兴业投资：油价测试区间顶部 上行还需更多利好

兴业投资：油价测试区间顶部 上行还需更多利好

2019year11month18day

由于需求低迷和美国crude oil库存增加，以及国际能源机构(IEA)月报相对悲观，国际油价上周五前半日继续承压走低，跌至三日低点。不过随着中美贸易乐观情绪重现和美国石油钻井数继续大幅减少，油价因此大幅反弹，测试了近期交易区间顶部。美国截止收盘，美国WTIcrude oil12monthfuturesIncome increase0.81USD, or1.42%Report57.78dollar/Bucket, highest reach57.95dollar/Bucket, lowest drop to56.42dollar/bucket;Brent crude oil1Monthly futures up0.94USD, or1.51%Report63.32dollar/Bucket, highest touch in tray63.62dollar/Bucket, lowest drop to61.68dollar/Bucket.

International Energy Agency (IEA)在月度报告中表示，供应充足的市场和高库存压低了油价，这种情况可能会持续到2020年，因为非OPEC国家将大幅提高产量。IEAExpected, to2020年，美国、巴西、挪威和圭亚那的石油日产量将增加230万桶，几乎是全球石油需求增幅的两倍。IEA可能对石油需求过于乐观。经合组织能源顾问预计，由于燃油效率的提高和电动汽车数量的增加，全球石油需求增长将从2025年开始放缓，但IEA认为，未来20年内不太可能达到峰值。然而，能源强度的下降和电动汽车的普及速度快于预期，可能会导致石油需求提前见顶，全球汽油需求预计会下降。

乐观的贝克休斯美国每周钻机数也支撑油价进一步走高。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)The latest data shows that as of11month15During the current week, the number of active oil wells in the United States decreased10Seat to674座，连续四周录得下滑;美国石油和天然气活跃钻井总数减少11Seat to806seat;Reduction in active drilling of natural gas1Seat to129Seat.

USD Index

美元指数上周五短暂反弹至98.196高点后再度走低，跌至97.926的一周新低，连续第三个交易日下跌，主要受整体悲观的经济数据打压。此外，贸易积极进展提升风险偏好情绪，美债收益率下降，也削弱了美元的避险需求。

美国人口普查局公布的10月份零售销售数据相对稳定，接近预期。整体销售额环比增长了0.3个百分点。虽然除汽车和汽油外的销售增长0.1%，未达到市场的预期增长0.3%，但重要的对照组销售增长0.3%，符合市场预期，不过9月份数据略有下降。数据表明消费者仍然愿意花钱，但支出意愿比今年初有所减弱。

美国联邦储备委员会公布的月度数据显示，继9月份工业生产下降0.3%Afterwards,10月份美国工业生产继续下降0.8%，降幅大于市场预期的0.4%, also from2009year5月以来的最大降幅。报告的进一步细节显示，同期的产能利用率从77.5%lower76.7%。10月份制造业生产下降了0.6%。尽管通用汽车和公用事业公司的罢工是主要原因，但采矿业仍在继续紧缩，制造业产出的基本趋势依然疲弱。

In addition,11月纽约联储制造业采购经理人指数(PMI)fall1.1Point, to2.9点，表明制造业增长放缓。

上周五在接受福克斯商业网采访时，达拉斯联储主席卡普兰指出，资本支出支出几乎停滞，因贸易不确定性和大多数企业表示期待与中国的竞争将持续多年。"美联储的政策制定是适当的，" 卡普兰在展望政策时说，“我们将密切关注全球经济疲软是否会继续或蔓延。”

旧金山联储主席戴利周末发表了鸽派言论，称低通胀给联邦公开市场委员会(FOMC)维持低利率的空间，这应会带来更高的就业。我们可以保持宽松的政策利率，我们可以通过等待它在工资和物价通胀中体现出来，从而在实践中找到充分就业，我们还可以应对通胀压力减弱的问题，让自己回到目标水平。低利率似乎带来了一些好处。改善就业前景。工资增长没有加快，我仍然感到惊讶。

technical analysis

American crude oil

Daily image: Poly Plus channel diffusion, oil prices approaching the upper track of development;14and20Daily moving average bullish;The random indicator continues to rise in the overbought area.

4小时图：保利加通道上扬，油价紧随上轨发展;14and20Bullish moving average;随机指标在超买区震荡走高。

1Hour chart: Poly Plus channel rising, oil prices approaching the upper track development;14and20Hourly moving average bullish;随机指标进入超买区。

Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days56.40-58.85Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above11month15Daily high point57.95After breaking through, we will explore further9month24Daily high point58.50And then9month23Daily high point58.85and9month19Daily high point59.50, and7month15Daily high point60.90and62.00Psychological checkpoint;And the following supports attention11month15Daily low point56.40Falling below will lead to exploration11month13Daily low point56.20And then11month8Daily low point55.75and55.00Psychological barriers, and11month1Daily low point54.10and10month31Daily low point53.70。

Brent crude oil

日图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展;14and20Daily moving average bullish;Random indicators fluctuate higher.

4Hour chart: Poly Plus channel rising, oil prices approaching the upper track development;14and20Bullish moving average;随机指标试图自超买区回撤。

1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators are turning higher.

Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days61.70-64.60Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above11month15Daily high point63.65Breakthrough will be explored64.00Psychological barriers, followed by9month24Daily high point64.60and9month20Daily high point65.25, and66.00Psychological barriers and7month16Daily high point67.05;And the following supports attention11month15Daily low point61.70Falling below will lead to exploration11month13Daily low point61.20And then11month8Daily low point60.65and60.00Psychological barriers, and11month1Daily low point59.40and10month23Daily low point58.80。

Follow on Monday:

U.S.A11monthNAHBReal Estate Market Index

U.S.A9月国际资本净流入

Cleveland Fed Chairman Maester delivers a speech