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做空者一月亏2000万,机构说9年牛市要来,提前开始狂欢?

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作者:财富密马
今年最惨的可能还不是高位杀进了仁东控股,而是做空大宗商品的人。
有人说:
一个月内空PP亏了300多万,空玻璃亏了300多万,空动力煤亏了300多万,空白糖亏了200多万,反正来来回回两千万,没了~

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2020年最后两个月,大宗商品又拉起来一轮暴涨铁矿石、动力煤领涨,工业金属居后,化工品见势跟涨,农产品不甘示弱,贵金属普涨的特点。

回顾今年疫情刚开始时,大宗商品的波动是:下跌30%的品种超过30%。
谁也想不到下半年后,大宗商品的市场是上涨30%的品种超过60%,达利欧和巴菲特加起来,都不敢预测这个神转折啊。
从华尔街到陆家嘴,都在唱多
高盛一个月前发布了2021年的投资预测,认为大宗商品明年或迎来牛市,招商证券几天前也发了一份年报,直接认为在美联储无限量化宽松货币政策的推动下,今年开始美元将进入一个近9年的弱周期,所以大宗商品有望走强。
如此判断从2020年开始,9年的商品牛市即将到来。
分析师这么说目前也能看出苗头,我们分板块看一下。
农产品因为拉尼娜现象,未来减产有可能发生,例如当前巴西大豆播种进度已受影响,大豆很有可能继续涨。还有之前我们讨论过多次经常徘徊在来与不来之间的蝗灾,也将导致东南亚、非洲等地的作物减产。所以农产品大概率还是要上行。
黑色系商品因为制造业的复苏,有望延续上涨,未来疫苗若是普及,全球制造业还要面临复苏,黑色系大概还要再涨一轮。
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四季度黑色系的“狂飙” 图片来源:国泰君安
至于贵金属嘛,贵金属和美元的关系很大,目前“弱美元”的局面不断在强化,很多机构仍然觉得黄金等有上涨空间,甚至一些机构仍然给黄金喊出2500美元/盎司的价格。
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图片来源:中银国际
至于一些基本金属、化工产品,除了原料外,还要看矿产国的人手、工厂里的产能,但是产能恢复,确实需要时间。
原来一切早已内定
都说供需关系是大宗商品的好朋友,一些大宗商品的上涨,大家从表面都能看到,供给少了、需求多了所以涨价。
例如铁矿石、铜、铝,全球上几大主要矿山都因为人手不足减产,而复工复产在即,这些商品作为耗材都在增加消耗,因此开启了一路疯涨之旅。
但有些大宗商品,而需求端变动不大,供给端变动也没矿业这么明显,那就有部分跟风炒作因素了。
为啥开始炒作大宗商品呢?大宗商品这波涨价的根本逻辑是什么?可能费雪老爷子早在一百年前,就告诉我们原因了。
先看费雪公式:MV=PQ。
M是货币总量,V是货币周转速度,P是商品价格,Q是商品数量。
先说这个M货币总量,今年各国央行都开始放水印钱,总货币量肯定增加了。
而货币周转速度确实在年初因为疫情而放缓,但是在一年后,货币流通速度理论上和以前年度没有太大变化。
而等式右边的商品数量短期内不会有太大的改变,前面不是说了,疫情以来矿山干活的人手都少了,数量不减少就不错了,这下只能导致价格P增长了。
说白了,就是危机时刻水放的太大,钱到处钻,很多人都觉得“乱世不能持币,要选择“P”,最后大家开始哄抬P,导致一些商品的价格莫名其妙的被炒作。
那么大宗商品迎来牛市好不好?
先说这个问题的结论,好也不好。
好当然是对投资者来说,会在这波牛市周期里收获颇丰。
但全球央行2008年后持续大规模的“印钞”,把这种“撒币”式的极端货币政策运用到了极致。
货币是需要有实体商品支撑的,长期货币政策泛滥都不是长久之计。虽然市场会担心如此疯狂的防水会变成“饮鸩止渴”,但欧美国家央行只是微微一笑告诉大家“基操勿6”。
能为中国带来什么?
还有很多人更关心的是,大宗商品的牛市能为中国带来啥?
1.全球买中国
这几天有一则新闻,出口的集装箱一箱难求,缺箱主要有两方面原因:一是欧美的疫情较为严重,集装箱空箱无法及时运回。二是中国作为疫情控制较好的地区,率先复工复产,出现了全球买中国的现象。出口货运量不断增加,结果国内集装箱需求增多、供给减少,这下集装箱都不够用了。
2.中国的大宗商品定价能力得到了提升
在日渐金融化的全球大宗商品市场中,商品定价权,其实不仅存在于实体买卖者之间,还掌握在期货交易者手中。
之前的市场中还出现过“中国买什么,国际市场就涨什么;中国卖什么,国际市场就跌什么”的怪现象。
所以提高定价话语权的根本方式,就是通过大宗商品牛市,可以大力发展中国的商品期货市场。例如,2020年期货市场境外投资者参与度稳步提升,中国证监会副主席方星海也在日前表示,我国重要大宗商品定价影响力得到提高。
从历史机遇来看。2008年次贷危机后全球货币放水,导致了随后的商品牛市;2014至2015年中国货币宽松,导致了2016至2017年的黑色系牛市;经过今年的全球央行放水后,2021年或许叫做“历史转折中的商品牛市”。
财友们有人上车了大宗商品的的牛市吗?留言让我酸一酸~
"小礼物走一走,来ForexBBS支持我"
    共1人打赏
comiis_nologin
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