外汇专业知识培训之外汇基础宏观知识与专业术语讲解

“贝瑞投资”是一家foreign exchange一站式综合服务公司。如果通过贝瑞投资开设外汇账户，能给你提供从开户到技术指导，技术教学等一系列综合服务。最近有很多外汇公司以资管操盘方式存在，让很多通过外汇理财的朋友们深深体会了一把风险的感觉。随着利率市场化进程，类似的心跳事件只会越来越多，所以有必要聊聊这个话题：你为什么相信贝瑞投资的一站式综合服务可以低风险的带来稳定收益？



1.1. 基础宏观知识


1) Foreign exchange: 是以外币表示的用于国际结算的支付凭证。分静态和动态的概念。
①　外汇的静态概念，又分为狭义的外汇概念和广义的外汇概念。
a. 狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
b. 广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。一国外货币，包括铸币、钞票等；二外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；三外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；四特别提款权、欧洲货币单位；五其他外汇资产。
②　外汇的动态概念，是指货币在各国间的流动以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑（ForeignExchange）的简称。

2) Foreign exchange transactions市场：是全球最大的金融产品市场，日均交易量达到4~5万亿美元，中国股票市场日均交易量仅1500亿。日常所说的外汇交易是指同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另一种货币的外汇交易方式。国际市场上各种货币相互间的汇率波动频繁，且以货币对形式交易，比如欧元/USD or USD/Japanese yen.
①　外汇交易市场的主要优势在于其透明度较高，由于交易量巨大，主力资金（如政府外汇储备、跨国财团资金汇兑、外汇投机商的资金操作等）对市场汇率变化的影响能力非常有限。能够起到较大影响的通常是由各国政府公布的重要数据（如GDP、央行利率），高级政府官员的讲话，或者国际组织（如欧洲央行）发布的消息。
②　外汇交易市场没有具体地点，没有中心交易所，所有的交易都是在银行之间通过网络进行的。世界上的任何金融机构、政府或个人每天24小时随时都可参与交易。

3) 外汇经纪：外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少的经纪商，在美国称为（ExchangeDealer外汇经纪人，外汇交易商）的角色，仅以收取佣金为目的，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价为佣金收入（Broker Fee or Commission）。

4) 保证金交易：就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。国际上的融资倍数或者叫杠杆比例为20倍到400倍之间。之所以银行或经纪商敢提供较大的融资比例，是因为外汇市场每天的平均波幅很小，仅在1%左右，并且外汇市场是连续交易，加上完善的技术手段，银行或经纪商完全可以用投资者较少的保证金来抵挡市场波动，而无需他们自己承担风险。外汇保证金属于现货交易，又具有futures交易的一些特点，比如买卖合约和提供融资等，但它的仓位可以长期持有，直到自己主动或被强制平仓。

5) 保证金交易的特点（优势）：当今世界上所有金融市场中自由、公平、先进的交易方式，
①　24小时交易：从周一到周五，每天24小时连续交易，便于随时进出，避免了隔日跳空带来的风险。24小时交易也给了上班族充裕的时间进行投资获利，外汇市场活跃期相对集中在下午3From midnight to evening11点，正好与国内的股票、期货市场从时间上衔接。
②　全球性市场：外汇市场的参与者，有各国之大小银行、中央银行、金融机构、进出口贸易商、企业的投资部门、基金公司和个人，每日全球成交量接近5万亿美元，所以作为全球性市场不可能被部分人士或机构操纵。一是便于进行技术分析，一是便于大资金进出。还有外汇市场透明度高，行情、数据和新闻都是公开的，投资者可在同一时间获得相关信息。
③　交易品种集中：外汇市场的交易集中在七大国家或地区的货币组成的六个品种上，即欧元/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/日元、美元/Swiss franc, US dollar/加元。并且各品种的联动性强，这就便于集中精力做好投资分析。
④　风险可灵活控制：因为外汇市场的日平均波幅在1%左右，经纪商提供的杠杆比例通常在100-200倍，这样日平均风险收益在1%-200%之间，风险高低自己可灵活掌握，新手可从1%的风险收益做起，待进入稳定盈利状态后可逐步提高风险收益比例。如投资者以1000元开户的话，开始交易时只交易0.01Hand（1K），也就把风险控制在了1%。
⑤　双向交易，操作灵活：可先买后卖，亦可先卖后买，并且买卖币种不限（这是与国内银行的一个重要区别），T+0，日内可反复做短线。买卖可预设限价单及停损单，保住利润，控制亏损。
⑥　高杠杆比例：便于灵活建立仓位，但高杠杆是一把双刃剑，对于水平高的投资者而言，在严格控制风险的前提下，盈利或浮动盈利可以继续利用高杠杆增加仓位，为实现暴利提供了可能。
⑦　交易费用低：银行或经纪商的收入来源于点差（同一时刻买入和卖出的价差），点差一般为2-4点（万分之2-4)。另外隔夜持仓，如持有高息货币，可享有利息；如持有低息货币，需支付利息。
⑧　入市门槛低：参与外汇保证金交易通过传真和网络就可以开户，手续简便。各外汇经纪商对保证金开户最低资金数额规定不一，大都在几百美元（迷你帐户）到几千美元（标准帐户）之间，可以说外汇交易成功与否不在于资金的多少，而取决于操作水平，小资金一样可以快速成长。

