兴业投资：多头继续掌控市场，国际油价三连涨

兴业投资：多头继续掌控市场，国际油价三连涨
2019year9month9day
在中美贸易利好消息的推动下，国际油价最近一直在回升，而美国库存水平的下降和石油钻井平台数连续三周减少也为这一势头增添了动力。此外，地缘政治局势也支持油价。但贸易谈判缺乏进展和全球经济增长放缓的担忧仍是油价上行的障碍。截止收盘，美国WTIcrude oil10monthfuturesIncome increase0.31USD, or0.55%Report56.56dollar/Bucket, highest reach56.93dollar/Bucket, lowest drop to54.82dollar/bucket;Brent crude oil11Monthly futures up0.79USD, or1.30%Report61.50dollar/Bucket, highest touch in tray61.85dollar/Bucket, lowest drop to59.39dollar/Bucket.
上周五，中国央行宣布，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2019year9month16日全面下调金融机构存款准备金率0.5Percentage points(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。在此之外，为促进加大对小微、民营企业的支持力度，再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于10month15Rihe11month15日分两次实施到位，每次下调0.5Percentage points.
中国人民日报旗下的中英文报纸《环球时报》称，由于中国经济面临国内调整和与美国贸易争端的双重压力，全球第二大经济体中国今年可能宣布进一步下调存款准备金率。最新的存款准备金率下调可能有利于实体经济，因为政府通过限购等政策收紧了房地产行业的大门。
Baker Hughes, an American oil service company(Baker Hughes)The latest data shows that as of9month6日当周，美国石油活跃钻井数再减4Seat to738座，连续三周录得下滑同时触及2017year11New low in the past month;Reduction in total number of active oil and gas drilling operations6Seat to898seat;Reduction in active drilling of natural gas2Seat to160Seat.
在委内瑞拉出口跌至16年低点之际，OPEC致力于采取必要的重大举措来平衡市场，供应方面仍对油价提供有力支持。尽管下周的联合部长级监督委员会(JMMC)会议不太可能导致政策的改变，但市场仍呼吁OPEC继续承诺减产。荷兰合作银行分析师认为，随着年底美国轻质原油出口增加，未来几周美国原油库存很有可能进一步受到吸引。因此，我们预计，美国原油库存将达到多年来的低点，这将为油价提供良好支撑。
政治方面，伊朗警告称，阿富汗可能发生新的暴力事件，而塔利班威胁称，如果美国取消和平谈判，将有更多的人丧生。此外，伊朗进一步远离核协议，称欧盟未能履行其承诺。此外，联邦航空管理局(FAA)对进入多里安飓风影响地区巴哈马领空的美国飞机和飞行员发出临时飞行限制。
美国财政部负责恐怖主义和金融情报的副部长西格尔?曼德尔克上周末对路透社表示，美国将继续制裁任何购买伊朗石油或与伊朗革命卫队有业务往来的人，不会重新发放石油豁免。我们将继续向伊朗施压，正如特朗普总统所说，伊朗的石油不会有任何形式的豁免。由于美国的压力，伊朗的石油销售“严重下滑”。企业和政府都明白，在与伊朗做生意和与美国做生意之间做出选择是不需要动脑筋的。
中美贸易争端及由此导致的经济增长疲弱情绪是平衡供应风险和限制油价的因素之一。我们预测2019年需求增长为12010000 barrels/日，而贸易争端前的预测为14010000 barrels/日。除了经济放缓的威胁之外，与中国的贸易争端还会以另外两种方式影响石油市场。石油工业是资本密集型的行业，一些设备来自中国。例如，中国钢铁比美国钢铁便宜得多，如果一家管道公司被迫购买更昂贵的钢材，它将影响资本预算并导致项目减少。而石油行业受影响的最终和更直接的方式是，中国正在成为美国石油出口日益重要的市场。去年夏天，美国对中国的出口量达到5010000 barrels/日，但由于贸易争端，中国停止购买美国原油的话将会转向伊朗寻求购买。
上周五，在接受CNBC采访时，白宫经济顾问库德洛表示，中美贸易谈判的气氛现在变得更加平静。“本周早些时候的美中通话进展顺利，”库德洛指出，“美国和中国的主要贸易谈判代表将于10月会面，美方希望回到5月份讨论的条款。”库德洛进一步重申，与中国的贸易谈判可能会持续一段时间，结果仍然难以预测。
USD Index
美元指数上周五短暂调整后震荡走高，纽约市场开盘前触及98.481盘中高点，但由于美国8月非农就业报告令人失望，拖累美元指数快速回撤至98.142低点。不过，随着美联储主席鲍威尔在讲话中淡化衰退风险，美元指数因此回升，收复日内跌幅。
The US economy8月份仅增加了13万个就业岗位，低于预期的15.8Ten thousand.7月份非农就业人数被下修为15.9ten thousand(Previously164.4ten thousand)。平均时薪环比增长0.4%, to28.11美元，同比增长3.2%，分别高于预期的0.3%and3.1%。此前两个月的就业人数被累积下修2万。失业率仍保持在预期的3.7%。平均每周工作时间如预期增至34.4Hours.8月份劳动力参与率小幅上升至63.2%，但今年到目前为止，总体上没有什么变化。
白宫经济顾问库德洛在接受彭博电视台采访时，就美联储的货币政策发表评论说，如果美联储在9Month and10月降低政策利率，这将是一件“好事”。
在苏黎世大学瑞士国际问题研究所组织的一个论坛上，美联储主席杰鲍威尔指出，FOMC没有预测或预期美国将出现衰退。对美国来说，最有可能的结果是温和增长，消费者状况良好，主要预期根本不会出现衰退。美国经济正经历有记录以来持续时间最长的扩张，但贸易政策的不确定性正在影响企业的投资决策。鲍威尔亦重申，他们会继续采取适当行动，维持经济增长。
technical analysis
American crude oil
Daily image: Poly Plus channel diffusion, oil prices approaching the upper track of development;14and20Daily moving average bullish;Random indicators approach the overbought zone.
4小时图：保利加通道上扬，油价向上轨靠近;14and20Bullish moving average;The random indicator continues to rise in the overbought area.
1Hour chart: Poly plus channel diffusion, oil prices approaching the upper rail development;14Over the hourly moving average20小时均线，后者适度上扬;随机指标调整后再度走高。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days55.70-58.40Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above9month5Daily high point57.70After breaking through, we will explore further8month1Daily high point57.95And then7month30Daily high point58.40and7month31Daily high point58.80, and7month16Daily high point60.00and7month15Daily high point60.90;And the following supports attention9month9Daily low point56.65Falling below will lead to exploration9month5Daily low point55.70And then9month6Daily high point54.80and9month3Daily low point53.85, and9month3Daily low point52.80and8month9Daily low point52.35。
Brent crude oil
日图：保利加通道扩散，油价测试上轨;14and20Daily moving average bullish;Random indicators enter the overbought zone.
4小时图：保利加通道上扬，油价向上轨靠近;14and20Bullish moving average;随机在超买区继续走高。
1Hour chart: Poly plus channel diffusion, oil prices approaching the upper rail development;14and20Hourly moving average bullish;随机指标调整后再度走高。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days60.90-63.85Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above9month5Daily high point62.35Breakthrough will be explored8month2Daily high point62.90And then7month29Daily high point63.85and8month1Daily high point64.50, and7month31Daily high point65.40and7month16Daily high point67.05;And the following supports attention9month4Daily high point60.90Falling below will lead to exploration9month5Daily low point60.20And then8month28Daily low point59.75and8month20Daily low point58.90, and9month3Daily low point58.10and9month3Daily low point57.20。
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