兴业投资：供应过剩忧虑重燃，美油反转收低

兴业投资：供应过剩忧虑重燃，美油反转收低
2019year11month28day
国际油价周三冲高回落，因上周美国crude oil库存和产量齐升，同时汽油库存也大增，令市场忧虑原油供应过剩。同时中美贸易不确定性再现也给油价带来压力。不过，OPEC+将延长减产协议的乐观预期、中东地缘紧张局势及美国贝克休斯石油活跃钻井数继续下降，限制了油价下行空间。美国截止收盘，美国WTIcrude oil1monthfuturesClosing down0.32USD, or0.55%Report57.93dollar/Bucket, highest reach58.66dollar/Bucket, lowest drop to57.50dollar/bucket;Brent crude oil1Monthly futures up0.03USD, or0.05%Report64.09dollar/Bucket, highest touch in tray64.56dollar/Bucket, lowest drop to63.48dollar/Bucket.
US Energy Information Administration(EIA)The latest data shows that as of11month22During the current week, US crude oil inventories increased157.210000 barrels to4.52亿桶，市场预期减少49.210000 barrels;Reduced inventory of Cushing crude oil9.7Ten thousand barrels, continuous3Weekly Record Decline;Refined oil inventory increase72.5Ten thousand barrels, continuous9周下滑后录得增长，且创9month13日当周以来最大增幅，市场预期增加34.310000 barrels;汽油库存大增513.2Ten thousand barrels, continuous3Weekly recorded growth and created1month18日当周以来最大增幅，市场预期增加76.5Ten thousand barrels. In addition, domestic crude oil production in the United States increased last week1010000 barrels to129010000 barrels/日，再创历史新高。EIA报告公布后，美布两油短线下跌。
OPECWill be on12month5Rihe6日在维也纳举行会议，该组织扩大产量限制的呼声高涨，为原油价格提供了强有力支撑。尽管市场预计该组织不会进一步削减产量，但有消息称，他们正在讨论是否将减产协议延长3个月或6Months.
俄罗斯能源部长诺瓦克曾表示，他不赞成增加减产规模，俄罗斯的立场是，成员国应被迫遵守当前的产量水平。有人猜测，俄罗斯可能对该协议感到不满，部分原因是俄罗斯的能源公司反对该协议。俄罗斯计划在下月的OPEC大会上呼吁调整产量计算方式，因该国的产量包含了凝析油，这导致该国产量持续攀升。
International Energy Agency(IEA)署长比罗尔表示，OPEC产油国应该为全球经济做出正确的决定，目前全球经济仍“非常脆弱”。比罗尔指出：“由于来自非OPEC国家，美国，巴西、挪威、圭亚那和其他国家的产量增长强劲，OPEC和俄罗斯面临巨大的压力，市场上将会有大量原油。我希望他们为他们自身和仍然非常脆弱的全球经济做出正确的决定。”总的来说，他预计原油供应将会充足，这是经济增长减速导致需求放缓的结果。
另据英国广播公司(BBC)的新闻称，伊拉克一群抗议者袭击伊朗南部城市纳杰夫的领事馆，这加剧中东紧张局势，可能影响该地区原油出口。
由于美国感恩节假日，美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)提前公布了石油钻井数报告。最新数据显示，截至11month29During the current week, the number of active oil wells in the United States decreased3Seat to668座，连续六周下滑且触及2017year4The lowest in the past month;美国石油和天然气活跃钻井总数减少1Seat to802seat;天然气活跃钻井数增加2Seat to131Seat.
