肖宇梵：金市基础之炒金常识

   frygold（伦敦金）


　　


　　“现货黄金”，即投资者通常所说的“伦敦金”，为最常见的现货黄金投资品种。交易规则如下：


　　


　　1、伦敦金以美元标价，以英制盎司为计量单位。黄金报价以道琼斯国际报价为准，主要根据伦敦市场的现货黄金价格。一盎司等于31.106克。每日盘价为美元/盎司黄金的价格。例如：大盘标出632.03/的数字，即为每盎司黄金632.03USD.


　　


　　2、伦敦金最低交易量为一手。一手等于100盎司。约等于三公斤黄金。（现在最低可以做0.1Hand)


　　


　　3、保证金交易。只交少量保证金，即可进行大额交易。资金放大量为100倍。比如要做10万美元的生意，只要运用1000美元即可达到目的，对中小投资者是一个机会。


　　


　　4、当日交易。开户当天即可交易，而且可以多次交易。T+0机制。


　　


　　5、可以双向交易。既可以买涨，也可以买跌。既可以先买，也可以先卖。因此无论金价如何走势，投资人始终有获利的空间。


　　


　　6、即时买卖。只要价格在市，既可即时完成交易。不存在是否有人接单问题。不愁买不到，也不愁卖不出。


　　


　　7、黄金交易可以自设安全线，即交单时自定止损点和止赢点。因此在实际操作中可以将黄金交易的风险降到小于每日10%的跌幅。也就是小于股票每日的最大跌幅。同时由于黄金交易不设涨停板，因此黄金交易的日升幅率可以大于10%。


　　


　　黄金保证金制度


　　


　　黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。目前的世界黄金交易中，既有黄金futuresMargin trading, as well as gold spot margin trading.


　　


　　黄金保证金交易主要有三大功能：第一是价格发现；第二是套期保值；第三是投机获利。价格发现是黄金期货交易的功能，黄金期货价格是黄金现货价格的未来体现。而套期保值在期货保证金交易和现货保证金交易中都可实现，这里可能需要解释一下黄金套期保值的概念，这是指金商为了规避未来金价不确定性变动带来的市场风险而采取锁定风险或锁定收益于当前值的市场操作手法。由于保证金交易具有较高的杠杆作用，从而也成为投资者投机获利的工具。


　　


　　国内客户投资现货黄金伦敦金的一般流程


　　


　　客户找到交易商在国内的合法代理商—→按要求提供所需要的材料给代理商—→去当地银行汇款入金—→交易商提供账号—→客户利用交易商提供的软件进行下单操作—→交易商依据客户申请进行出金、入金等转账操作。


　　


　　投资黄金适宜群体


　　


　　1.错过机会投资楼市,股市的人这次你应该把握机会


　　


　　2.跑不过刘翔但想跑赢CPIPeople of


　　


　　3.资金量不大,但想提高有限资金增值效率的人


　　


　　4.白天不方便看行情,晚上大把时间上网的人


　　


　　5.希望市场公平交易,无坐庄,暗箱操作行为的人


　　


　　6.对楼市,股票政策深恶痛绝的人


　　


　　7.喜欢资金24小时随时买进卖出,见好就收的人


　　


　　8.工资之外,希望有轻松获利机会的人(network+music+咖啡)


　　


　　9.担心资金被套,不敢投资股市,楼市的人


　　


　　10.面对上千只股票，十几种板块，数十种概念不知如何选择的人


　　


　　炒金风险提示


　　


　　1、要注意伦敦金交易商的选择


　　


　　目前，伦敦金交易跟foreign exchange交易一样，在国内处于灰色地带，国家的政策是不支持、不提倡、不反对，我国现行法律只是明令禁止国内投资者操作境外期货，如果你投资的是黄金期金的话，那肯定就是违法的了。但国内目前没有合法资质的交易商能开展这方面的业务，因此，投资者如果想要进行伦敦金交易，必须与境外拥有合法资质的交易商订合约，成为境外交易商的客户，然后通过交易商提供的交易软件进行操作，达到曲线入市的目的。与炒B股类似，都是投资境外的资产，但不同的是炒B股时，投资者是通过设在大陆的有资质的代理机构。


　　


　　由于境外交易商不熟悉内地市场，也没有多余的精力来开拓国内市场，因此，境外交易商大多是采用发展代理商的形式来吸引国内投资者参与伦敦金交易。其运作方式为，境外合法交易商与国内代理公司（大多为投资咨询公司）进行合作，交易商委托代理公司发展客户，交易商付给代理公司佣金，代理公司帮忙维护客户关系。


　　


