Yunhui International NetworkMarket Briefing—2017/02/08

Market Briefing—2017/02/08

纽约汇市─美元指数五连涨收100.33spot 分析师：欧洲政治风险支撑

《CNBC》报导，美元指数连续五个交易日上涨，欧洲政治风险推升美元。

华盛顿 Commonwealth Foreign Exchange analyst Omer Esiner 表示：「美元目前受惠于欧元区关键选举前政治不确定性升高、逢低买进买家进场，看起来要把美元从三十年来最糟的年初表现中拉出来。」

多伦敦 TD Securities analyst Mark McCormick 则表示：「人们开始注意欧洲周边国家与部分核心 (bond) 价差，你会开始看到欧洲信用市场出现紧张。」

他认为包括荷兰与德国选举、希腊援助计划、欧洲央行 ECB 减少债券收购规模等都引发投资人紧张情绪。

USD Index Rising 0.47%, enclosed in 100.33 Points.

The exchange rate between the US dollar and the Japanese yen has arrived 1 USD exchange 112.32 Japanese yen.

The exchange rate between the euro and the US dollar has arrived 1 Euro exchange 1.0676 USD.

The exchange rate between the pound and the US dollar has arrived 1 Sterling exchange 1.2507 USD.

The exchange rate between the Australian dollar and the US dollar has arrived 1 Australian dollar exchange 0.7624 USD.

美股盘后─道琼斯与Nasdaq盘中创新历史高点 终场微幅收高

美国股市周二微幅收高，道琼斯盘中上涨逾 100 点，终场收高 38 点。纳斯达克指数创历史最高收盘纪录。能源股下跌逾 1%，压抑了大盘涨势。投资人焦点在系列企业季报。

3 monthcrude oilfall 1.58% To each barrel 52.17 美元，担忧美国页岩油产量增加，为利空。

分析师说，投资人感到困惑，因而轧平仓位。市场仍在找寻影响走势的因素。

The Dow Jones Industrial Average closed higher 37.87 Point or 0.19% to 20090.29。

S&amp 500 Index closed higher 0.52 Point or 0.02% to 2293.08。

Nasdaq Index closed higher 10.67 Point or 0.19% to 5674.22。

Philadelphia Semiconductor Index closed higher 3.20 Point or 0.33% to 970.59。

美国债券收益率交易错综。费城 Fed 银行行长 Harker 说，三月升息应有可能。10 年期债券收益率接近 2.38%。

分析师说，Harker 的看法并不重要，只有耶伦、费希尔与达德利的观点才算数。

今日盘中，道指最高曾上涨至20，155.35点，纳指最高上涨至2，299.40点，均创历史最高纪录。道指成份股苹果公司（AAPL）、波音（BA）AndIBM稳健上扬，推动道指走高。

Since last year11月初美国总统大选日以来，美股持续攀升，因市场期待特朗普政府将实行的放松监管及税制改革等政策以加速美国经济增长。但随着投资者观望股市上涨能否得到经济基本面因素的支持，美股的“特朗普涨势”已经放缓脚步。

Fiduciary Trust首席投资官皮特-安德森（Peter Andersen）表示：“关于新政府及其政策，我们还需要了解的东西非常多。但如果将政治方面的东西排除，我们对美国企业界的健康状况、企业盈利及美股股市等的观点都是肯定的。”

企业第四季财报让大部分分析师感到意外，逾 65% 企业公布获利优于预期。

分析师说，此时基本面与企业获利均已改善，若与华盛顿政策相比对，相当于减税与放宽管制实现了 50%。

财报季企业获利表现良好，支撑了股市。预期 2017 年股市趋势将会走高，但也会有部分波动。

Bespoke Investment Group分析师周二指出，标普500指数已有80多个交易日的日涨跌幅度都未超过1%, for2006年以来的最长延续时间。一些市场人士对标普500指数的这种表现感到担忧，但Bespoke Investment Group的分析师指出，一旦这种局面结束，投资者将会重新涌入股市，市场近期内可能扩大波幅。

个股消息面，Michael Kors Holdings（KORS）股价走低，该公司的第三财季营收与第四财季业绩指引均低于预期。

通用汽车公司（GM）宣布营收与盈利均超出预期。

Gap（GPS）股价上涨，该公司在周一收盘后宣布节假日销售超出预期，并预计全年盈利目标高于预期。

21世纪福克斯（FOXA）股价走低，该公司宣布电影营收下滑，但盈利超出市场预期。

经济数据面，美国2016年贸易赤字升至5023Billion US dollars, creating4年来新高，凸显出特朗普政府面临的恢复美国贸易平衡问题的难度。全球经济疲软以及美元走强导致美国产品对海外购买者而言更贵，导致美国出口下降速度快于进口，从而造成去年贸易赤字攀升。

美国贸易赤字为2012年以来最高水平。美国上次实现贸易盈余还需追溯到杰拉德-福特（Gerald Ford）担任美国总统时期。

2016年美国对墨西哥的贸易赤字——后者正是美国总统唐纳德-特朗普发泄怒火的最大对象——攀升4.2%, up to632Billion US dollars, creating5A new high in the past year.

