Yunhui International NetworkMarket Briefing—2017/02/13

Market Briefing—2017/02/13

纽约汇市─美元指数八连涨 collect100.79spot 市场关注特朗普与安倍谈话

《CNBC》《Bloomberg》报导，美元指数连续八个交易日上涨，市场关注特朗普与安倍晋三谈话。

美国总统特朗普与日本首相安倍晋三本周五在白宫召开联合记者会，双方声明表示他们将会就贸易与投资展开新对话．因为特朗普决定要让美国退出跨太平洋战略经济伙伴关系协议 TPP。

特朗普先前曾批评日本贸易措施不公平伤害美国汽车对日出口，本周五双方在声明中强调他们会继续基于自由与公平贸易原则，致力于加强两国经济发展。

安倍晋三表示美日双方将分别派出副总统彭斯、副首相麻生太郎主导经济对话，此外他们也强调美日联盟合作是亚太地区和平的根基。美国将继续以所有军事能力保卫日本，同时加强与亚太地区盟友与伙伴合作。

New York CitiFX analyst Steven Englander 表示：「看起来安倍这次是来强调维持美日关系，如果特朗普又来抱怨美元兑日圆，那会是个大意外。」

USD Index Rising 0.14%, enclosed in 100.79 Points.

The exchange rate between the US dollar and the Japanese yen has arrived 1 USD exchange 113.19 Japanese yen.

The exchange rate between the euro and the US dollar has arrived 1 Euro exchange 1.0638 USD.

The exchange rate between the pound and the US dollar has arrived 1 Sterling exchange 1.2489 USD.

The exchange rate between the Australian dollar and the US dollar has arrived 1 Australian dollar exchange 0.7669 USD.

美股盘后─特朗普交易利多再现 股市再创新高 道琼斯收高97spot

特朗普总统昨日承诺，短期内将公布重要的减税计划。该利多今日持续，美国股市周五上涨，并创新历史高点，结束了本周的交易。

分析师说，投资人原担忧减税计划将付诸高阁，昨日证实并非如此，投资人因而热烈庆祝。

The Dow Jones Industrial Average closed higher 96.97 Point or 0.48% to 20269.37。

Nasdaq Index closed higher 18.95 Point or 0.33% to 5734.13。

S&amp 500 Index closed higher 8.23 Point or 0.36% to 2316.10。

费城半导体指数收低 0.76 Point or 0.08% to 963.05。

美国能源资讯局 (EIA) Announcement,OPEC 会员国 1 月减产相当于协议减产数量的 92%, USA 3 monthcrude oilrise 1.6%Collect per barrel 53.86 美元，拉抬了能源股上涨。

周五美股创历史最高收盘纪录，道指、标普500指数与纳指曾分别上涨至20,298.21、2,319.23And5,743.43点，均为各自的盘中最高纪录。

股市引进了新动能，持续水涨船高，特朗普的减税计划，持续被视为利多。

分析师说，当特朗普说到有感的减税计划，让市场可望较快获得该减税计划细节。他说他并没有忘记税改，该谈话激励了股市。

特朗普周四与航空公司主管举行会议，他说降低美国企业整体的税务负担，非常重要，进展也顺利，未来二或三周将会公布。该谈话公布后，股市创新高点。

其他类资产亦反应特朗普的谈话。债券收益率与美元均上扬，周五持续走高。

周四美国总统特朗普承诺将宣布有关税收的“惊人”声明，推动能源与金融股引领下攀升，三大stock market index均创历史最高收盘纪录。但一些分析师担心美股上涨行情已开始变得脆弱。

保德信市场策略师Quincy Krosby警告称，目前市场上出现了一些令人担忧的迹象。她表示：“市场宽度非常狭窄，极少股票收于它们自己的最高价格。从历史上来看，当股价过高、市场宽度变窄而且自满情绪高涨时，通常都是在为下挫做铺垫。”

关于周四美股攀升的原因，她认为“华尔街周四大涨，但成交量低迷，这一点十分有趣。当特朗普提到‘惊人的’税制改革这等词语时，一些计算机算法交易被立即激发，推动银行板块上涨。”

周五美股市场继续被一些政治性头条消息主宰。美国总统特朗普周五与日本首相安倍晋三举行了会谈，双方探讨了经济与地区安全等问题。随后发表的美日联合声明称：美国和日本两国将探索双边贸易和投资框架。

投资者还在关注特朗普作出的临时性移民禁令问题，此前美国联邦第九巡回上诉法庭宣布维持华盛顿州联邦地区法院暂停特朗普移民禁令的裁决，再次拒绝了司法部恢复特朗普针对7国移民禁令的请求，允许受到禁令限制的人进入美国。

