杠杆与保证金终极指南

保证金和杠杆是交易者可利用的两种最强大的工具，使其能够以相对较少的资金控制更大的市场头寸。虽然它们可以显著提升交易机会，但同时也会放大风险，因此了解它们的运作方式并合理管理风险至关重要。

在本指南中，我们将深入探讨关于保证金和杠杆的所有内容，包括它们的工作原理、关键概念（如可用保证金和已用保证金）、实际案例以及必要的风险管理策略。阅读完本指南后，您将全面理解如何在交易中有效利用这些工具。

什么是保证金？

保证金是您必须存入经纪商账户中的资金，以开设和维持杠杆交易头寸。它相当于一种抵押品，用于确保您有能力覆盖潜在亏损。如果没有保证金，杠杆交易将无法进行。

保证金如何运作？

在保证金交易中，您的经纪商会预留一部分资金作为所需保证金。所需保证金的金额取决于您的持仓规模（头寸大小）以及经纪商设定的保证金要求，该要求通常以百分比的形式表示。

保证金计算公式：

bond = Position size × Margin requirements

示例：如果您想在某个货币对上开设 $100,000 的交易头寸，并且该交易的保证金要求为2%，计算如下：

bond = 100,000 × 0.02 =2,000

在这种情况下，您需要存入 $2,000 的资金来控制$100,000 的头寸，其余的$98,000 由经纪商提供作为杠杆交易的一部分。

什么是已用保证金？

Used margin 指的是当前被用于维持已开仓交易的总保证金金额。这部分资金已被经纪商锁定，无法用于开设新交易。

已用保证金的运作方式：
每当您开设一个新头寸，该交易的所需保证金会被添加到已用保证金中。随着仓位数量的增加，已用保证金也会相应增加。

已用保证金示例：
如果您开设了两个仓位：

• $50,000 的交易头寸，保证金要求为 2%
       bond = 50,000 × 0.02 = 1,000
  
• $100,000 的交易头寸，保证金要求为 1%
       bond = 100,000 × 0.01 = 1,000
  

total Used margin by $2,000，该金额被经纪商预留以确保您的仓位安全。

What is the available margin?

Free margin 指的是尚未被用作已用保证金的账户资金部分，代表可用于开设新交易或承受潜在亏损的资金。

可用保证金计算公式：
Free margin = 账户权益 − Used margin

示例：
如果您的 账户权益 by $10,000，已用保证金为$2,000，那么：

Free margin = 10,000 − 2,000 =8,000

维持健康的可用保证金至关重要，因为当账户权益低于所需保证金水平时，可能会触发追加保证金通知（Margin Call）。

What is leverage?

杠杆是一种机制，使交易者能够通过经纪商借入资金，以较小的本金控制更大的市场头寸。杠杆通常以proportion 表示，例如 1:10、1:50 or1:100，这些比率说明了交易者的资金在市场中的放大倍数。

杠杆的运作方式

杠杆比率决定了开设交易头寸所需的保证金金额。杠杆比率越高，交易者可以用更少的资本控制更大的交易头寸，但同时市场风险敞口也会增加。

杠杆计算公式：
杠杆比率 = Position size / bond

示例：
如果您以 $1,000 保证金开设$50,000 的交易头寸：

杠杆比率 = 50,000 / 1,000 =50:1

在这种情况下，每 $1 的自有资金可控制$50 的市场头寸。

追加保证金通知（Margin Call）与强制平仓（Stop-OutLevel）

追加保证金通知（Margin Call） 发生在账户权益低于所需保证金水平时，此时经纪商会要求您补充资金，以维持您的仓位。

如果您的 账户权益 继续下降并达到 强制平仓水平（Stop-Out Level），您的经纪商可能会自动关闭部分或所有仓位，以防止进一步亏损。

如何避免追加保证金通知？

1. 监控可用保证金：
定期检查账户的Free margin ，确保有足够的资金来维持交易。

2. 使用止损单（Stop-Loss Orders）：
为交易设置预定义止损，在市场走势不利时自动平仓，保护资金。

3. 避免过度杠杆：
choice合适的杠杆比率，限制市场风险敞口，避免账户资金过度消耗。

案例分析：杠杆与保证金的实际运用

示例 1：盈利交易

假设您在账户中存入 $5,000，并使用 1:50的杠杆，在 EUR/USD 交易中开设$100,000 的头寸。市场向您有利的方向移动1%。

利润计算公式：
profit = Position size × 价格变动百分比
profit = 100,000 × 0.01 = 1,000

您获得 $1,000 的利润，相当于初始存款的 20% 回报率。

示例 2：因过度杠杆导致亏损

在相同的交易设置下，市场朝不利方向移动2%。

亏损计算公式：
loss = 100,000 × 0.02 = 2,000

您的账户权益下降至 $3,000，可用保证金减少，并可能触发追加保证金通知（Margin Call）。

止损单在风险管理中的作用

止损单（Stop-Loss Order） 是杠杆交易中的关键风险管理工具。当市场价格朝不利方向波动达到预设的止损水平时，止损单会自动关闭头寸，从而限制亏损。

如何设置有效的止损？

1. 基于百分比的止损法：
许多交易者会在入场价格下方设定一个固定百分比的止损，例如 2%or 5%。

2. 基于技术分析的止损法：
adopt支撑位和阻力位来合理设置止损，例如：在支撑位下方设定止损，以应对市场噪音。

3. 跟踪止损（TrailingStops）：
当交易向有利方向发展时，动态调整止损，以锁定利润。

专业建议（Pro Tip）：
避免将止损设得过近，否则市场的正常波动可能会导致过早平仓，影响交易策略的执行。

杠杆的优势与风险

杠杆的优势：

增加市场敞口： 以较少的资金控制更大的交易头寸。
提高收益潜力： 价格的小幅波动即可带来较高的盈利。
优化资金配置： 在多种资产类别中分配资金，同时保持交易灵活性。

杠杆的风险：

放大亏损： 市场价格不利波动时，损失也会被杠杆放大。
追加保证金通知： 可用保证金不足可能会触发追加保证金通知或Compulsory closing of positions（Stop-Out）。
市场波动风险： 高杠杆会增加市场波动对交易的影响。

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