USD Index
美元指数周三早盘小幅上扬至98.366高点后回撤，不过跌至98.242低点企稳，随后触及98.402的两周新高，因美国公布的一系列重要经济数据整体向好，减弱了美国经济增长放缓的担忧，这为美联储有关今年降息周期将告一段落的立场提供了依据，进而提振了美元需求。不过10Monthly core personal consumption expenditure(PCE)物价指数略逊于预期，美元多头信心受损，美元指数因此回吐部分涨幅。
美国商务部经济分析局公布的美国国内生产总值数据好于预期。美国第三季度国内生产总值(GDP)修正值年增长率为2.1%Expected to be1.9%。第二季度GDPincrease2.0%。第三季度个人消费支出(PCE)物价指数上升了1.4%，而第二季度则上升了2.4%;剔除食品和能源价格波动的核心PCErise2.1%，而上一季度为1.9%The analyst expects1.7%。
与此同时，美国人口普查局周三公布的数据显示，美国10月耐用品订单月率增长0.6%，预期下滑0.8%，前值下滑1.2%。不包括国防和飞机——“核心中的核心”——的订单增长了1.2%，远远好于预期。不包括运输，新订单增长0.6%。不包括国防，新订单增加了0.1%。另一项数据显示，美国上周初请失业金人数为21.3Ten thousand people, estimated to be22.1ten thousand people;美国上周续请失业金人数为164.0Ten thousand people, estimated to be169ten thousand people;美国一周初请失业金人数四周均值为21.97510000 people.
而备受美联储青睐的通胀指标显示，美国10月整体个人消费支出(PCE)Year-on-year increase in price index1.3%, month on month increase0.2%;而核心PCEPrice index rose month on month0.1%，预期上涨0.1%，前值持平;Year-on-year growth1.6%，预期和前值均为增长1.7%。另外，全美地产经纪商协会(NAR)公布的一项数据显示，10月份成屋签约销售指数环比下降1.7%, year-on-year growth3.9%，这可能是因为今年秋季的抵押贷款利率的大幅下降。
达拉斯联储主席卡普兰表示，全球经济增速、制造业以及商业投资依然疲软;联邦基金利率处于1.5%to1.75%可能是一个合理水平;最终坚信我们应采取平衡的货币政策;在货币政策上要有前瞻性，不想对未来的行动做出承诺;目前还没到点阵图“退休”的时候;但对美联储而言评估沟通做法是合理的。
美联储褐皮书：10Month to11月中旬经济活动温和扩张，前景总体保持乐观;尽管美国各地的劳动力市场仍然紧俏，但整体就业人数继续小幅增加;薪资压力水温和上升;一些地区的零售商和制造商提及成本增加，其中一些人将其归因于关税;多数联储地区报告消费者支出稳定至适度增长;贷款规模的增长仍在继续，但略有放缓。整体农业状况几乎没有变化，仍然受到天气和农作物价格走低的影响。报告地区的能源部门活动略有恶化。总体而言，前景依然乐观，一些业内人士预计，目前的增长速度将持续到明年。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道扩散，油价向中轨回落;14and20Daily moving average bullish;Random indicators have declined.
4小时图：保利加通道略微下滑，油价向下轨靠拢;14and20Flat moving average;随机指标试图走高。
1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days57.20-59.50Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above11month27Daily high point58.65After breaking through, we will explore further11month22Daily high point58.75And then9month19Daily high point59.50and60.00Psychological barriers, and7month15Daily high point60.90and9month17Daily high point62.55;And the following supports attention11month27Daily low point57.50Falling below will lead to exploration11month25Daily low point57.20And then11month21Daily low point56.60and11month8Daily low point55.75, and11month20Daily low point54.85and11month1Daily low point54.10。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价自上轨回落;14and20Daily moving average bullish;Random indicators withdraw from overbought areas.
4小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14and20Bullish moving average;随机指标试图走高。
1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days62.95-65.25Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above11month27Daily high point64.60Breakthrough will be explored9month20Daily high point65.25And then9month19Daily high point65.55and66.00Psychological barriers, and7month16Daily high point67.05and7month11Daily high point67.60;And the following supports attention11month26Daily low point63.45Falling below will lead to exploration11month25Daily low point62.95And then11month21Daily low point61.90and11month13Daily low point61.20, and11month19Daily low point60.65and11month1Daily low point59.40。
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美国市场因感恩节假日休市