特石油部长 Khalid al-Falih 周三在维也纳发表谈话时，曾提到该国产业必须增加资本性支出，「沙特阿拉伯到头来担心的是，他们需要能投资的动力引擎，但当油价在 35 Yuan to 45 时该引擎是无法启动的。」

沙特阿拉伯的经济改革由 31 岁王储 Mohammed bin Salman 所领导，他也是萨勒曼 (Salman) 国王最喜爱的儿子。

RBC 全球大宗商品策略主管 Helima Croft express, OPEC 协议应有助于沙特改革计划，因为它能够缓和经济压力，也能给这位年轻王储一些缓冲时间。沙特阿拉伯已删减该王国的拨款及对于燃料的各类补助费，甚至是薪水。

不过，市场稳定可能会使 OPEC 劲敌「回归」，美国石油产业在过去 10 几年，利用新的以页岩油为主的开采技术，大幅刺激原油产量震惊全球。

Cohen 表示，「问题在于，沙特是真的在测试页岩油的弹性，且他们在过去 2 年就已在测试。如果他们能将油价增加至 50 USD to 60 美元一带，页岩油会如何回应？没有人会知道答案。沙特的foreign exchange储备持续走低、他们还有 Vision 2030、也门战争仍持续、沙特最大石油公司 Aramco 还要上市，当然从概念上来说，较高油价对这些事都比较好。」