经济数据面， 美国政府周五报告称，美国1月进口价格指数在4个月内第三次攀升，主要原因是油价上涨以及美国的通货膨胀率走高。1月进口价格上涨0.4%，修正后的12月进口价格上涨0.5%。

past times12个月内美国进口价格指数上涨3.7%，直到前不久，与进口相关的通胀因素仍然是负面的，因为过去几年内油价大幅下跌。

但如果扣除能源因素，1月份的进口价格指数下跌0.2%，过去一年的进口价格指数持平。

密歇根大学公布的数据显示，美国2月消费者信心指数初值从13Annual high98.5Fallback to95.7，因美国人对个人财政状况和经济的预期下降。数据显示，美国2The initial value of the University of Michigan Consumer Confidence Index for the month is95.7, creating3个月低点，低于预期值98.0And before value98.5。

美国财政部周五公布，美国1The monthly budget surplus is510亿美元（预估为盈余400亿美元），2016year1The monthly budget surplus is550USD100mn United States2017财年迄今预算赤字为1,570USD100mn2016财年同期预算赤字为1,600USD100mn

贝克休斯公司周五报告称，截止2month10日当周美国活跃油气钻井数量增加12座，从729座攀升至741座。其中天然气钻井从145座增至149座，增加4座，原油钻井从583座攀升至591座，增加8Seat.

美国克里夫兰联储行长梅斯特表示：美国面临高度的财政政策不确定性；在加息问题上美联储没有落后；重申美联储应该渐进加息；当经济状况发生变化时，美联储必须愿意调整前景预估。

个股消息面，美赞臣（MJN）股价攀升，此前英国消费品生产商利洁时（Reckitt Benckiser，RB）宣布已同意以166亿美元收购这家美国婴儿配方奶粉制造商。包括美赞臣的债务在内，此项交易价值约179USD100mn

NVIDIA（NVDA）股价攀升1.6%，该公司宣布营收出现创纪录的增长。

暴雪（ATVI）股价大涨，该公司在周四收盘后公布了令人失望的财报，但同时宣布将回购股票并派息。

西尔斯控股（SHLD）股价大涨，这家零售商公布了第四财季财报，及更多有关重组计划的细节。

其他市场面，欧股周五低收0.19%，泛欧斯托克50Index closing3271.60点，全周基本平盘。亚洲市场全面攀升，华尔街的乐观情绪溢出，推动日经225Index closed higher2.4%。

能源盘后－轻原油上涨收53.86dollar OPEC：减产遵守率92%

《Bloomberg》报导，轻原油上涨收 53.86 美元，产油国减产报导支撑油价。

国际能源总署 IEA 本周表示，沙特阿拉伯今年年初至今减产幅度超过先前承诺，此外原油市场需求量高也有助油市回归平衡。

OPEC 消息来源则表示，目前 OPEC 产油国遵守减产协议率高达 92%In addition OPEC 将于二月 13 日在月报中发布更多数据。

美国银行区域投资经理人 Mark Watkins 表示：「OPEC 减产遵守率来到 92%，相当正面。」

Tradition Energy analyst Gene McGillian 则表示：「市场焦点集中在供应减少、需求增加上。有资料显示虽然上个月中国 (crude oil) 进口量减少，但还是很强，有助 (Oil market) 回归平衡。」

3 Monthly US light crude oilfutures上涨收每桶 53.86 USD.

3 月布伦特原油期货上涨收每桶 56.63 USD.

New York3月汽油上涨2Cents, or 1.24%To per gallon 1.59 USD.

3月热燃油上涨2Cents, or 1.49%，收于每加仑 1.666USD.

3月天然气下跌11Cents, or 3.41%，收于每百万 Btu 3.034 USD.

贵金属盘后－金价下跌收1235.90dollar 三菱：美元找回上涨动力

《CNBC》报导，金价下跌收 1235.90 美元，美元指数连续八个交易日上涨，拖累goldPerformance.

美元兑全球主要货币本周五来到近10个交易日以来新高，创去年 12 月以来最佳单周表现。分析指特朗普本周承诺将在未来几周之内公布税改计划是舒缓投资人情绪、支撑美元多头的动力。

三菱分析师 Jonathan Butler 表示：「很明显美元过去几天以来找回一些 (rise) 力量，对贵金属不利。(Gold price)Rising and breaking 1220 美元相当有力，不过并没有来到下个目标 1249 to 1250 美元间，果真那样的话，本来可以确认年初开始的多头趋势。」

「我们现在可能只看到失望的投资人转身逃跑锁定一些获利。」

4 月黄金期货收每盎司 1235.90 USD.

现货金价来到每盎司 1233.20 USD.

3 月白银期货来到每盎司 17.955 USD.

4 月白金期货来到每盎司 1014.20 USD.

