Yituo Finance-美元在非农前有调整的压力20161128

　　刚结束的一周为美国感恩节假期周，市场波动幅度收窄，以震荡整理为主。接下来一周进入月初的超级数据周，有逢月末的美国GDP等数据公布，因此影响力较大。
　　接下来首先梳理一下重要的数据和事件：

　　周一，（！）欧元区央行行长德拉基在听证会上发表讲话；

　　周二，（！！！）美国三季度GDP修正值；

　　周三，（！！！）OPEC半年度会议，冻产协议能否达成是关注焦点；美国核心PCE物价指数年率、月率；美国ADP就业、个人支出月率、11Month ChicagoPMI、10月季调后成屋签约销售指数月率数据；美国周crude oilInventory dataAPIandEIA；加拿大季调后GDPAnnual rate;

　　周四，（！！！！）凌晨美联储褐皮书；中国官方和财新制造业PMI；欧元区、英国制造业PMI； U.S.AISMmanufacturingPMI；

　　周五，（！！！！）美国非农就业数据、失业率、就业参与率等；加拿大失业率；

　　周六，（！）美国油服公司钻井平台数据；

　　除了以上的经济数据外，穿插在每天几乎都有的美联储官员讲话，在12月议息会议前的密集讲话会释放加息信号，继续消化市场预期。

　　目前市场的基本面环境仍然是全球的通胀预期，一方面通胀数据在逐渐攀升，这次的CPI走高背后有PPI的回升支持，后期可能继续向CPI传导，因此通胀还有继续走高的可能，从stock market index和大宗商品的走强可以看出；另一方面，特朗普执政后，市场预期财政政策的宽松规模会加大，进一步推升通胀预期。

　　在通胀上升周期中的特点是，初期各经济体的货币政策收紧预期会提升货币价值，压制商品；但通胀预期又推升市场需求从而支持商品走强。因此后期商品和股指会随着通胀的上升而呈现震荡攀升的趋势。商品货币的走势相对商品偏弱，但大周期在通胀支持下向上，短期受美元加息的影响而继续调整。

　　后期关注各大经济体受通胀影响而开始收紧货币政策的预期影响，美国提前两年开始，新兴经济体目前通胀比较明显，土耳其已经开始加息，虽然其他大经济体距离加息可能还有时间，但逐步退出宽松的货币政策应该已经提上日程，接下来需关注中国、欧元区、英国、日本等经济体的央行动态。货币市场走势应该是收紧货币政策的相关货币对美元逐步开始升值。

　　短期趋势分析，仍然是12月美联储加息的预期及后续货币政策收紧的节奏加快的预期推升美元继续走强。

　　其他经济体方面，12月初的意大利修宪公投吸引市场眼球，如果修宪公投失败，执政党地位受到影响，现任总统可能下台，新上任的政党总统是支持脱欧派，结合此前法国方面新的总统也是支持脱欧，欧元未来还将迎来一系列考验，非美货币隐患最大的就是欧元。

　　原油方面，接下来一周的周初将举行OPEC会议，此前已经原则上通过的冻产问题将会最终落地，如能顺利冻产，将会对原油价格形成支撑；近期从油服公司公布的钻井平台数据可以看出，复工的平台在快速增加，反应市场生产的信心增强，受通胀预期影响较大，对油价都是利好支撑。

　　gold方面，印度政府近期的强势举措可能会进一步推进，关闭进口黄金通道，强制限制民众持有黄金的数量，对黄金近期的走势仍然是施压的。如政策确定落实，黄金价格不排除会去测试前低。

Technical trend analysis,USD Index周线结构在刚结束的一周收出了一根冲高回落的小阳线，反应上方压力较大，脱离布林带上轨后，超买严重，因此接下来一周的周初有继续回落整理修正指标的要求，而下方的支撑仍然是前方的100.45高点位置和5周均线动态位置100整数位，非农前有望测试该支撑，然后应还有向上的动力。

　　欧元兑美元周线低位收出整理的小星线，无论技术还是基本面中期都是偏空，因此该品种继续维持反弹阻力位做空的思路，目前的阻力位可选择在动态的5周均线位置，具体在1.0730frontline,1.0660也有小阻力位，可尝试轻仓先布局空单。

　　英镑兑美元日线结构经历了窄幅震荡后，目前短期趋势仍然在走平的布林带之间运行，可回测中轨轻仓做多，上轨止盈，固定止损控制风险。

　　澳元兑美元趋势清晰，跌破颈线位后，短期趋势偏空，刚结束的周线收出了一根反抽测试阻力的小阳线，目前仍然在阻力位下方，可尝试做空操作，位置就在现价0.7440附近，也是动态的5周均线将要到达的位置，获利位置看至通道下轨0.7100frontline,50点止损控制风险。

　　纽币兑美元周线结构与澳元一致，破位后回测阻力有效，接下来一周继续下跌概率大，可回测0.7060-0.7080区间做空，0.7120止损，下方到达上升趋势线处先减仓获利保护，位置在0.6870Near.

　　美元兑日元日线结构上涨时间过长，超买严重，短期有深度回调的要求，基本面方面欧元危机，投机和避险双重属性选择日元比较合理，且日本最新的通胀CPI数据也开始回升，支撑日元短期走强。操作方面美日多单需离场，空单等待跌破112后择机进场。

Yituo Finance   Chen Yunbo
2016year11month27day