麟龙投顾：什么是次级债务？和次级债券有什么区别？

在金融市场中，投资者偶尔可以看到某公司发布公告称：根据相关法律法规，公司向某某银行借入XX万元的次级债务，特此公告。对于不少投资者来说，说起次贷危机还能有一定的了解，但说起次级债务就有点茫然。那么什么是次级债务?它和次级债务有什么区别?

麟龙投顾指出，次级债务，就是指银行发行的，固定期限不低于5year(include5year)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。总的来看，次级债务主要有以下特点：


1、限制少、灵活性高：与一般债券发行不同，商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本，募集方式为银行向目标债权人定向募集。因此仅对次级债务机构投资者提出要求、借贷双方同意即可，不需要监管层审批、手续简便，没有规模上的明确限制。


2、时间长：固定期限不低于5年，属于中长期融资工具。


3、可以计入净资本，提升次级债务发行人的资本充足水平和流动性。


目前，次级债务在绝大多数国家中都已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。而对于借入次级债务者来说，它不仅可以提升资金实力和改善公司的资产负债结构，也有利于公司的业务发展、开拓，正好弥补了股权融资以及其他债权融资的不足。


在实际运用中，次级债务和次级债券两者因名字相似，经常被投资者混淆，对此，麟龙投顾指出，次级债券是在清偿顺序上排在存款和高级债券之后，优先股和普通股之前的债券，次级债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额，即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益还承担了较大的违约风险。具体来说，两者主要有以下区别：


1、性质不同：次级债务是商业银行的长期债务，次级债券则是低于公司一般债务的一种债务形式。


2、偿还顺序不同：次级债务的索偿权排在存款和其他负债之后，次级债券的索偿权则优于公司股本权益，但低于公司一般债务。


3、作用不同：次级债务的作用主要是提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等等，次级债券的作用主要是补充资本充足率。