Crossing the Sea 2017year6month16day

Crossing the Sea2017year6month16day

本周关注焦点：
6month16day(Friday)
U.S.A5Monthly Building Permit
U.S.A5Monthly housing construction starts
U.S.A6Initial monthly University of Michigan consumer confidence index

6month20day(Tuesday)
美国第一季流动帐平衡

6month21day(Wednesday)
U.S.A5Monthly Housing Sales

6month22day(Thursday)
U.S.A4monthFHFA房屋价格
U.S.A4monthFHFAHouse Price Index
U.S.A5Monthly leading indicator monthly rate

6month23day(Friday)
U.S.A6monthMarkitcomprehensivePMIinitial value
U.S.A6monthMarkitmanufacturingPMIinitial value
U.S.A6monthMarkitService industryPMIinitial value
U.S.A5Monthly sales of new houses

Important economic data released today:   
17：00eurozone5Monthly Consumer Price Reconciliation Index(HICP)Monthly rate final value‧forecast-0.1%‧Previous value+0.4%
17：00eurozone5Monthly Consumer Price Reconciliation Index(HICP)Annual rate final value‧forecast+1.4%‧Previous value+1.4%
17：00eurozone5Monthly deduction of food and energyHICPMonthly rate final value‧forecast-0.1%‧Previous value+0.5%
17：00eurozone5Monthly deduction of food and energyHICPAnnual rate final value‧forecast+0.9%‧Previous value+1.2%
17：00欧元区第一季劳工成本年率‧Previous value+1.6%
17：00欧元区第一季薪资年率‧Previous value+1.6%
20：30U.S.A5Monthly building permit annual rate‧forecast125.010000 households‧Previous value122.810000 households
20：30U.S.A5Monthly building permit rate‧Previous value-2.5%
20：30U.S.A5Monthly housing construction annual rate‧forecast121.510000 households‧Previous value117.210000 households
20：30U.S.A5月房屋开工月率‧Previous value-2.6%
22：00U.S.A6Initial monthly University of Michigan consumer confidence index‧forecast97.1‧Previous value97.1
22：00U.S.A6月密歇根大学现况指数‧forecast111.7‧Previous value111.7
22：00U.S.A6月密歇根大学预期指数‧forecast87.5‧Previous value87.7


News of the Week
U.S.A5The monthly budget deficit is880亿美元，财年迄今赤字为4,330USD100mn
U.S.A5Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPIDecreased compared to the previous month0.1%
U.S.A5Monthly deduction of final demand for food and energyPPIIncrease compared to the same period last year2.1%
U.S.A5Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPIIncrease compared to the same period last year2.1%
U.S.A5Monthly deduction of final demand for food and energyPPIUp from the previous month0.3%
U.S.A5Monthly final demandPPICompared to the previous month, it remained stable and increased compared to the same period last year2.4%
U.S.A4月企业库存较上月下跌0.2%Last year10月来最大降幅
U.S.A5月扣除汽车的零售销售较前月减少0.3%
U.S.A5月零售销售较前月减少0.3%
U.S.A5Monthly CoreCPIIncrease over the same period of last year1.7%
U.S.A5monthCPIIncrease over the same period of last year1.9%
U.S.A5月民间部门每周平均实质所得上升0.3%
U.S.A5Monthly CoreCPIUp from the previous month0.1%
U.S.A5Monthly consumer price index(CPI)Decreased compared to the previous month0.1%
U.S.A4Monthly overall net capital inflow658USD100mn
U.S.A6monthNAHBThe housing market index is67
U.S.A5月制造业产出较前月下降0.4%
U.S.A5The monthly capacity utilization rate is76.6%
U.S.A5Monthly industrial production remains stable compared to the previous month
美国一周初请失业金人数为23.7ten thousand people
美国一周续请失业金人数为193.5ten thousand people
美国一周初请失业金人数四周均值为24.3ten thousand people
Federal Reserve Bank of New York, USA6The monthly manufacturing index is+19.80

美联储将联邦基金利率目标区间上调25Basis points, to1.00-1.25%
美联储宣布削减资产负债表计划细节
香港金管局上调贴现窗基本利率25Bps to1.50%


