兴业投资：库存下降难掩需求忧虑，油价涨幅收窄

兴业投资：库存下降难掩需求忧虑，油价涨幅收窄
2019year8month29day
Due to the United StatesEIAcrude oil库存降幅远超预期，同时伊朗立场依然强硬也令原油供应面威胁继续存在，国际油价周三前半日受此提振大幅走高，美油和布油分别逼近57and61关口。然而，中美贸易的不确定性和全球经济放缓及其对能源需求前景的潜在负面影响的担忧，再次拖累油价回吐早盘涨幅。截止收盘，美国WTIcrude oil10monthfuturesIncome increase0.24USD, or0.43%Report55.84dollar/Bucket, highest reach56.71dollar/Bucket, lowest drop to55.33dollar/bucket;Brent crude oil10Monthly futures up0.39USD, or0.65%Report60.41dollar/Bucket, highest touch in tray60.96dollar/Bucket, lowest drop to59.77dollar/Bucket.
US Energy Information Administration(EIA)The latest data shows that as of8month23During the current week, US crude oil inventories decreased1002.710000 barrels to4.278亿桶，降至2018year10月来最低，市场预期减少211.210000 barrels;Reduced inventory of Cushing crude oil198Ten thousand barrels, continuous8周下滑;Reduced inventory of refined oil206.3Ten thousand barrels, creating6month28日当周以来最大降幅，市场预期增加91.810000 barrels;Reduced gasoline inventory209Ten thousand barrels, creating4month26日当周以来最大降幅，市场预期减少38.8万桶。此外，上周美国国内原油产量增至125010000 barrels/日，刷新纪录高位。EIA报告公布后，美油和布油涨幅扩大。
伊朗副外长周三表示，伊朗不会在压力政策存在的情况下与美国进行会谈。伊朗方面还指出，欧盟有两个能使伊朗出售原油的方案;欧盟可以请求美国豁免对伊朗的制裁或者给予伊朗信贷限额;欧盟的信用额度可用于原油交易。而白宫副新闻秘书吉德利周三表示，目前美国不会撤销对伊朗的制裁。
虽然美国原油库存大幅下降，但该国原油产量升至创记录新高的125010000 barrels/日，打压了原油多头的看涨情绪。伊朗油长赞加内称，因美国页岩油产量处于历史高位，油市已经出现供过于求的情况;美国以不可预料的速度增加其页岩油产量。
此外，中美贸易争端的不确定性仍是油价上行的主要障碍。《南华早报》在其最新社论中，阐明了美国实施特朗普新一轮关税的行动。社论指出，美国政府将于8month30日在《美国联邦公报》上发布提高关税的官方公告。此举是对中国决定对价值750亿美元的美国产品征收5%to10%的报复性关税的回应。《美国联邦公报》上刊登的一份草稿写道：“根据总统的具体指示，美国贸易代表决定修改301调查所采取的行动，将2019year8month20Published on3000亿美元关税行动所涵盖的中国产品的加征关税税率从10%Increase to15%。”
美国总统唐纳德?特朗普国家安全事务助理约翰?博尔顿在乌克兰对记者表示，美国和中国在贸易问题上仍有显著分歧。“几十年来，中国一直在窃取知识产权，”博尔顿补充说，“各国必须警惕中国的债务外交。”与博尔顿的言论相左，白宫立法事务主任马克?肖特对福克斯商业频道表示，他对与中国达成贸易协议持乐观态度。不过白宫顾问纳瓦罗表示，贸易谈判不太可能很快取得任何进展。同时，美国财长姆努钦称，美国贸易官员预计中国谈判代表将访问华盛顿，但不愿透露原定于9月举行的会谈是否会如期举行。我们继续交谈。我们正计划让他们来。
与美国3个月期国债收益率周二出现12年来首次反转后，30年期美国国债收益率继续下滑，周三触及新低，再次引发了人们对美国经济衰退的担忧，迫使投资者远离风险敏感资产。此外，德国周二公布的GDP数据证实了第二季度的经济陷入萎缩。经济增长衰退担忧担忧抑制原油需求，也令油价上行受限。
USD Index
美元指数周三早盘短暂触及97.968低点后回升，不过上行限于98.226水平。因交易者似乎对美国货币政策制定者、财政部长和白宫顾问发出的喜忧参半的信号感到困惑。旧金山联储主席戴利在新西兰论坛上发表了一些谨慎的声明，达拉斯联储主席卡普兰则从政治角度捍卫了央行的决定。此外，美国财长姆努钦拒绝了美国近期干预汇市以保护美元的任何可能性。同时白宫顾问纳瓦罗向美联储施加了进一步的降息压力。
旧金山联储主席戴利在新西兰举行的新西兰央行/国际货币基金组织会议上表示，她目前对货币政策持“观望”态度。将7月降息视为政策调整，将略有宽松。同时表达了对经济和货币政策的担忧。早些时候，戴利警告说，将利率长期保持在非常低的水平是危险的，他说没有免费的午餐。
达拉斯联储主席卡普兰说，他不相信决策者不会受到政治因素的影响。《华尔街日报》早些时候刊登了前纽约联储主席达德利的一篇文章，该文章主要阐述了有关政治以及如果美联储降低利率，特朗普将获得升级贸易战的绿灯的风险。这是一个坚定的观点，在美联储9月会议之前的未来几周，它将成为争论的焦点。美元将听命于美联储，实际上也将听命于避险市场。
