资本散募-黎万旗：老股民止损的方法

一、关于止损

　

止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。　　

在我们的投资经历中，当你发现自己的操作背离了市场的趋势，必须立即止损，不得有任何延误，更不要存在任何侥幸心理。我们再看一组简单的数字，这也是不少人都说过或看到过的：当你亏损10%时，你只要11.1%就可以回本；如果你亏损是25%，你需要33.3%才能够回复本金；如果你亏损率达到了50%，那么你要盈利100%才能够回复本金。在市场中，遇到一只下跌50%的个股不难，但是要找到并拿住一只上涨100%的个股，恐怕就要靠不小的运气和胆识了。常言道：留得青山在，不怕没柴烧。恰恰止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。　　

止损的意识我们一般都有，但是绝大多数人是不能够坚决的执行！一般到了我们的止损点的时候，持有的个股都或多或少有了一定损失，这时侯，亏了希望回本、利润回撤希望再涨回去的心理，常常左右着我们的心理，导致我们迟迟下不去止损的手从而深深的套牢。　　

II止损原因　
　
我们再来看看止损的原因，一步步的深入，最终落到我们止损的策略上去。一般来说，当我们需要止损时，其主要原因有以下几个方面：
　　
1、主观决策出现错误。　　股市是一个受诸多因素影响的交易市场。在这个市场中，任何一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，我们在市场中，也只是追求大概率确定性的机会。　　

究其原因，是因为股市的随机性变量太过于庞杂，上千万甚至数亿人的博弈使得市场中不存在任何固定的规律，可以说，股市中唯一永远不变的就是变化。

但是，经过对历史的总结，在某种程度上，股市又存在一些非随机性的特征或表现。恰恰是这些非随机性的特征，吸引着我们去探寻某种状况出现的可能性大家注意防控风险，有什么问题，可以添加本人VX：zibensanmu888,丘丘：2881513588，当然，这种可能性是以一定的概率大小而出现的。如果成功的概率是70%，那么同时就有30%的概率是失败。即使我们再聪明不过，我们仍然存在出错的概率，当我们最不希望的失败情况出现时，这时止损就派上了用场；　　

2、系统性风险的来临。　　

股市的上涨或下跌，都是资金因素的使然。当政策等环境因素作用于资金，使市场或个股趋势向上发展的基础----资金面发生变化时，整个市场的系统性风险也就可能出现。就如今年6-7月的股灾，当这种系统性风险开始出现时，一个好的止损策略，相信能让我们回避大的回撤或损失。　　

3、客观因素的变化。

如公司基本面的变化、行业政策的变化、突发性的利好或利空，战争、恐怖事件以及自然灾害，甚至刚刚发生的私募大佬被抓等等。　　

III止损的关键　　

1、必须设定止损点　　

在我们做一笔操作时，首先想到的就要是止损！我们要时刻记住：永远不要没有设定止损就开始一笔交易。没有只赚不赔的股票,投资股市要时刻提高风险意识。最起码的风险意识就是买入前确定自己可以赔多少——设定止损点。

2、坚持预设的止损点　　

大家都玩过牌，赌徒的回本或多赚心理我们每个人都很清楚！股市同样如此，炒股，并不是炒的是钱，而是炒的是人性。很多人都知道这一点，甚至能够严格的设置止损点，但是，能够严格自律地做到这一点的投资者很少。因为在止损点卖出股票就是要坦白地承认自己错了并坐实亏损,大家注意防控风险，有什么问题，可以添加本人VX：zibensanmu888,丘丘：2881513588而大多数散户对持有的股票往往过于自信,面对判断失误,依然心存侥幸希望亏的可以回本，赚的希望赚更多。　　

3、忘记买入价　　

当我们买进一只股票后，不管是在什么价位买进的，只要买进之后都要立即忘掉自己的买入价，只根据市场本身和买进之前的计划来决定什么时候应该止损，不要使自己的主观感觉与情绪影响对市场的客观判断。　　

4、忘记止损价

当我们操作的个股达到止损位后并做出止损操作后，我们就要忘记在这只股票上的止损操作，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这只股有新的买进信号出现后，再次毫不犹豫地杀进，当然，杀入前我们同样要制定好止损计划。　　

IV融入止损计划的股票操作步骤　　

上面提到，在我们做一笔操作时，就要严格设立止损点。那么，融入止损计划并严格执行的股票操作步骤应该有哪些呢？我们也简单的来说一下：

1、知已知彼、了解要操作的股票　

　我们应在买入股票之前，先全面了解这支股票的信息和之前的走势：公司的基本面(营收、利润、流通状况、股东状况、地域、所属行业、题材)以及公司股价走势的技术面(股价、支撑位、压力位、成交量、顶背离、底背离)等。只有对一个股票有充分的了解，你在操作时，心中才有谱，你的操作才会游刃有余。　　

2、制定操作计划
　
　根据对个股的了解后，对你选定的目标个股，操作前，你要设定详细的交易计划：买入价、仓位、目标价、止损策略和止损位置。在这一系列的准备工作准备完成后，你再按自己的计划开始相应的操作；　　

3、跟踪、执行　　

制定完计划后，就要严格的按照自己的计划来进行执行了。在有了2中制定的计划后，我们相信，可能会有一些机会错失，大家注意防控风险，有什么问题，可以添加本人VX：zibensanmu888,丘丘：2881513588
但是，我们绝对可以确定不会出现大的本金损失。在对计划的执行过程中，我们可以结合着大盘和宏观环境的变化，对计划进行调整，但制定后的止损计划，一定要严格执行而不能轻易调整。