6) 交易平台：外汇交易平台指外汇市场上的一些具备一定实力和信誉的独立交易商，不断地向投资者报出货币的买卖价格（即双向报价）24小时交易除了节假日，并在该价位上接受投资者的买卖要求。


1.2. 专业术语讲解


1) 外汇保证金：外汇保证金是金融衍生工具之一。它是以其一定比例的资金在外汇市场以各种货币为买卖对象，对汇率波动的方向，进行扩大百倍以至数百倍的增值交易的金融衍生品，也称杠杆式外汇。 bond=合约价值/Levers.

2) 主要货币：外汇交易中八种最常用的交易货币（美元USD, EuroEUR，日元JPYGBPGBP，瑞士法郎CHF，加拿大元CAD，新西兰元NZD和澳元AUD），也称为主要货币，这是流动性最强和最常用的。所有其他货币被称为次要货币。

3) 基准货币：是任何货币对中的第一种货币。货币报价显示了基准货币在与第二货币进行衡量时的价值。例如，如果美元/The Swiss franc rate is equal to1.6350So, the value of one dollar1.6350Swiss Franc.

4) 合约价值：外汇货币对以前者为标准货币，10W基准货币。伦敦金合约单位为100Ounces;  一个标准合约，就是所谓的【一标准手】。

5) many/empty  尚未进行对冲处理“买升”的合约数量，买入合约即处于多头头寸，同时也称为“做多”。卖出合约则是空头头寸，也称“做空”。

6) 已用保证金：已用保证金指所有用于建仓而被冻结使用的保证金总和。

7) 净值：即已将未平仓定单的盈亏列入计算所显示的实际余额，会随仓位的盈亏而变动。可用保证金：净值－已用保证金＝可用保证金。

8) 隔夜利息：客户持仓至第二天的结算时间仍未平仓的定单，将会产生利息。

9) 保证金比例：净值÷已用保证金＝保证金比例。当保证金比例低于交易商规定值，系统将会进行强制平仓。也称：强制平仓比例:HYby20% 。

10) 杠杆比例：杠杆比例指在开启仓位时所需要的保证金和该商品合约价值之间的比率。即合约价值÷起始保证金＝该商品杠杆比率。

11) 点：是任何一个货币对的最小跳动单位。差不多所有的货币对都包含6个有效数字，且在第一个数字后，都存在小数点后数字，比如欧元/USD quotation1.15384Namely0.00001。【五位报价】

12) 报价：例如eurusd 欧元对美元 offer1.30287That's it1 euro=1.30287dollar.