Today's Introduction


本周多家央行召开政策会议。市场翘首等待的美联储会议如市场预期加息，并宣布将从今年开始缩减所持公债和其它证券规模，表明了对美国经济持续增长和就业市场继续增强的信心。联储如预期在三个月内第二次升息，联邦基金利率目标区间上调25Basis points, to1.00-1.25%，并预计今年再加息一次，显示美联储基本未受近期经济数据良莠不齐的影响。联储还发布了首份缩减4.2万亿美元公债和抵押贷款支持债券(MBS)组合计划的明确纲要。美元随即从七个月低位反弹。随后美国公布的数据显示就业市场进一步收紧，通胀压力继续下降，强化市场对美联储坚持升息计划的预期，提振美元走稳。接受路透访查的21家初级交易商中，有14家预期美联储将在9month19-20日的政策会议上宣布开启资产负债表正常化进程。其余预期联储将在12month12-13日的会议上采取该举措。他们表示，预期美联储2017年底将再升息一次，2018年升息三次。

英国央行周四维持利率不变，但令人意外的是有三名政策委员支持升息，使得本周的央行政策会议成为2007年以来最接近升息的一次。这提振英镑重新走稳。日本央行周五宣布维持货币政策不变，日圆随即下滑。下周将有欧美多国以及日本的PMI数据，可从中一窥全球经济形势。而周日法国将进行第二轮议会选举，此前的第一轮选举选民投票率为纪录低位。

6month15day
LondongoldMorning order price:1260.25
London gold afternoon fixing price:1254.55

XAU

London Gold

-

联储决议支撑美元

The world's largest gold listed trading fund(ETF)--SPDRGold Trust称，周四其黄金持仓量下降0.14%to853.68吨，周三为854.87吨。以盎司计，黄金持仓量从27,484,853.87盎司降至27,446,805.75ounce.

金价周四触及5month24Daily low1,251.18美元，本周迄今跌幅逼近1%。美元走坚及美国经济数据表现强劲压低金价。美国初请失业金人数上周降幅超预期，表明就业市场闲置进一步减少，这可能为美国联邦储备理事会(FED)在通胀放缓的情况下，年内再次升息提供理据。

图表走势所见，继四月份触高于1295美元后，金价本月早段又再度受制1295水平，并于随后持续回挫，至今已见至1250Near the horizontal.MACD指针已跌破讯号线，示意中短期金价倾向处于跌势。若果以自五月份的累积涨幅计算，61.8%的回调水平为1245水平。下一级支持预估在200Balance moving average1238水平。另外，亦要特别留意5Monthly low1213水平，若然后市跌破此位置，形态上有机会以双顶破颈线继续滑落。上方阻力则预料为1265and1273，关键仍会参考1295Horizontal.
        
London Gold6month15day
Predicting early wave amplitude:1256- 1265
Resistance level:1273– 1288 - 1306
Support bit:1248– 1241 - 1225
  
SPDR Gold TrustGold holdings:
5month15Day - 851.89ton
5month16Day - 851.89ton
5month17Day - 851.89ton
5month18Day - 850.71ton
5month19Day - 850.71ton
5month22Day - 852.48ton
5month23Day - 847.45ton
5month24Day - 847.45ton
5month25Day - 847.45ton
5month26Day - 847.45ton
5month30Day - 847.45ton
5month31Day - 847.45ton
6month1Day - 847.45ton
6month2Day - 851.00ton
6month5Day - 851.00ton
6month6Day - 855.16ton
6month7Day - 864.93ton
6month8Day - 867.00ton
6month9Day - 867.00ton
6month12Day - 867.00ton
6month13Day - 867.00ton
6month14Day - 854.87ton
6month15Day - 853.68ton

6Monthly goldfuturesDue date:6month28day
6Monthly goldoptionDue date:5month25day

Global Official Gold Reserve:
(Data source: World Gold Council(WGC), updated on2017year6month5day)

Global:33425.6(+50.7ton)
U.S.A(1)：8133.5ton
Germany(2)：3377.3ton (-0.6ton)
IMF(3)：2814.0ton
Italy(4)：2451.8ton
France(5)：2435.9ton
China(6)：1842.6ton
Russia(7)：1687.3ton (+7.2ton)
Switzerland(8)：1040.0ton
Japan(9)：765.2ton
Netherlands(10)：612.5ton

European Central Bank(12)：504.8ton
britain(17)：310.3ton
Hong Kong(92)：2.1ton

XAG

London Silver

-

银价低位盘整

伦敦白银方面，上升趋向线目前在17.30美元，需防范若明确跌破此区，将引发较大下调压力，延伸支撑看至16.30and15.80美元。另一方面，向上阻力将参考17.20美元，较大阻力料为250Balance moving average17.90USD.        