止损价一旦确认就不要向扩大潜在亏损的方向进行调整。如果在股价达到预设的止损位时，你仍将希望寄予下一个支撑位，也就已经失去了止损的价值，因为“支撑位”会不断出现，也就意味着你的损失可能不断扩大，永无止境。所以，亏损的时候一定要严格止损。　　

V止损的设置　　

一般来说，对于做多和做空来说，止损的关键位置在于支撑位或阻力位置：做多的时候，止损基本设置方法就是将止损设置在关键支撑下方；做空的时候，止损基本设置方法就是将止损设置在关键阻力上方。因为现在A股做空的缺失，我们基本上可以不考虑做空的止损，只考虑股票做多的止损。　　

当我们做股票时，因判断失误导致亏损是极其正常的事情。亏损不可怕，可怕的是我们亏损之后，没有任何经验或教训从而导致下次再犯同样错误。所以说，事先预防高位套牢比事后绞尽脑汁解套要高明的许多。　　

1.止损价设置

上面说了不少，但具体怎么定止损价呢？在以前自己摸索中，有几点可供参考：　　
①　股价跌破5日成本均线；　　
②　 股价跌破上升趋势线；　
③　价跌破前期股价整理平台的下边线；　　
④　股价跌破震荡收敛形成的三角形下边；　　
⑤　跌停自己的心理亏损幅度,比如以-3%、-5%为止损标准。
　
我自己的止损价设置，会综合参考上面五个方面，其中止损标准是买进价止损-5%，当然，在这个-5%幅度以内若出现前四种情况，一样会进行止损。至于这个止损的幅度，建议大家根据自己可以承受的亏损幅度进行设置，建议-5%即可，这已经是一个比较大的幅度，它也会监督你不去追高。因为当你追高时，你会发现稍不注意，当天可能就是-5%的损失，第二天再一个低开，妥妥的-10%以上就没有了。　　

对于止损点，我提到了-5%的止损幅度，但我们要注意，这是一个动态平衡的幅度。在建仓后设立的原始止损位，在我的标准中，即是距离建仓价格-5%的位置。买入后股价上升，便将止损位移至建仓价，这就形成了一个新的平衡的止损点，这确保了我们该笔交易的零风险。当建仓价这一个止损平衡点确立后，后面的止损点，我们就要随着股价上升作出相应地调整了。大家注意防控风险，有什么问题，可以添加本人VX：zibensanmu888,丘丘：2881513588比如我的建仓价在10元，初始止损价为9.5元；如果买入后股价一直下跌，那么我会在股价到9.2元时进行止损出场；若买入之后股价上扬，平衡的止损点会设置在10元，股票跌破即可出清；若之后股价继续上升，可顺势调升止损位。　　

所以，当建仓后股价上升，我们-5%的止损点就顺次上移，以股价达到的位置作为新的“建仓点”，设置我们新的止损位，而不是保持建仓价作为止损点，更不是以初建建仓价之下-5%作为止损点！！！　　

2.止损之所以困难的原因　　

明白了止损的意义或设置方法，但这并不是我们最终的目的。我们的最终目的是截断亏损，保存本金！然后，很多股民设置了止损却没有执行的例子比比皆是，相信每个人都能说出一两例自己没有纪律造成的亏损。那么，止损之所以困难的原因之何在呢？首先，侥幸的心理。不少股民尽管知道趋势上已经破位，但仍然过于犹豫，总是想再等一等、再反弹一点，导致自己错过止损的大好时机；第二呢，止损意味着承认自己的错误，这对我们每个人来说，都是一件极其痛苦的事情，是对人性弱点的考验。在这个市场中，每次交易即便盈利了，我们都难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套亏损下。追求贪婪的本能使每一位股民既不愿意少赚几个点，更不愿意多亏几个点！　　

3.克服止损心理障碍　　

实际上来说，止损的最好方法是不需要止损。通过在选股时，把止损方法加为买入决策中，可以有效的减少止损情况的发生，也即是我们上面提到的融入止损计划的选股。只有我们在每笔交易之前，都先预设好止损点或制定好止损计划，把这项工作当做一个必须的纪律。我们才会在操作会多一份冷静，少一分急躁，从而减少错误决策的产生。市场的不确定性决定了止损常常会是错误的。在很多次交易中，我们并不能确定到底该不该止损，如果止损对了也许会很开心；但如果止损错了，则又会处于心理折磨过程中，后悔自己的止损操作。大家注意防控风险，有什么问题，可以添加本人VX：zibensanmu888,丘丘：2881513588
　

因此，对于止损，我们更机械一些，更程序化一些，可能会有更好的心理优势。对于错误的止损我们也坦然接受，不要回避更不恐惧，保持一个平和的心态去正常地交易。　　

六、说一下止盈　　

上面在止损的关键中我们提到要学会忘记，这其实也即告诉我们，我们要时刻站在零点上，无论是对个股还是自己的账户，永远保持在一个起步上看我们的止损操作。理解了这一点，操作中的止盈实际上也可以看做是止损了。我们often说会买的是徒弟，会卖的才是师傅，这里的会卖既包括止损，也包括止盈。　　

对于止盈，我们在实际操作中，还经常存在一种情况，特别是对于很多新股民来说，那就是“从盈利持有到亏损甚至深度套牢”。这就是不善止盈的后果。不善于止盈，会导致我们的账户经常坐过山车，甚至于手中的个股在轿子刚抬起就慌慌张张窜下来，然后一边目送轿子上山越走越远，一边痛骂自己没能守住。所以说，要做好止盈，就是我们上面提到的要忘记买入价，只根据市场本身当前的走势情况决定是否卖出，只有这样，才能做到既不怕高处能胜寒，又不贪轿子舒适，该下时就果断下去。综合的运用止损的方法，以止损的眼光来对待止盈。

Author:2017/7/13 Li Wanqi