价量齐升，这行业中报两大看点

2017年马上就要过去一半的时间了，随着中报陆续登场，老概开始把着眼点放在了中报上。

中报的作用不仅仅是说上半年业绩会好，更关键的是看行业的趋势，比如地产，按揭出现了向下的拐头，那就要注意去库存的速度了，再比如我已经写了两天的新能源汽车，明显受益政策倾斜。

这两天关注了下乳制品行业的数据，发现国际奶牛存栏量已经连续9个月下降，显然随着奶牛存栏量的减少且补栏周期较长,estimate2017年原奶供给量将进一步缩减。

而随着消费旺季的到来（夏天喝牛奶很爽，尤其是冰牛奶），估计奶价要上涨，放在几年前，国人对于生鲜牛奶的需求还不是很广泛，但现在都是消费升级，鲜牛奶的需求明显上升，老概有时候去超市，就会遇到售罄的情况。

奶价面临上涨，需求又进一步上涨，对于三季度之前的乳制品行业来说应该是有利好的，当然现在乳制品企业多数都有自家奶厂，对于鲜奶生产问题不大的，价格如果上调，那么鲜奶厂商就会因此受益。

但对于品类繁多的大厂商来说，因为海外市场原奶价格便宜，所以进口还有很大一部分，即便价格上调，随着原材料成本的上涨，那就是抵消了。

所以这轮价格调整，受益的是两类企业，一类是上游奶源供应企业，另一类是鲜奶生产厂商，当然鲜奶生产厂商中要注重农村市场，因为一二线城市基本饱和。


具体的名单也可以看我公众号的发布，今天是周末，祝大家周末愉快。

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