交易中的认知偏差

认知偏差是指人们根据一定表现的现象或虚假的信息而对他人做出判断，从而出现判断失误或判断本身与判断对象的真实情况不相符合。
在交易的世界中，则是说我们已经形成的某些特定观念，虽然在生活中对我们帮助很大，但是在交易中却有可能会扭曲我们的认知进而阻碍我们的交易。




★损失厌恶症，对于厌恶损失的人来说，避免损失远比盈利更重要，因为他们对损失的感受程度要强于潜在盈利的感受程度。也就是说，损失1万元的痛苦感丝毫不亚于错失一个赚取3万元的机会的痛苦感。所以，患有厌恶损失症的人可能不太适合使用机械性交易系统，因为遵守系统法则而赔钱的痛苦要远大于忽视系统法则而没有赚到钱的痛苦。


★沉没成本效应，投资决策中，已经发生、且无法收回的沉没成本是应排除的干扰项。同理，在交易中，已经发生的无法挽回的损失也不应成为投资者采取下一步策略所要考虑的。因为考虑沉没成本只会让投资者继续坚持错误的决定而错失新的机会。


★处置效应，该效应通俗来说就是拿不住利润，止不住损失。因为不愿意丢掉盈利，所以早早的兑现利润，因为不愿接受损失，所以迟迟不肯了结亏损的头寸。拥有这种倾向的交易者很难弥补较大的损失，因为盈利的交易被他们过早地结束了。


★结果偏好，判断一个决策好坏与否的依据不是决策本身而是决策的最终结果，简而言之就是重结果而不重过程。在交易中，即便是正确的交易方法也可能赔钱，因为存在很多无法预见的因素。结果偏好会导致投资者过于重视结果而不断怀疑自己做出的决策，对自己做出过多负面的评价。


★近期偏好，是指我们更倾向于重视近期的交易经历，而忽视更早之前的交易经历。昨天的一笔成功交易比上一周赔钱的交易重要，近期一连串的不成功交易比前期接连成功的交易重要。近期偏好对交易者的影响在于，近期成功的交易会使交易者膨胀，而近期不成功的交易会让交易者产生自我怀疑，即局限于暂时的盈亏，而不是从整体上去认识交易系统的整个盈亏过程。


★锚定效应，是说人们过于依赖那些容易获取的信息去做出涉及不确定性的决策。一旦这些易获取的信息像锚一样框定了你的判断前提，那结果也只能是局限的。假如你一味地拿当前价格与近期高点相比，那当前价格当然会显得很低，也就导致你即使是亏损也迟迟不愿卖出。


★羊群效应，当市场泡沫眼看就要一戳即破时，价格仍旧疯涨不止，正是因为投资者盲目的跟风从众、追涨杀跌造成的。范K撒普在《通向财务自由之路》中说过，市场上赚钱的人通常是那些能够独立思考的人，而赔钱的往往是那些随波逐流的人。


★小数法则，小数法则可以说是一种直觉思维，多数情况下，可以帮助我们迅速的推断出结果，但也会造成严重的偏差。一个连续三年表现出色的基金经理会成为人们心中的投资大佬，但是，谁能保证他常年都会表现优异呢？小数法则会导致人们过早地树立信心或失去信心。若是再叠加近期偏好和结果偏好的影响，人们有可能会抛弃一个刚要开始发挥作用的有效系统

每一种偏差都代表着赚钱的机会，若是交易者可以避开这些认知偏差的影响，那将会给交易带来巨大的优势。

虫虫