3 月钯金期货来到每盎司 784.95 USD.

高级铜上涨11Cents, or 4.32%To per pound 2.768USD.

欧股盘后─企业财报支撑 泛欧指数收高0.16%

欧洲股市周五小幅收高。投资人反应企业财报，亦注意特朗普总统与日本首相安倍的会晤。

Pan-European Stoxx 600 Index rise 0.60 Point or 0.16% to 367.39 点。大多数类股均上涨。原物料股上涨逾 3.6%，表现领先。

britain FTSE-100 Index rise 29.25 Point or 0.40% to 7258.75。

Germany DAX-30 Index rise 24.11 Point or 0.21% to 11666.97。

France CAC-40 Index rise 2.08 Point or 0.04% to 4828.32。

矿业公司 Boliden 股价大涨逾 9.6%，该公司公布核心营运获利 2.3676 亿美元，高于预期。

大钢厂 Arcelor Mittal 周五说，钢价上涨助使亏损缩小，其股价上涨逾 9%。

在美国，道琼斯工业平均指数、S&amp 500 And Nasdaq 指数周五全数上扬，扩大昨日涨幅，特朗普宣布重大减税计划为利多。

周五，特朗普与日本首相安倍在白宫会面。预期两人将讨论退出泛太平洋伙伴协定（TPP），建立新的双边贸易协定。

法国今日公布 12 Monthly industrial production decline 0.9%。

亚洲股市周五创 18 个月收盘高点，随华尔街股市上涨。特朗普总统承诺重要减税案，降低企业负担，为利多。

U.S.A1月进口物价年率上升3.7% create2012年以来最快上升速度

美国政府周五公布，美国 1 月进口物价较 12 Monthly rise 0.4%，12 月进口物价修正为上升 0.5%。

1 月进口物价较去年同期上升 3.7%, creating 2012 年以来最快上升速度。

from 2014 Year to 2016 年初，由于原油价格大幅下跌，与进口有关的通货膨胀一直为负值。

进口物价上升亦可能推升美国通货膨胀，可能促使美联储的升息速度快过预期。

若扣除燃料，1 月进口物价为下降 0.2%，年率则持平。这显示大多数商品价格并未快速上扬。

1 月出口物价较 12 Monthly rise 0.1%, up from the same period last year 2.3%，亦创五年来最快上升速度。

U.S.A2月消费者信心初值降至95.7 create3Month low point

密歇根大学公布的数据显示，美国2月消费者信心指数初值从13Annual high98.5Fallback to95.7，因美国人对个人财政状况和经济的预期下降。

Data display, United States2The initial value of the University of Michigan Consumer Confidence Index for the month is95.7, creating3个月低点，低于预期值98.0And before value98.5。

密歇根大学消费者调查主管Richard Curtin在一份声明中称，（消费者）信心依旧相当良好，不过数据并没有反应党派分歧的弥合。

数据并显示，美国2月密歇根大学预期指数初值为85.7，创三个月低点，低于前值90.3；2月密歇根大学现况指数初值为111.2, lower than the previous value111.3。

In addition, the United States2The University of Michigan1年期通胀率预期为2.8%, higher than the previous value2.6%； U.S.A2The University of Michigan5-10年期通胀率预期为2.5%, lower than the previous value2.6%。

According to the survey,3/4的受访消费者预计利率将上升，这一比例创10年高位。同时，33%的家庭表示，预计失业率明年将下降，这一比例创1984year3月以来最高位。

数据还显示，衡量消费者对当前个人财政状况看法的指标升至129, creating2000year11月以来最高位，但受访者对个人财政状况的预期降至6Month low point.

虽然本月更多受访人士认为，相比过去12年中的任何时候，他们的财政状况都更好，但受访者对明年工资增长的预期恶化。超半数受访者预计未来经济状况更佳，虽然共和党人和民主党人之间的观点存在鲜明差异。

U.S.A1月预算盈余550USD100mn

美国财政部公布，1月份录得预算盈余550亿美元，去年同期则录得预算赤字180USD100mn

美国政府去年10月开始的财政年度，首4个月累计赤字为1600亿美元，较上年度同期低17%。

国会预算办公室估计，全年度预算赤字为5440Billion US dollars, compared to2015年度增加逾1000USD100mn

债权人爆争议 希腊债券收益率飙升 部长透露IMF也施压

希腊一名部长周五告诉 CNBC 说，国际货币基金 (IMF) 正在对希腊国会议员施压，要其克服目前纾困案的僵局。

希腊代理外长 George Katrougalos 周五在电话上告诉 CNBC 说，「IMF 当然有施加压力。」

Katrougalos tell CNBC 说，此刻，大多压力系来自 IMF，而非来自欧洲债权国。这种情况可能持续，因为 IMF 本身正受到压力，将决定是否加入希腊纾困计划。

