易利达：外汇交易经典技术形态解析

在学习技术分析之前，我们先要了解价格波动的形态，在市场上， 在研究技术型态上最著名的，就属道氏理论和波浪理论，大家有兴趣的可以去买本书来研究一下；在这里，我们以简单容易学习而且实用的角度来解说技术型态，原 因有二，其一、过多的理论论述，庞杂而且不易记忆，最怕的就是学个半吊子，在交易市场上最常看得到的就是学了一些波浪理论的交易者在那数浪，但大部分都流 于解说行情，而非真正能够获得交易的成功；其二、以绝大多数的交易者来说，所交易的价格区间都属于市场上的碎型，除非是绝对的长线交易者，否则这些理论很 多时候都派不上用场，因此我们以实用、浅显易懂的方式来做解说

有关技术型态的分类方法有很多种，譬如头肩型态、三角形态、旗型、岛型反转、菱形排列、楔型等等，比较常用的三种型态分别是头肩型态、轨道型态和旗型型态，接下来我们就一一解释这三种技术型态，和运用解读这类技术型态的方式观 念

头肩型态

头肩型态又可分为头肩顶(趋势向下时)和头肩底(趋势向上时)两种型态，所谓头肩型态，其实是W底和M头型态的一种变形延伸，我们之所以不对W底和M头多 加叙述，是因为W底和M头是技术图形上常见的一种型态，但其所代表的意义和力量，许多时候没有头肩型态来的重要，而头肩型态，往往代表了一个坚实底部或头 部的出现，意味着行情大幅反转的可能

一个标准的头肩型态，应该是一个像”山”字的K线图形，中间的价格水平应该为最高，而左右两肩的价格水平相 似；再进一步来说，在一个头肩底的型态里，左肩的高度通常会略高于右肩，而在头肩顶的型态里，左肩的高度通常会略低于右肩，如果符合了上面几种状况，将是 一个完美的头肩型态，然而这样标准的头肩型态并不算常见，所以在看图时，必须要能够配合其他的技术分析方式加以确认是否为头肩型态的技术图形

一个头肩型态的出现，通常意味着有相当大的利润空间出现，因为一个头肩型态的出现，必须花费更多的时间来完成做图，所以累积的量能也会较大；在头肩型态 里，我们一般都是选择右肩来做为攻击的起点，因为当右肩出现时头肩型态几乎可以确立，一旦右肩确认，那么相对的在交易上的选择是较为安全的，而且利润的空 间也是最大的，以最近的日圆图形来看，就是一个相当接近完美头肩顶型态的图形，一旦右肩确认后，那么美日大幅下跌的走势，将势在必行

当我们在看技术图形做头肩型态思考时，要注意几个要点，由于一般我们遇到头肩型态时，主要进行的攻击都属于市 场价格的右肩，然而事实上，头肩型态并非每一次都可以成功，尤其是当你选择在右肩的高点时进行攻击，以上面日圆这张图形来说，目前头肩型态已经出现，但是 还不能确认右肩已经成立，因为目前每日仍在上升阶段，一旦右肩的高度超越了左肩，那么这样的一个头肩型态就会受到考验；通常要进行右肩的操作，最好的情况 是等待右肩已经正式确立，这需要同时配合其他的技术分析方式来做思考，但是基本上你需要等待右肩开始下跌后才开始进行操作，当然，这样将会让你损失一些利 润，但是却可以让你避免掉头肩型态失败的风险

在研究头肩型态时，还有一个很重要的地方就是颈线位置，一个完整的头肩型态，在右肩发动攻击之后，将会顺势突破颈线位置的支撑或压力，然而另外许多不完整 的头肩型态，会在颈线位置嘎然而止，所以当你在运用头肩型态进行操作时，当价格趋近于颈线位时，你应当要配合整体交易环境和其他的技术分析工具，适度的调 整你所交易的部位较好；当头肩型态完成颈线突破后，通常所引发的延伸波幅将和右肩顶部与颈线位置的距离相似，以上图日圆来说，如果右肩确立，那么美日首先 趋往的目标是颈线位置114.10附近，我们假设右肩的高度为119.70，那么右肩顶部至颈线位置的距离为5.6日圆，再以颈线位置来计算最后深度，那 么日圆完成整个头肩技术型态的低点,Will be108.50左右；当然，这是以完美的做图来思考，在整个波动的过程中，你可以佐以其他的分析工具来做交叉的判断与确认，并非每一张技术图型都会以完美来做呈献的。

轨道型态

轨道型态是碎型里面极为常见的一种技术型态，许多技术分析书籍又将称之为楔型，我们在这里之所以会用轨道型态来做说明，主要是要用更为宏观的角度来看待这样 的一个技术型态，同时将所谓的通道也涵盖在其中；轨道型态搭配移动平均线，不管就短线或趋势操作来说，都是一种相当实用的技术分析，因为当一个不管是短趋 势或长趋势出现时，移动平均和轨道常常会有不谋而合的情况出现，两者相互搭配参考，将有相当不错的效果，远比许多技术分析工具的准确性要来的高了许多，最重要的原因就在于轨道的形成，并不需要经过复杂的数学计算，变数相对来的少了许多。
要画出一个轨道，就要先找出一条趋势线，趋势线的画法趋势线的画法，需要有最少两个以上价格相连接，若在这一 条趋势线所触碰的价格越多，则代表这一条趋势线的可参考价值越高，然后接着我们再用技术分析系统里面划平行线的工具，以先前划出来的趋势线来做平行的移 动，那么我们就可以画出一个轨道