London Silver6month15day
Predicting early wave amplitude:16.60– 17.20
Resistance level:17.60– 18.10
Support bit:16.30– 15.80

iShares Silver TrustSilver holdings:
5month22Day - 10693.85ton
5month23Day - 10634.99ton
5month24Day - 10634.99ton
5month25Day - 10634.99ton
5month26Day - 10605.56ton
5month30Day - 10605.56ton
5month31Day - 10605.56ton
6month1Day - 10605.56ton
6month2Day - 10601.17ton
6month5Day - 10562.91ton
6month6Day - 10562.91ton
6month7Day - 10562.91ton
6month8Day - 10562.91ton
6month9Day - 10562.91ton
6month12Day - 10562.91ton
6month13Day - 10562.91ton
6month14Day - 10562.91ton
6month15Day - 10457.00ton

EUR

euro

-

联储声明暗示将继续收紧政策，美元上扬

欧元区金主同意向希腊发放85亿欧元贷款，将该国从违约边缘拉回，并提供了一些关于2018年潜在的债务减免的细节，国际货币基金组织(IMF)也同意加入纾困行动。欧洲稳定机制(ESM)总裁雷格林在会后的记者会上表示，贷款将分两阶段发放。首批贷款为7月初发放77亿欧元，用于偿还69亿欧元的希腊到期债务，以及8亿欧元的欠款。雷格林称，“夏天过后”还将发放8亿欧元贷款。IMF总裁拉加德表示，IMF将参与纾困，为希腊提供了不到20亿美元的备用资金，贷款期限将到2018年中期，届时欧元区对该国的纾困计划也将结束。

周四公布的一系列美国经济数据给了美元多头一些提振。劳工部公布，截至6month10日美国一周初请失业金人数减少8,000People, to23.7万人，分析师预估为24.2万人。纽约联储公布的纽约州6月制造业指数以及费城联储公布的6月制造业指数，均超过分析师预期。美债收益率上升提振美元。欧元兑美元持稳于1.1150水平附近，远低于周三触及的七个月高点1.1296。

图表走势所见，欧元兑美元自年初于1.0339触底后，则维持着反复走高，直至近月处于1.1150上方的高位区间窄幅盘整，一再未能向上走出区间的情况下，正酝酿着大幅回调之风险；同时，MACD已跌破讯号线，RSI及随机指数亦处于下跌，均预示欧元大有机会延续跌势。以年内的累计涨幅计算，38.2%and50%The level of feedback is1.0930and1.0820Expand to61.8%Then it is1.07. In addition,4month24日欧元跳空高开，跟4month20Daily high1.0777形成裂口，此位置则视为另一重要支撑。至于上方阻力可参考1.13and1.1430The key is1.15Gateway.
        
Estimated wave amplitude:
resistance1.1300 - 1.1430 –1.1500
support1.0930 - 1.0820 - 1.0770 –1.0700
                                                               

Focus:
6month16day(five): Germany5Monthly wholesale price index‧Italy4Monthly trade balance with the European Union‧Global trade balance‧eurozone5monthHICPFinal value‧扣除食品和能源HICPFinal value
6month20day(two): Germany5monthPPI‧eurozone4Monthly current account
6month22day(four): France6Monthly Business Prosperity Index‧eurozone6Initial value of monthly consumer confidence index
6month23day(five)：法国第一季GDPQuarterly rate final value‧France6monthMarkitmanufacturingPMIinitial value‧MarkitService industryPMIinitial value‧MarkitcomprehensivePMIinitial value‧
Germany6monthMarkitmanufacturingPMIinitial value‧MarkitService industryPMIinitial value‧MarkitcomprehensivePMIinitial value‧
eurozone6monthMarkitmanufacturingPMIinitial value‧MarkitService industryPMIinitial value‧MarkitcomprehensivePMIinitial value‧
Italy4Monthly industrial orders‧Industrial sales

JPY

yen

-

日本央行维持政策不变日圆下滑

美元指数周五走稳，此前公布的美国乐观经济数据使投资者有理由冀望美国联邦储备理事会(FED)将坚持其升息计划。在日本央行宣布维持货币政策不变后，美元兑日圆上涨至111.30水平上方，这是6month2日以来最高水平。日本央行对民间消费和海外经济体的看法更加乐观，暗示该央行相信出口驱动的日本经济复苏势头正在增强。

美元兑日圆走势，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数暂见自超卖区域出现初步回升迹象，同时见美元兑日圆在上周尚未有跌破250天平均线，此指针具有一定启示作用，于四月份汇价已曾一度触碰250天平均线，但未有明确跌破此指标下，美元之后大举反扑，冲上114日圆上方，近日再度到迫近前位于109of250天平均线，若然再次未有跌破，恐防淡仓会趁机轧平离场，亦即美元兑日圆很大机会将重新反扑。较近阻力预估在112水平，下一级则参照五月份未能突破的114.40。另一方面，若然250天平均线意外失守，下延较大支撑预估为108and106.50Horizontal.
        

