兴业投资原油周评：供应忧虑缓和，油价回吐近半涨幅

Industrial Investmentcrude oil周评：供应忧虑缓和，油价回吐近半涨幅
2019year9month24day
由于沙特重要原油基础设施遭袭，国际油价上周初跳空高开近20%，但随着沙特恢复产量超预期，以及美国原油库存意外增加，拖累油价回吐大部分涨幅。然而，中东地缘政治紧张局势持续升温，以及美国石油活跃钻井数锐减，这限制了油价回吐压力。截至收盘，美国WTI 11Monthly crude oilfuturesAccumulated decline throughout the week4.12%Report collection58.66dollar/Bucket, highest touch of the week63.08dollar/Bucket, lowest drop to57.57dollar/Bucket. Brent11月原油期货整周累计上涨7.32%Report collection64.64dollar/Bucket, highest touch of the week69.63dollar/Bucket, lowest drop to63.05dollar/Bucket.
上周末沙特阿拉伯国家石油公司阿美(Aramco)的一家炼油厂和一座油田遭到袭击，此次袭击是十多年来沙特石油基础设施遭受的最大破坏，导致沙特石油产量减少约570万桶，约占全球原油产量的5%。沙特石油设施遇袭加剧了对中东石油供应安全的担忧，提升全球原油市场的风险溢价。
不过，沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王表示，自上周末石油供应中断以来，沙特阿美已经恢复了50%的产量损失，沙特阿美本月可以通过动用原油储备履行所有的供油合同。据《华尔街日报》报道，沙特正利用其石油储备向客户供应石油，目前石油供应已达到袭击前的水平，沙特预计9月底将恢复正常的日产量980Ten thousand barrels.
沙特石油设施受袭后，多国准备释放战略原油储备。如美国总统特朗普授权释放该国战略储备原油，确保市场供给稳定。阿联酋能源部长马兹鲁埃表示，阿联酋准备支持沙特，如有必要，将新增产能投产，以填补供应缺口。韩国随后也表示，如果原油进口情况恶化，该国考虑从其战略储备中释放石油。国际能源署(IEA)执行干事费斯?比罗尔表示，如果必要，他们准备采取任何行动。目前市场仍供应充足，库存充足，库存足以抵消严重的供应中断。
美国主要机构公布的上周原油库存意外增加，不过美国石油钻井数连续五周减少。美国石油学会(API)The latest data shows that as of9month13During the current week, US crude oil inventories increased59.210000 barrels to4.225Billion barrels, analysts expect a decrease288.910000 barrels;Cushing inventory reduction84.610000 barrels;Increase in gasoline inventory160Ten thousand barrels, analysts expect a decrease103.310000 barrels;Refined oil inventory increase200Ten thousand barrels, analysts expect an increase40Ten thousand barrels. US Energy Information Administration(EIA)The latest data shows that as of9month13During the current week, US crude oil inventories increased105.810000 barrels to4.171Billion barrels, continuous4周下滑后再度增长，市场预期减少288.910000 barrels;Reduced inventory of Cushing crude oil64.7Ten thousand barrels, continuous11周下滑;Refined oil inventory increase43.7Ten thousand barrels, market expectations increase4010000 barrels;Increase in gasoline inventory78.1Ten thousand barrels, continuous3周下滑后再度增长，且创8month9The largest increase since the current week, with market expectations decreasing103.310000 barrels;此外上周美国国内原油产量继续持平于124010000 barrels/Day. Baker Hughes, an American oil service company(Baker Hughes)The latest data shows that as of9month20During the current week, the number of active oil wells in the United States sharply decreased14Seat to719座，连续五周下滑且触及2017year5New low in the past month;Reduction in total number of active oil and gas drilling operations18Seat to868seat;Reduction in active drilling of natural gas5Seat to148Seat.
中东紧张局势持续升温，投资者情绪紧绷，这为原油提供了一个相对利好的环境。伊朗最高领袖哈梅内伊顾问周四表示，伊朗主管海湾地区的安全。伊朗在美国制裁压力下，将不会与美国进行谈判。与此同时，伊朗外长警告，如果美国或沙特对伊朗进行任何打击，都将会引发“全面战争”。伊朗外长重申，伊朗没有参与周末对沙特石油设施的袭击，伊朗希望避免发生冲突。此前沙特石油设施遭袭，美国和沙特方面均指责伊朗是袭击的幕后黑手。
沙特领导的联军在也门港口城市荷台达发动军事行动，以回应上周六胡塞对沙特石油设施发动的袭击。另据最新消息称，也门反政府武装警告称，沙特可能再次遭到袭击。与此同时，上周五美国宣布对伊朗中央银行、伊朗国家发展基金和一家伊朗企业等3家实体实施制裁，称受制裁对象长期为伊朗伊斯兰革命卫队等军事组织提供财政支持。美国国务卿蓬佩奥同日在一份声明中表示，此轮制裁是美国对“伊朗袭击沙特”的回应，美国对伊朗的“极限施压”仍将继续。
Looking ahead to this week, crude oil traders will continue to monitorAPIandEIAIn addition to crude oil inventory data, other US economic data to be aware of include:9monthMarkitmanufacturingPMI、7monthFHFA房价指数、9月谘商会消费者信心指数、8月新屋销售、第二季度实际GDP终值、每周申请失业金人数、第二季度核心PCE物价指数终值、8月成屋签约销售指数、8monthPCEPrice index8月耐用品订单、8月个人收入和支出及9月密歇根大学消费者信心指数终值。近期一系列数据预示美国经济走势下滑风险加大，尤其是美国制造业数据表现欠佳。美联储主席鲍威尔此前表示，美国经贸政策不确定性正造成全球经济放缓、美国制造业和资本支出疲软等问题。若9monthMarkitmanufacturingPMI令人失望，将对美元构成压力。此外，第二季度实际GDP终值和8Monthly CorePCE物价指数也是市场关注的重点。二季度美国经济增长的主要驱动力是消费。一些经济学家调低了对今年美国经济增长率的预期——预计2019年全年美国经济增速将下降至2.3%。第三季度美国GDP增速可能进一步降至1.8%，远低于第一季度的3.1%。 corePCE物价指数是美联储最青睐的通胀指标，对窥探美联储未来利率路径有一定的指引作用。央行动态方面：纽约联储主席威廉姆斯、旧金山联储主席戴利、圣路易斯联储主席布拉德、芝加哥联储主席埃文斯、堪萨斯城联储主席乔治、达拉斯联储主席卡普兰、美联储副主席克拉里达、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、美联储理事夸尔斯和费城联储主席哈克将在不同场合发表讲话。另外，国际贸易局势发展也是投资者需要关注的重要风险。
技术面上看，美油周图保利加通道收敛，油价受制上轨后大幅下滑，14Weekly moving averages and20周均线交织持平，慢步随机转向走低。美油上周冲高回落，预计本周油价或继续宽幅震荡。支撑分别位于57.60、56.50、55.60The resistance in order is59.50、60.90、62.50。
布油周图保利加通道收敛，油价大幅反弹，14周均线持平，20周均线下行势头放缓，慢步随机指标转向走低。布油上周强势上扬，但收长上阴影阳线，表明上方压力沉重，预计本周油价将继续震荡走高。支撑分别位于64.00、63.00、61.60The resistance in order is66.00、67.60、69.20。