对美国对中国的贸易赤字远超对其他贸易伙伴的赤字。尽管2016年美国对华贸易赤字下降了5.5%，但总额仍高达3470亿美元，约占美国贸易赤字总额的五分之三强。

另一份数据表明，美国12月职位空缺数量为550Ten thousand.

美联储报告称，美国12月消费信贷增加142USD100mn11月消费信贷修正为增长252USD100mn

今日没有美联储官员的讲话日程安排。

其他市场面，欧股周二跌收0.11%，泛欧斯托克50Index closing3234.67点。亚洲市场收盘涨跌不一。

能源盘后－轻原油下跌收52.17dollar API：美原油库存暴增142010000 barrels

《CNBC》报导，轻原油下跌收 52.17 美元，美国库存增加消息拖累油价。

American Petroleum Institute API 本周报告指上周美国原油库存量增加 1420 万桶，远远超过市场预估增加 250 万桶。汽油库存也增加 290 万桶，超过路透社预估增加 110 Ten thousand barrels.

美官方数据显示，2017 last year 27 天美国汽油库存增加 2100 万桶，较前一个十年平均同期 1200 万桶以下大幅增加。对此 CHS Hedging analyst Tony Headrick 表示：「这 (油价下跌) 是供应量带动的拉回，我们现在离美国汽油最高库存量历史纪录只差不到两百万桶。」

法国兴业银行分析师 Michael Wittner 则表示：「(U.S.A) 钻油井数量正快速增加。从过去三年技术演进来看，这代表供应量会明显增加。」

3 Monthly US light crude oilfutures下跌收每桶 52.17 USD.

3 月布伦特原油期货下跌收每桶 54.69 USD.

New York3月汽油下跌2Cents, or 1.51%To per gallon 1.488 USD.

3月热燃油下跌1Cents, or 0.80%，收于每加仑 1.622USD.

3月天然气上涨8Cents, or 2.62%，收于每百万 Btu 3.13 USD.

贵金属盘后－金价上涨收1236.10dollar 分析师：投资人避险

《CNBC》报导，金价上涨收 1236.10 美元，美元指数连续五个交易日上涨，金价涨幅受限。

工银标准银行贵金属分析师 Tom Kendall 表示，特朗普引发的争议跟欧洲政治都是影响gold的重要因素，此外本周德国公布的制造业数据表现令人失望。欧元则在市场顾虑法国极右派总统候选人勒庞影响下下跌，创今年最大单日跌幅。

Tom Kendall 同时表示：「特朗普的推文从移民转向刺激美国经济成长的国内政策...，这个点我会认为黄金上涨力道减弱。」

Marex Spectron analyst Matt France 持相反意见表示，近期金价上涨是投资人重新将黄金作为避险资产。

4 月黄金期货收每盎司 1236.10 USD.

现货金价来到每盎司 1232.84 USD.

3 月白银期货来到每盎司 17.69 USD.

4 月白金期货来到每盎司 1008.50 USD.

3 月钯金期货来到每盎司 763.00 dollar

高级铜下跌2Cents, or 0.74%To per pound 2.632USD.

欧股盘后─泛欧指数收高0.32% 企业获利与经济数据为焦点

欧洲股市周二收高，企业财报与经济数据持续为投资人焦点。

Pan-European Stoxx 600 Index closed higher 1.14 Point or 0.32% to 362.74，大多数类股均上涨。基本金属与贵金属价格上涨，支撑原物料股收高，为今日表现最佳类股。

britain FTSE-100 Index rise 14.07 Point or 0.20% to 7186.22。

Germany DAX-30 Index rise 39.60 Point or 0.34% to 11549.44。

France CAC-40 Index decline 23.61 Point or 0.49% to 4754.47。

巴黎银行 (BNP Paribas) 波兰分行减记资产 1.27 亿欧元，第四季净利低于预期，其股价下跌 4.7%。

在美国，道琼斯与 Nasdaq 周二双双创新高点，美国 12 月贸易赤字较预期为佳，带来利多。

英国石油公司公布 2016 年第四季获利 4 亿美元，低于预期，其股价下跌 4%。

欧元集团主席 Jeroen Dijsselbloem 对国际货币基金 (IMF) 发表有关希腊的严峻谈话，表示意外。他指出，IMF 报告有些过时，雅典经济近来已见转强。他说希腊债务有减缓迹象。