Estimated wave amplitude:
resistance112.00 - 114.40 –115.50
support108.80 –108.00 –106.50

Focus:
6month19day(one): Japan5Monthly trade balance‧Annual export rate‧Annual import rate
6month20day(two): Japan6Monthly Reuters Short term Manufacturing Prosperity Index
6month23day(five): Japan6Monthly and daily manufacturing industryPMI

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日本央行维持短期利率目标在负0.1%unchanged
The Bank of Japan maintains monetary policy unchanged

GBP

pound

-

央行三位政策委员支持升息

英国出乎意料的大选结果令英镑处于守势，薪资数据弱于预期显示在退欧之际，英国面临的经济挑战， 此外，美联储加息带动美元的涨势对于英镑也是压力。然而英国央行政策会议意外出现5-3的投票结果给英镑带来利好，分析师此前预计的投票结果为7-1。英国央行虽维持利率不变，但令人意外地是，货币政策委员会有多达三位委员支持加息，是2007年以来最接近升息的一次。政策决定宣布前，英镑兑美元在低于1.27美元交投，在央行公布委员麦卡弗蒂和桑德斯加入升息支持者福布斯后，英镑一度急升近0.01USD to1.2795美元。路透调查的分析师此前预计，仅福布斯一人支持升息，尤其是在今年头三个月经济成长放缓的背景下。央行称，上个月通胀跳升至2.9%，意味着今年秋季有望突破3%，高于央行几周前的预期，同时也远高于央行2%的通胀目标。央行并称，上周大选文翠珊未能赢得绝对多数后，英镑下跌也有可能进一步推高物价；央行还表示，消费者信心仍然强劲。而且投资和出口指标看起来较为乐观。

图表走势所见，以去年6month24Daily high1.5018to10month7Daily low1.1450accumulate3568Calculation of point drop,50%The rebound level is1.3230Expand to61.8%Then it is1.3655。当前较近阻力会先看1.29，另一个瞩目位置则见于1.3050水平，此前历经多日仍是难越雷池，若后市未能穿越此区，需防范回挫风险。下方留意上升趋向线1.2680，若持于此区下方，料英镑仍有进一步探低倾向，延伸支持可留意100Balance moving average1.2620Next level will see1.25and1.2360Horizontal.
        
Estimated wave amplitude:
resistance1.3050* - 1.3230 –1.3500 –1.3655
support1.2730 –1.2580 –1.2360

Focus:
6month21day(three): UK5monthPSNB&#8231SNCR
6month22day(four): UK6monthCBITotal industrial order difference

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Bank of EnglandMPC委员福布斯、麦卡弗蒂和桑德斯投票加息25Bps to0.50%, creating2011year5月来投票加息最多的一次

CHF

Swiss franc

-

瑞士央行维持活期存款利率在负0.75%unchanged

瑞士央行周四维持超宽松货币政策不变，旨在降低强势瑞郎的升值压力。瑞士央行将三个月LIBOR目标区间维持在负0.25%-负1.25%不变，并将活期存款利率维持在负0.75%不变，与路透调查分析师预估一致。瑞士央行称，其仍致力于负利率和对瑞郎的汇市干预，以抑制瑞郎升值；该央行称，瑞郎汇率依旧“被严重高估”。

美元兑瑞郎方面，技术图表所见，自去年底大幅上涨后，美元兑瑞郎在过去几个月呈现着一浪低于一浪的下跌行情，尤其这两个月的短暂上冲亦未能明确突破1.01水平，更促成了双顶下挫的型态，以上述双顶型态的幅度250点计算，延伸目标将为0.96水平。另外，若果以2015year5Monthly low0.9065Until last year12Monthly high1.0344Calculate the cumulative increase in price,50%and61.8%的调整幅度为0.9710and0.9560。较大支持则可参考2015year8Monthly low0.9251。不过，相对强弱指标及随机指数出现反弹，需防范短期或会先行整固，较近阻力可参考0.9760，至于上述的双顶型态的颈线位置为0.9850，将会作为重要阻力参考，较大阻力预估为250Balance moving average0.9920Horizontal.
        