　　提醒投资者朋友要注意两点细节：一是，投资者是与境外交易商产生合约关系的，投资者是境外交易商的用户，而非国内代理公司的客户，投资者与境外交易商签订交易合约，而非跟国内代理商签订合约。二是，投资者的资金是存进境外交易商的公司账号，而非进入国内代理公司的账号，更不会是个人账号。如果你找的是香港公司，那就必须是香港金银业贸易场的**，才有合法的交易资格。资金不管以什么币种，最终都将转换为美元进入交易平台，尽可放心操作。把握以上两点很重要，也是投资者账号安全、资金安全的关键点。


　　


　　2、要认真辨别交易商是否合法


　　


　　拥有合法 伦敦金交易资质的交易商一般都会受政府主管部门、交易所、同业行会的监管。国内做伦敦金的交易，一般都是通过香港的交易商来进行委托，想查询交易商是否拥有进行伦敦金交易的资质，香港金银业贸易场交易商大多拥有雄厚的资金以及良好的声誉，会员单位如有违规操作等行为，将受到金银业贸易场的严厉处理。


　　


　　3、要认真判断交易平台是否真实


　　


　　在国内，有些投资咨询公司或者代理公司违法吸纳投资者资金，进行伦敦金的外围对赌交易，即客户资金并非进入香港交易商的账号，而是通过开设私人账号、投资咨询公司账号吸纳客户资金进行场外的对赌交易，其交易软件、交易平台并非连入伦敦金交易所，其接收的黄金行情与真实行情有较大差异，不少公司通过不真实的软件平台进行黄金行情的操控，从而达到牟利的目的。因此，投资者在进行伦敦金交易时，一定要从交易商网站上下载真实的操作平台，不要使用代理公司提供的软件，也不要去其他非官方网站下载软件，有条件的话，可以跟其他的投资者朋友交换行情信息，认真辨别交易平台真实与否。


　　


　　对赌平台交易


　　


　　交易商是在平台内撮合客户的订单，市场上有买有卖，假定你在某一时刻买入一份合约，而这个时候，刚好有个客户在同一时间想卖出同样大小的合约，那么你们之间就达成了交易，订单就会被执行。这里面就存在一个流动性的问题，如果你这个时候提交这个买单，而没有人卖出怎么办？这时候就会容易出现成交延迟的问题，你必须等到有人做和您相反方向的订单，才会成交。


　　


　　一般对于大的黄金交易商来讲，每天要处理成千上万笔订单，市场上订单的流动性很强，因此不会出现成交困难的现象，有严格监管的交易商都是以撮合客户间订单为主。但如果有些小交易商平台上交易不够活跃，而又想提高客户订单的成交效率，就会拿自有资金来和客户成交。这种叫对赌，对赌在黄金交易里面是存在的，主要集中在没有监管的国家。英国，美国等对于交易商对赌有严格的限制，因此存在这类操作的公司很少。正规的交易商一般是不愿意承担对赌的风险的，对赌是存在很大风险的，因为在对赌过程中，如果客户方向是对的，那么客户的盈利就是交易商的亏损，反之亦然。严格来讲，交易商是提供交易平台的中介机构，主要靠交易点差来作为收入，参与客户的交易就会有潜在很大的风险，可以想象，例如最近金融风暴引发的黄金市场单边行情，如果大多数客户一直做多，那么从事对赌的交易商将无力承担损失。只会出现两种结果，要么不遵守游戏规则终止交易（对赌平台是庄家，可以操纵游戏规则），要么恪守信誉蒙受损失。


　　


　　对赌平台主要有以下特征：


　　


　　第一，此类平台大多数是非法的，无一例外都没有牌照经营，不受法律监管，大多数注册在岛国以摆脱法律的监管，目前国内查处的几个典型的对赌平台有：帕雷特（注册在地中海岛国塞浦路斯，GFX（注册在英属群岛），广州应时投资（境内自设非法交易平台），一旦这些交易商倒闭或者消失，客户资金将无法追回。


　　


　　第二，对赌平台，客户和交易商是对立关系，要么客户盈利交易商亏损，要么交易商盈利客户亏损，作为庄家，对赌平台设立的目的就是为了获取利润，除了收取的点差费用以外，客户亏损是平台最主要的收入来源，因为很多对赌平台鼓吹点差低，甚至无点差，其实还有客户亏损的黑色收入一般人看不到而已。


　　


　　第三，对赌平台本身实力较弱，交易的流动性差，风险管理能力差，一旦出现不利于自己的客户订单时，往往改变游戏规则，因此会经常出现订单成交困难的现象。可以这么说，当你亏钱的时候，对赌的交易商在背后偷笑；当你赚小钱的时候，交易商在后面冒汗，当你有要赚大钱的时候，交易商会让你的梦想破灭。
     文：肖宇梵