希腊目前接受第三轮纾困计划援助，价值为 860 100 million euros (920 USD100mn)。目前希腊、欧盟与 IMF 之间，为希腊实施撙节措施，闹成僵局，希腊二年期债券收益率周四上升到了 10.09%。投资人担忧希腊很快将现金用罄，将无法偿还债务。

由拉加德领导的 IMF 机构已决议，不加入第三轮金融纾困案，直到有证据显示，希腊债务已降低至可持续承受水准。最近一波的纾困计划开始于 2015 年，距到期仍有一年半时间。

日圆贬！日本PPI 22个月来首度走扬

根据日本央行 (BOJ)10 日公布的统计数据显示，因原油等国际商品价格走升、日圆走贬，带动 2017 year 1 月份日本企业物价指数(PPI；以 2010 year = 100 为基准) 速报值较去年同月上扬 0.5% to 97.7, for 22 个月来首度呈现增长，增幅远高于金融情报服务公司 QUICK 事前所做调查的年增 0.0%。

企业物价亦即生产者物价或趸售物价之意。企业物价指数反映企业间交易的商品价格水准，会受企业间供需、汇率以及国际商品市况等因素而变动，与消费者物价指数均是衡量通货膨胀水准的重要指标。

BOJ 指出，和前月相比，1 月份日本 PPI Monthly increase 0.6%, consecutive times 3 个月呈现增长。

BOJ 表示，在列入统计的 746 项产品中，价格较去年同月呈现走升的数量为 401 项、下跌数量为 273 项。

Additionally,1 月份日本以日圆计算的出口物价为 95.5，较去年同月成长 0.8%(Monthly increase 0.0%)，17 个月来首度呈现增长；进口物价较去年同月大增 4.5%(Monthly increase 1.5%) to 92.3，25 个月来首度呈现增长。

日本政府债务再创新高

日本财务省10日公布的数据显示，截至2016年底，包括国债、借款及政府短期证券在内的日本政府债务余额为1066.42万亿日元（1美元约合113.6日元），再次刷新历史最高值。

这也意味着，以总务省今年1month1日估算的1.2686亿人口总量计算，日本国民人均负担政府债务额约为840万日元，日本政府整固财政的前景艰难。

Data display, as of2016year12month31日，日本政府债务余额较2016year9月底增加了3.85万亿日元，主要原因是政府为在建磁悬浮中央新干线进行融资而发行了国债，以及人口老龄化日益严峻而导致社会保障费用增加。财务省预计，2016财年（截至今年3month31日），日本政府债务余额或增至1116.4万亿日元。

具体来看，截至去年底，日本国债余额较9月底增加2.78万亿日元至928.91万亿日元，为历史最高值；从金融机构借款增加5728亿日元，达到54.26万亿日元。同时，为填补暂时性资金缺口而发行的政府短期证券增加4999亿日元，达到83.25万亿日元。

远逊OPEC！非OPECcountry1月减产执行率仅为40%

去年，OPEC同俄罗斯等其他非OPEC产油国达成减产协议，预计在2017年上半年减产石油18010000 barrels/日，以稳定油价，缓解供应过剩的局面。

为稳定油市达成的减产协议已经实施了一个多月，但目前看来非OPEC国家对该协议的执行力度远不及OPEC国家。路透社报道称，1月份非石油输出国组织（OPEC）减产执行率仅达40%。

据路透援引OPEC基于国际能源署（IEA）的数据，加入全球减产协议的11个非OPEC产油国在上月减产执行率仅达到40%； andOPEC减产执行率则达到创纪录的92%。

其中最大的原因可能是来自俄罗斯，该国是参与减产协议中最大的非OPEC产油国。俄罗斯表示将逐渐执行减产份额，今年1月份俄罗斯每日减产原油10万桶，而该国在此前的协议中同意每日减产30万桶原油。

相比之下，参与减产的OPEC国家在执行力度上远超非OPEC国。

International Energy Agency（IEA）此前发布的月报称，1月份，石油输出国组织（OPEC）的减产执行率史无前例，原油供应自2015年来首次下降；同时还连续第三个月上调需求预期。报告公布后，油价直线上涨，昨日WTICrude oil futures up1.62%Report53.86dollar/桶。布油期货收涨近2%Report56.70dollar/Bucket.

IEAThe report shows that,11individualOPECoil-producing country1月总产量降至299310000 barrels/天。其中，一些国家，特别是沙特，其减产超过了此前承诺水平，实际减产幅度为承诺规模的116%。

according toIEA此前公布的数据，非OPEC产油国目前共减产26.910000 barrels/日，先前承诺55.810000 barrels/Day.