Estimated wave amplitude:
resistance0.9760 - 0.9850  0.9920
support0.9600 - 0.9560 –0.9251

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瑞士央行总裁乔丹称，本国大部分经济领域正在复苏
Switzerland5Monthly Producer/进口物价较前月下滑0.3%, up from the same period last year0.1%

Focus:
6month22day(four)Switzerland5Monthly trade balance
   

AUD

AUD

-

澳元受乐观就业数据提振跳涨
  
澳元兑美元持稳于0.76水平上方，本周累计上扬0.8%。澳元表现较佳，国内数据显示，澳洲5月失业率降至四年低点5.5%，经季节调整后的就业人口跳增4.210000 people.

As seen in the technical chart, from2016year12月，澳元兑美元多次下探0.7160支撑，未有破位下则引伸大规模反扑，至今年3month21Daily contact0.7750，之后澳元反复滑落。现阶段较近支撑预估在50Balance moving average0.7480and0.7330水平，关键支持则回看0.7160水平。向上则留意0.76水平，若未能更上一层楼，配合相对强弱指标及随机指数已自超买区域呈现初步回落迹象，或见澳元将迎来调整。至于较大阻力预估在0.7680and0.7750Horizontal.


Pre估波幅：
resistance0.7600 –0.7680 –0.7750
support0.7480 - 0.7330 - 0.7160

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Australia5月经季节调整后就业人口增加4.2ten thousand people
Australia5月失业率降至四年低点5.5%


Focus:
6month19day(one): Australia5Monthly sales of new cars
6month20day(two)：澳洲第一季房屋价格指数季率

NZD

New Zealand dollars

-

纽元因疲弱数据走低



路透对分析师的调查显示，新西兰央行周四召开货币政策会议，外界普遍预期其将把指针利率维持在纪录低位1.75%不变。所有24位受访分析师均预期，新西兰央行将在6month22日会议上按兵不动；除去一位分析师外，其他所有分析师均预计新西兰央行直至今年底都将维持利率不变。20位分析师中的14位预计，该央行将在2018年第三季升息。

技术图表所见，汇价已上破多组平均线，其中上周五更成功突破250天平均线，预估纽元倾向继续探高。预估纽元兑美元的关键支撑在0.68水平。以2015年第三季至去年第三季的累积升幅计算，50%and61.8%的回吐水平则会分别看至0.6840and0.6690水平。预期进一步支撑将参考0.65水平。上方阻力则瞩目于0.7250，22月下旬多番上探亦未能成功闯过，若今趟可成功破位，料纽元仍可望延续反扑进程，下个目标可看至0.7380and0.75Horizontal.
        
Estimated wave amplitude:
resistance0.7250 - 0.7380 - 0.7500
support0.6800 –0.6690 –0.6500

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New Zealand5月食品价格上涨2.4%, up from the same period last year3.1%
新西兰第一季经季调的经常帐赤字为28.36Billions of New Zealand dollars
新西兰第一季实际经常帐赤字2.44Billions of New Zealand dollars
新西兰截至3月的一年经常帐赤字相当于GDPof3.1%
新西兰截至3月的一年经常帐赤字81.32Billions of New Zealand dollars
New Zealand5月经季调房价中值同比上升6.2%, up from the previous month0.1%
New Zealand5月经季调的制造业表现指数升至一年半以来最高58.5

Focus:
6month19day(one): New Zealand Season 2WestpacConsumer confidence index
6month22day(four)：新西兰央行利率决定
  

CAD

Cad

-

央行基调转变，加元大幅攀升

美元兑加元走势，在四月低位1.3220，汇价跌势止步于200天平均线，随后一个月时间大幅走高至迫近1.38水平，至近月重新回挫，并于本周一同时跌破上升趋向线及200天平均线，令美元兑加元大有机会延展进一步弱势，而下一个焦点将是1.3220，若再而跌破此区，将更为强化续跌机率。以去年5Monthly low1.2458Until this year5Monthly high1.3793Calculate the cumulative increase in price,38.2%的回调水平为1.3290Expand to50%and61.8%则分别看至1.3130and1.2970. In addition,1.3060为另一较长期上升趋向线所在位置，亦为瞩目支持参考。上方阻力则回看200Balance moving average position1.3330For materials with high resistance1.35and1.3550Horizontal.

Estimated wave amplitude:
resistance1.3330 –1.3500 - 1.3550
support1.3220 - 1.3130 –1.3060 - 1.2970

Focus:   
6month20day(two): Canada4Monthly wholesale trade rate
6month22day(four): Canada4Monthly retail sales rate‧Deducting the monthly retail sales rate of automobiles
6month23day(five): Canada5monthCPI‧Central Bank CoreCPI

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CREA: Canada5月成屋销售按月下滑6.2%，未经季调按年跌1.6%，房价指数按年升17.9%
Canada4Monthly manufacturing sales increased compared to the previous month1.1%


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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department

(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)