美孚金融：美联储能否助黄金再上一层楼？

International SpotgoldMonday(7month24day)亚洲时段早盘延续上一个交易日涨势，触及四周高点，交投于1256美元附近。上周五(7month21day)黄金强势攀升，盘中最高触及1255.80美元，因此有报道称因抗议特朗普人事任命，白宫发言人斯派塞周五闪辞，白宫再陷困境，美元持续受到打压。与此同时，黄金技术面前景看涨，已经超过200and50日均线，这也令市场的看涨人气继续攀升。


　　上周欧洲及日本央行继续保持利率不变，并维持宽松政策，不急于缩减QE，对黄金形成支撑。美国上周数据面较为清淡，推动黄金走势。继特朗普医保提案再度受挫之中，通俄门也越演越烈，特朗普女婿也被列为调查对象；而白宫新闻发言人斯宾塞的闪辞令外界哗然，黄金上周五强势收于1250美元水平上方。


　　继7月中旬耶伦国会鸽派证词和零售销售及通胀数据重创美元后，美国方面政治发展又令美元雪上加霜，黄金多头喜笑颜开。周二特朗普医改方案参议院闯关失败，令外界更加怀疑特朗普政府能否推进税改、改善基础设施和放松银行业监管等其他重要政策，美元受到冲击，黄金获得提振。


　　医改失败风波尚未平息之际，特朗普“通俄门”事件再次发酵，市场再掀巨澜。周四据彭博报道，穆勒将调查特朗普及其家族的商业交易，并将扩大调查范围至其女婿库什纳和特朗普前竞选经理Manafort的交易。这一消息传出之后，美元指数短线下跌近百点直逼94关口，黄金趁机再次上扬。


　　与此同时，周四欧洲央行宣布维持利率不变，行长德拉基表示欧元区需要刺激政策，银行债券购买计划的潜在变化将会在秋季讨论。德拉基讲话提振欧元，美元因此大幅下挫，黄金再获支撑。


　　上周五白宫方面又爆猛料，有报道称因抗议特朗普人事任命，白宫发言人斯派塞闪辞，白宫再陷困境。


　　“更多政治不确定性将是黄金的全垒打，因这利空美元，”mfimfx.comseniorforeign exchangeStrategistAdam Button指出，“黄金近期偏于上行，除非有事情引发美元的涨势。”mfimfx.comSenior Market AnalystBill Baruch也表示，他认为美元近期内将进一步走软。


　　“需要一系列好于预期的数据才能逆转美元的疲态，我看不到下周会有任何数据能促成这一点。将需要多于一两份的积极报告才能阻止美元下滑，”他说道。


　　本周市场重回基本面，数据方面包括英国GDPJapanCPI、欧元区消费者通胀预期指数、美国第二季GDPandPCE物价指数等。此外，本周美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决定。因多数交易员和投资者本周将关注美国政治进展，美联储的货币政策会议料将相对不重要。


　　本周美国二季度GDPandPCE物价指数对黄金走势也至关重要，若优于预期，美元有望止跌反弹，黄金将遭受重压，但若不及预期，美元恐加速下行，黄金有望再获利好。


　　美联储本周料无惊无喜 黄金坚定看涨


　　本周北京时间周四(7month27day)02:00，美联储将公布利率决议。


　　尽管预期美联储将宣布其准备最早将于9月开始缩减规模达4.5万亿美元的资产负债表，但一些分析师表示，其并本次会议不重要，因美联储已经宣布了其将如何缩表。


　　正如5月货币政策会议上所宣布的，美联储将寻求美元减少国债投资60亿美元，每三个月至少增加60亿美元，直至达到300亿美元。与此同时，其每个月将减少40亿美元抵押贷款支持的债券，每三个月增加40亿美元直至达到200USD100mn


　　“美联储唯一需要做的事是宣布计划的启动数据，我认为对市场来说并不是个大事件，”Telvent DTNSenior AnalystDarin Newsom指出。“事实是，美联储已经没有太多秘密可言。”


　　Baruch也认为，美联储声明将仅会给市场带来微小影响。


　　“我认为美联储已经足够鹰派，市场已经在很大程度上消化了，”他称，“因经济数据如此疲弱，我认为联储将不能变得更加鹰派。”
实际上，一些分析师指出，宣布启动资产负债表削减计划并非板上钉钉之事。道明证券(TD Securities)分析师表示，他们认为美联储可能会延迟宣布这一声明至9month.


　　“由于既不会举行新闻发布会也不会更新预测，我们认为美联储在多个维度讨论如何推进政策正常化，如何沟通他们的决定之际将静观其变，”分析师上周五在一份研究报告中称。


　　上周黄金在基本面和技术面上得到重大改善，金价向上突破200日均线，上涨动能强劲。


According toKitco和彭博的黄金调查均显示，多数受调查者对下周黄金的走势持乐观态度，看涨黄金。


　　商品futuresTrading Committee(CFTC)数据显示，对冲基金和基金经理在7month18日止当周提高COMEX黄金净多仓，为六周来首次。


　　在针对专业人士的调查中，有18人参与了调查，13People or72%认为下周黄金会上涨，1People or6%认为下周黄金会下跌，4People or22%预计将盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。


　　Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff表示：“技术面前景看涨，包括日线图上的凸显的价格上涨趋势。”


　　Eureka矿业报告编辑Richard Baker认为黄金将会上涨更多，指出以美元以外的货币定价的黄金将涨幅更大。Baker说，各国央行行长的态度，包括美联储主席耶伦以及白宫的争端都“应该保持黄金价格上涨至少达到1260dollar/盎司。”


　　不过，也有分析师警告称，技术指标凸显出黄金的疲软势头，其正在遭受夏季低迷期考验。


　　RJO Futures的高级商品经纪人Bob Haberkorn表示，黄金将会盘整，涨势将在美联储公开市场委员会FOMC下周二至周三的会议之前暂停。


　　德国商业银行市场分析师Karen Jones近期表示，尽管黄金有潜力，但其似乎不会有足够的动力来推动其攀升至1300dollar/盎司大关上方。她补充说，黄金需要突破这一水平才能表明市场重拾动能。


　　Newsom指出，黄金的日线升势正撞向周线上的跌势，周中市场终将耗尽动能。


　　CIBC世界市场高级经济学家Nick Exarhos牛市，尽管他认为美元没有太多利好消息，但涨势有些过度，下周经济面的积极信息将至少阻止部分抛售压力。这反过来将令黄金涨势受到抑制。


　　然而，截至2017year7month21Day, Global8Big GoldETFsThe total holding amount is1362.826吨，与上一交易日减少2.366Tons.


　　同时，商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，对冲基金和基金经理在7month18日止当周提高COMEX黄金净多仓，为六周来首次。


　　数据显示，COMEXGold speculation net long position increase1719Hand, to28820手，此前黄金净多头头寸连续遭到五次减持。COMEX白银投机净空头头寸增加1053Hand, to6455手，为近两年以来最高水平。之前一周净头寸首次转为净空，为2015year8月以来首次持看跌立场。