13) 点值：每个单位的交易量*最小跳动单位*（后一货币/USD），单位是美金 。按当前报价一手举例说明 ：比方说EURUSD的点值=100000*0.0001*（USD/USD）=10 dollar;USDCHF的点值=100000*0.0001*（CHF/USD）=10/USD/CHF=10/0.9245=10.82dollar;USDJPY的点值=100000*0.01*（JPY/USD）=1000/USD/JPY=1000/81.6775=12.24dollar;EURGPB的点值=100000*0.0001*（GPB/USD）=10*1.61=16.1美金；由此可见呢，点值只与货币对的后一个货币有关。

14) 点差：指的是交易商品的买价和卖价之间的差价，是投资者的交易成本，点差有可能因为市场的剧烈变化而改变。在交易商报价中，小数点前面数字通常省略掉。比如说，美元/The exchange rate of Japanese yen may be118.30/118.34However, verbal quotations may omit the first three digits and say“30/34”In this example, the US dollar/The difference in yen is4Points.

15) 建仓/开仓：建仓是指建立定单，若您预测某产品价位将会上升，便需“买入”建仓；若您预测某产品价位将会下跌，便需“卖出”建仓。“市价成交”是以当前最新的市场价位成交建仓，而“挂单”则可自行设定成交价位，当市场价位到达设定价位时，系统便会自动成交建仓。

16) 平仓：通过卖出（买入）一笔数量相等的合约交易来了结先前所买入（卖出）的交易。即买入建仓的定单是以卖出价进行平仓；而卖出建仓的定单则以买入价进行平仓。

17) 定单类型：定单是交易商提供执行交易的指令。客户终端包括以下几种类型的定单：市价成交、挂单交易、止损/获利以及追踪止损。

18) 挂单交易：挂单交易指的是客户可以自行设定一个预期的成交建仓价格，当市场报价到达客户设定的价位时，系统便自动执行该交易指令。挂单分为以下4Species:
限价买单（Buy Limit）：是指相对市价而言，目标价位低于当前市场报价的买进操作指令。
止损买单（Buy Stop）：是指相对市价而言，目标价位高于当前市场报价的买进操作指令。
限价卖单（Sell Limited）：是指相对市价而言，目标价位高于当前市场报价的卖出操作指令。
止损卖单（Sell Stop）：是指相对市价而言，目标价位低于当前市场报价的卖出操作指令。
buy limit：在当前价格以下挂买单（多仓），通常用于接近下档支持位时买单（回调做多仓）。
sell limit：在当前价格以上挂卖单（空仓），通常用于接近上档压力位时卖单（回调做空仓）。
buy stop：在当前价格以上挂买单（多仓），通常用于突破上档压力位时买单（追涨做多仓）。
sell stop：在当前价格以下挂卖单（空仓），通常用于跌破下档支持位时卖单（追跌做空仓）。

19) 市场报价：交易平台的“市场报价”窗口包括了“商品列表”和“即时图”两个标签；商品列表标签显示了各项商品和商品最新报价，而当在商品列表点选商品并切换至“即时图”即可查看该商品的即时走势。

20) 市价成交：以商品最新报价进行交易，必须于可成交范围内执行。若商品价位波幅剧烈导致价位超出可成交范围，交易指令便无法执行。

21) 图表：图表是一种金融商品价格动态的图表模型。图表包含多样的功能，分别包括：画线分析，技术分析、智能交易以及自定义指标。

22) 止损价：止损价是一种保护机制，指当某一投资出现的亏损到达设定的止损价时，系统自动执行指令及时斩仓出局避免形成更大的亏损。目的在于即使投资失误时该止损点把损失限定在较小的范围内。

23) 盎司：gold或金器的重量一般是以金衡盎司表示。1A troy ounce is approximately equal to1.097常衡盎司，而1A troy ounce is approximately equal to31.1035克。目前国内一般用“克”来做黄金计量单位，虽然采用的是公制，但国内黄金计量单位与国际市场约定俗成的计量单位“金衡盎司”是不同的，国内黄金投资者必须先适应这种计量单位上的差异。

24) 直盘与交叉盘：所谓直盘是指在国际外汇市场上，一个交易系统所默认的货币跟其他货币进行兑换的就是直盘。可以简单的这样理解：比如你用的盘面是以美元为基本单位的，那么凡是和美元直接联系的，都是直盘比方：EUR/USD AUD/USD USD/JPY USD/CAD 这些都有美元出现，这就是直盘；不和美元挂钩的，就是交叉盘，比方EUR/GBP AUD/JPY AUD/CAD等等，这些里面并没有美元直接参与，这样的就是叉盘。

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