Jinjiwo: What is leverageETF？

Speaking ofETF，比特币ETF、goldETFProductfuturesETFCross borderETFand so onETF种类各位投资者已经相当熟悉了，那么各位投资者有听说过杠杆ETFIs it?leverETFWhat do you mean??Jinjiwo will provide a detailed explanation to investors in the following article.

leverETF，又称为做多或看多ETF，是对传统ETF的一种创新，是通过运用stock market index期货、互换合约等杠杆投资工具，实现每日追踪目标指数收益的正向一定倍数的交易型开放式指数基金。


简单来说，这种创新体现在，杠杆ETF和普通ETF一样都是追踪证券市场的指数，但是杠杆ETF衍生出了两倍或三倍甚至更多倍的回报，还可以提供反向的看空ETF。金基窝指出，当目标指数收益率变化为1%时，基金净值变化可以达到合同约定的1.%%、2%even to the extent that3%，而当杠杆倍数为1倍时，杠杆ETF实际上相当于传统ETF。


举例来说，某只杠杆ETF以标普500指数为追踪标的指数，杠杆倍数为2，那么某一交易日内标普500指数上涨或下跌1%，该杠杆ETF就会上涨或下跌2%。


金基窝指出，根据目标指数类型的不同，杠杆ETF可以分为全市场股票指数类ETF、风格指数类ETF、行业指数类ETF、国际指数类ETF、固定收益类ETF、商品指数类ETF以及货币类ETF;根据操作方向的不同，杠杆ETF可以分为正向ETF和反向ETF。


值得注意的是，在非传统ETF中，杠杆正向ETF和反向ETF共同占总规模的80%，处于主导地位。其中，正向ETF就是杠杆ETF收益和标的指数的收益同向变动，反向ETF则是杠杆ETF收益和标的指数的收益反向变动。


举例来说，以标普500指数反向为跟踪目标的反向ETF，如果某一交易日标普500Index rise1%，那么该反向ETF的收益则会下跌1%。


金基窝表示，杠杆ETF这种非传统ETF和传统ETF相比，具有以下特点：


1、杠杆性：指数上涨时可以提高投资回报，指数下跌时也会扩大亏损;


2、偏离性：收益特征表现为短期收益确定，长期收益偏离，这种偏离幅度与承诺杠杆倍数、标的指数波动及持有时间长短相关。


3、收益以天计算，因此杠杆ETF更适合短期投资者投资，不太适合长期投资者。


4、杠杆ETF的流动性直接关系到投资策略的可行性和投资效果。


5、杠杆ETF和反向ETF这些非传统ETF由于管理复杂，相应的费率也就普遍高于传统ETF。