英国央行决策官员 Kristin Forbes 周二说，英国央行升息已有可能。她说英国脱欧公投后，经济表现优于预期，她将考虑投票支持升息，阻止通货膨胀升得太高。

U.S.A12月贸易赤字下降3.2%to443USD100mn estimate449Billion

U.S.A 2016 年贸易赤字小幅上升至 5023 亿美元，创四年高点。

美国上次出现贸易盈余系在 1970 年代中期，福特总统任内。

2016 年，美国对墨西哥贸易赤字上升 4.2% to 632 亿美元，创五年高点。

2016 年，美国对中国大陆贸易赤字下降 5.5% to 3470 亿美元，占美国贸易赤字逾五分之三。

U.S.A 12 月贸易赤字下降 3.2% to 443 亿美元。接受 Market Watch 调查的分析师平均预估 12 月贸易赤字为449 USD100mn

U.S.A 12 月出口上升 2.7%，进口下降 1.5%。

U.S.A12monthJOLTs职位空缺意外回落至550.1Ten thousand

美国劳工部职位空缺数和劳工流动调查报告(JOLTs)数据显示，经季节调整后，美国去年12月职位空缺意外微降至550.1万个，市场原先预期续增至558万个；11月空缺由初值增至552.2万个，下修仅增至550.5Ten thousand.

上述指标是美联储最为关注就业市场指标之一，对未来货币政策具指导性。

日本领先指数冲18个月新高、增幅创3year11个月来最大

日本内阁府 7 Daily announcement 2016 year 12 月份景气动向指数速报值指出，判定景气现状的一致指数较前月上扬 0.1 Point to 115.2, consecutive times 4 个月走升，指数值创 2 year 9 个月来 (2014 year 3 月以来、117.8) 新高水准；显示半年后景气状况的领先指数较前月大幅上扬 2.6 Point to 105.2, consecutive times 3 个月上扬，创 3 year 11 个月来 (2013 year 1 月以来、上扬 2.6 spot) 最大月增幅、指数值创 18 个月来 (2015 year 6 月以来、106.1) 新高水准；落后指数较前月上扬 0.8 Point to 114.2, consecutive times 2 个月走升。

日本领先指数指标包括日经商品价格指数、东证 (TOPIX) 股价指数、制造业投资环境指数、消费者信心指数、M2 年增率、10 年期新发行日本国债 (JGB) 收益率等 13 项指标。

内阁府指出，根据 12 月份景气动向一致指数判定，将日本景气状况评估维持于前月的「已呈现改善」不变。

澳洲央行按兵不动、审慎乐观，降息机率减

Bank of Australia (RBA)7 日将隔夜现金利率(overnight cash rate) Maintain at 1.5% 不变，货币政策声明内容谨慎乐观，激励澳币走升。

嘉实 XQ 全球赢家系统报价显示，截至 7 Day afternoon 2 Hour 16 分为止，澳币兑美元升值 0.04%、报 0.7662。

Business Insider、英国金融时报等外电报导，RBA 7 日在声明当中提到，全球经济逐步改善，澳洲去 (2016) 年第三季国内生产毛额 (GDP) 虽然萎缩、但主要是受到暂时性因素的影响，估计 Q4 经济成长势将反弹，而国民所得也料将改善。

声明还指出，通胀料将缓步增温，房市风险也受到控制，而澳币近来虽然走升、但并未影响到国家经济的转型。

RBA 并且提到，全球经济环境最近几个月来逐步改善，尤其是澳洲最大的出口市场──中国。全球长天期国债收益率则不断升高，而美国利率上扬，显示主要大国接下来的货币政策应该不致于继续放宽。

经济学家指出，RBA 对前景谨慎乐观，显示央行认为，未来一段时间内无须进行过多动作。市场也预估，今年底结束前，RBA 升息的机率比降息还要高。

西太平洋银行首席经济学家 Bill Evans 指出，最新声明显示，RBA 相信整体经济成长和通胀压力会逐步增温，房市失衡状况也会受到压抑，因此央行将会保持利率稳定。

CBA economist Gareth Aird 则直指，自从 Philip Lowe 接任央行行长后，RBA 就未曾降过息，即便核心通胀持续低于 2%，且前两季的通胀率皆低于预设目标。也就是说，在 Lowe 的带领下，RBA 似乎愿意容忍通胀低于目标的情形，只要这能降低金融失衡、家庭负债增加的风险就行。

Aird 认为，在美联储 (Fed) 紧缩货币政策、原物料价格攀高、公共建设支出上扬、房市持续走强的环境下，即使通胀率低于目标，RBA 应该仍会满足于现状、继续把利率维持不变。