轨道型态的应用不管是长线或短线，应该都是最适合初入交易市场者 的一种技术型态应用，轨道型态不需要经过复杂的交易思考，也不需要透过复杂的数学计算，交易者只要选择在市场价格触及轨道区间顶部和底部时，进行反向的交 易操作即可，而停损的防守就守在轨道区间之外即可，运用这种技术型态的交易模式，最重要的就是需要耐心的等待价格，因为在一个轨道从形成到结束的过程里， 出现可交易的价格次数不一定很多，还要扣除轨道形成初期的交易机会，但只要能够平心静气的等待价格的到来，每一笔交易都会是以小停损换取大利润，只有在轨 道被破坏掉时，才会出现一次的亏损，以长远的交易而言，不失为一种安全可靠的交易模式
要画出一个轨道，就要先找出一条趋势线，趋势线的画法趋势线的画法，需要有最少两个以上价格相连接，若在这一 条趋势线所触碰的价格越多，则代表这一条趋势线的可参考价值越高，然后接着我们再用技术分析系统里面划平行线的工具，以先前划出来的趋势线来做平行的移 动，那么我们就可以画出一个轨道

轨道型态的应用不管是长线或短线，应该都是最适合初入交易市场者 的一种技术型态应用，轨道型态不需要经过复杂的交易思考，也不需要透过复杂的数学计算，交易者只要选择在市场价格触及轨道区间顶部和底部时，进行反向的交 易操作即可，而停损的防守就守在轨道区间之外即可，运用这种技术型态的交易模式，最重要的就是需要耐心的等待价格，因为在一个轨道从形成到结束的过程里， 出现可交易的价格次数不一定很多，还要扣除轨道形成初期的交易机会，但只要能够平心静气的等待价格的到来，每一笔交易都会是以小停损换取大利润，只有在轨 道被破坏掉时，才会出现一次的亏损，以长远的交易而言，不失为一种安全可靠的交易模式。
轨道意味着一段时间内的趋势型态，当轨道被破坏掉时，和头肩型态所不同的是，这并不代表行情将会反转或者发 动，而是代表行情将会进入一个新的走势型态，就短趋势而言，当轨道被突破时，通常会随着轨道内最后一个方向移动，从上图里面我们可以看到这三个轨道被突破 时，行情都会继续朝着被突破的方向做移动，会造成这样的原因，主要是因为停损盘所致，大多数的交易者依循着轨道操作，所以多会将停损守在轨道的外围附近， 当轨道被突破时就会出现轧空或着多杀多的情况，这样的情况乃是交易世界里混沌的现象，并不会影响到真正趋势的运行，所以当我们使用轨道型态来做技术分析 时，一定要多了解混沌与碎型的组成，如此才能够正确的去使用轨道的技术型态。
旗型型态

旗型型态是属于三角型态里的一种突破型态，标准的三角突破旗型型态并不算常见，但如果一旦出现了标准的三角旗型，那么可参考价值将会相当的高；与头肩型态 与轨道型态不同的是，头肩型态代表行情的转折，轨道型态代表则是行情的趋势，当行情将出现改变原有技术型态时，多会出现三角收敛的旗型型态
当市场价 格往压力价格方向移动，低位越来越高时，称之为上升三角旗型，当市场价格往支撑价格方向移动，高位越来越低时，称之为下降三角旗型，在这样的技术型态里， 行情绝大多数会往三角收敛的方向做突破，当市场的时间波动越接近三角收敛的末端，那么这样的一个三角旗型失败的可能性就越低，可参考价值也就越高
在运用三角旗型型态来做市场波动判断和技术价格寻找时，有几点要注意的，其一就是三角旗型的形成，在市场价格 的波动中很容易受到破坏，而成为另一种波动的型态，所以只有当市场波动接近三角旗型末端时，才确认以三角旗型型台来进行交易操作会较为安全，甚至是等到三 角旗型完成后做出攻击突破，再行追价都来得及；其二就是在旗型形成的过程中，期间的价格触碰到压力或支撑的次数越多，那么这样的图形越是有效，触碰的次数 越少，则效果通常也就越差

有关三角旗型形态的使用上，除非是较长周期的图形(如日图和周图)，否则通常配合其它的技术型态一同使用其效果会较佳，尤其适合操作破压力支撑追价的交 易，三角旗型型态属于攻击型态，当三角旗型形成时，通常是为了攻击区间内交易的停损盘，一旦做出突破触动停损盘，市场价格多会向突破的方向快速的移动；至 于三角旗型若要运用在布局交易则较为不妥，主因在于三角收敛的型态通常历时较长，而且该型态比较容易受到破坏，停损相对较难防守

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