兴业投资：需求前景乌云密布，国际油价继续承压

兴业投资：需求前景乌云密布，国际油价继续承压
2019year9month16day
由于全球经济放缓和石油需求放缓的担忧隐现，市场人气仍受到打压，国际油价上周五继续走低。与此同时，市场对美国可能放松对伊朗立场的预期有所增强，加之OPEC+会议也增加了油价的下行风险。不过，中美贸易方面的积极进展和美国石油活跃钻井数减少，限制了油价跌势。截止收盘，美国WTIcrude oil10monthfuturesClosing down0.17USD, or0.31%Report54.92dollar/Bucket, highest reach55.66dollar/Bucket, lowest drop to54.43dollar/bucket;Brent crude oil11Monthly futures closed lower0.20USD, or0.33%Report60.23dollar/Bucket, highest touch in tray60.76dollar/Bucket, lowest drop to59.58dollar/Bucket.
Organization of the Petroleum Exporting Countries(OPEC)和国际能源机构(IEA)在其最新的月度原油市场报告中，都对原油需求增长前景日益萎缩表示担忧。IEAtake2019年全球原油需求增长预估维持在每日110万桶，明年为每日130万桶，这是基于假设美国和中国之间的贸易谈判不会破裂，以及和伊朗之间的紧张局势有所缓和。与此同时，对OPEC原油的需求预计将在2020年上半年达到每日2830万桶，较该组织8月产量少140Ten thousand barrels.
市场似乎对OPEC在阿布扎比开会时没有考虑进一步减产感到失望。沙特能源部长阿卜杜勒-阿齐兹?book?萨勒曼发表评论称，他们愿意继续将原油日产量控制在1000万桶以下，直到今年年底。原油出口将保持在每天700万桶的水平。与科威特就中立区进行的讨论是积极的，在2个月内，重启中立区油田的事情将会明朗起来。
不过，在市场情绪好转的背景下，油价的下行趋势似乎得到了缓冲，这得益于近期美中贸易方面的进展。美国总统特朗普将对中国商品的关税推迟两周，以回应中国将16种美国产品从关税清单中豁免。与此同时，美国总统特朗普暗示，他宁愿与中国达成一项完整的协议，而不是一项临时协议。
Baker Hughes, an American oil service company(Baker Hughes)The latest data shows that as of9month13日当周，美国石油活跃钻井数再减5Seat to733座，连续四周下滑，同时续刷2017year11New low in the past month;Reduction in total number of active oil and gas drilling operations12Seat to886seat;Reduction in active drilling of natural gas7Seat to153Seat.
在沙特阿拉伯阿布盖克与胡赖斯的石油和天然气设施周末遭到袭击后，中东地区的紧张局势急剧升级。考虑到全球经济主干线之一被切断的影响，国际油价周一跳空高开，美油盘中触及63.26USD, creating5month21日以来新高，涨幅一度超15%，布油也飙升至68.42美元，涨幅达到13.6%。
沙特阿拉伯国家石油公司的石油设施是世界上最重要的石油加工厂之一。此次袭击造成了石油市场前所未有的重大影响，超过了1990year8月伊拉克入侵科威特的影响。沙特能源部长发表声明说，这宗攻击“造成阿布盖格与胡赖斯的石油设施暂停生产”，影响约50%生产。这相当于全球每日石油供应量的5%。许多观察人士担心，沙特的中断可能会持续数月。如果沙特证实了这些担忧，布伦特原油价格最终可能升至每桶75美元。不过，如果断供时间很短，油价可能会失去今日大部分涨幅。长时间的断供以及由此导致的油价上涨，可能会推高全球通胀，令试图通过降息提振经济增长的各国央行面临的问题复杂化。
USD Index
Since the opening of the US dollar index last Friday97.381盘中高点持续下滑，触及97.96三日新低，因贸易局势紧张积极削弱了美元避险需求。纽约早盘公布的美国经济数据整体向好，缓解了美国经济陷入衰退的担忧，美元指数因此企稳缩减跌幅，最终收低于97.152Horizontal.
美国商务部公布数据显示， 8月零售销售增长0.4%, expected0.2%, Previous value0.7%;核心零售销售持平，预期0.1%, Previous value1%;零售销售对照组增长0.3%, expected0.3%, Previous value0.9%。整体而言，美国消费水平仍极为强劲，可能给予美联储暂停加息步伐的空间。核心消费者支出有望在第三季度再次提振GDP增长。不过，当10月份关税的影响加大时，第四季度可能会出现负面情绪。
在经济衰退风险主导多数经济讨论之际，美国消费者的强劲表现是经济仍在全速前进的更令人信服的例证之一。暂且不谈消费者支出可能是经济衰退中最后萎缩的类别之一，但美国经济的强劲势头是不可否认的。
此外，密歇根大学对消费者的初步调查结果显示，9月份消费者信心有所改善，消费者信心指数从8Of the month89.8Ascend to92，而分析师预估为90.9。“尽管当前和预期的经济状况都出现了回升，但9月初的反弹并不普遍，因为只有45岁以下的消费者和收入排在前三分之一的家庭才出现了反弹——这两个群体约占全部支出的一半，”消费者调查首席经济学家Richard CurtinWeigh.
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道扩散，油价自上轨上方大幅回撤;14and20Daily moving average bullish;Random indicators are rising.
4小时图：保利加通道扩散，油价大幅回落至上轨;14and20Bullish moving average;随机指标转向走低。
1小时图：保利加通道扩散，油价回落至上轨下方;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days58.75-61.50Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above7month15Daily low point60.90After breaking through, we will explore further61.50And then5month10Daily high point62.50and9month16Daily high point63.25, and5month20Daily high point63.80and4month30Daily high point63.75;And the following supports attention9month16Daily low point59.35Falling below will lead to exploration9month10Daily high point58.75And then9month11Daily high point58.25and9month10Daily low point57.20, and9month9Daily low point56.55and9month11Daily low point55.60。
Brent crude oil
日图：保利加通道扩散，油价自上轨上方大幅回撤;14and20Daily moving average bullish;Random indicators are rising.
4小时图：保利加通道扩散，油价大幅回落至上轨;14and20Bullish moving average;随机指标转向走低。
1小时图：保利加通道扩散，油价回落至上轨下方;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days64.50-68.40Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above7month16Daily high point67.05Breakthrough will be explored7month11Daily high point67.60And then9month16Daily high point68.40, and69.00and70.00Psychological checkpoint;And the following supports attention7month31Daily high point65.40Falling below will lead to exploration8month1Daily high point64.50And then7month29Daily high point63.85, and9month10Daily high point63.10and9month10Daily low point52.15。
Follow on Monday:
U.S.A9New York Fed Manufacturing Index for the Month