在接受彭博社(Bloomberg)采访时，美国财政部长姆努钦排除了特朗普政府将进行干预以对抗美元走强的猜测。美国目前不打算干预美元汇率。不过，特朗普政府考虑过干预。与此同时，白宫顾问纳瓦罗表示，我们需要美联储履行职责，降低利率。此前，纳瓦罗在接受福克斯商业频道(Fox Business)采访时表示：“在遥远的未来，我们陷入衰退的唯一途径就是让民主党入主白宫。”
今晚北京时间20:30The United States will announce its second quarter gross domestic product(GDP)修正值，这是市场参与者关注的焦点，预计将对市场产生一定影响。HYCMIndustrial Investment(britain)分析师预计美国第二季度实际GDP年化季率修正值增长2.0%，略低于前值增长2.1%。若数据表现疲软，将加剧市场对美国经济衰退的忧虑，从而提升美联储降息的预期，将对美元构成压力。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道上扬，油价自上轨回撤;14日均线转向下滑，20日均线温和上扬;Random indicators are rising.
4Hour chart: Poly Plus channel up, oil prices falling from the upper track;14and20Bullish moving average;Random indicators have declined.
1小时图：保利加通道略微下滑，油价向下轨靠近;14小时均线试图下穿20小时均线，后者转为持平;随机指标自超卖区试图转向走高。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days53.65-56.70Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above8month28Daily high point56.70After breaking through, we will explore further8month21Daily high point57.10And then8month1Daily high point57.95and7month30Daily high point58.40, and7month31Daily high point58.80and7month16Daily high point60.00;And the following supports attention8month22Daily low point54.85Falling below will lead to exploration8month27Daily low point53.65And then8month26Daily low point52.95and8month9Daily low point52.35, and8month8Daily low point51.90and8month7Daily low point50.50。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方徘徊;14日均线上行势头放缓，20日均线保持下行;Random indicators are rising.
4小时图：保利加通道小幅上扬，油价自上轨回落;14and20Bullish moving average;Random indicators have declined.
1小时图：保利加通道收敛，油价向下轨靠近;14小时均线转为下行，20小时均线上行势头趋缓;随机指标进入超卖区。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days58.50-61.50Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above8month28Daily high point60.95Breakthrough will be explored8month13Daily high point61.50And then8month2Daily high point62.90and7month29Daily high point63.85, and8month1Daily high point64.50and7month31Daily high point65.40;And the following supports attention8month27Daily low point58.50Falling below will lead to exploration8month15Daily low point57.65And then8month9Daily low point57.10and8month8Daily low point56.75, and8month7Daily low point55.85and1month4Daily low point55.30。
Follow on Thursday:
Weekly unemployment claims in the United States
美国第二季度PCEprice index
US Q2 ActualGDPCorrection value
U.S.A7Monthly wholesale inventory
U.S.A7月成屋销售待完成指数