Crossing the Sea 2016year11month17day

Crossing the Sea 2016year11month17day

Focus this week:
11month17day (Thursday)
U.S.A10monthCPI
U.S.A10Monthly Building Permit‧Construction of the house begins
美国一周初领失业金援助人数
耶伦于国会联合经济委员会就经济前景提供证词(2300)

11month18day (Friday)
U.S.A10Monthly leading indicators



Important economic data released today:       
17：00 Italy9Monthly trade balance with the European Union‧Previous value3.92Yiyi surplus
17：00 Italy9Monthly Global Trade Balance‧Previous value25.19Yiyi surplus
17：30 britain10Monthly retail sales rate‧forecast+0.4%‧Front value remains unchanged
17：30 britain10Monthly retail sales annual rate‧forecast+5.3%‧Previous value+4.1%
17：30 britain10月扣除能源的零售销售月率‧forecast+0.4%‧Front value remains unchanged
17：30 britain10月扣除能源的零售销售年率‧forecast+5.4%‧Previous value+4.0%
18：00 eurozone10Monthly Consumer Price Reconciliation Index(HICP)Monthly rate final value‧forecast+0.3%‧Previous value+0.4%
18：00 eurozone10Monthly Consumer Price Reconciliation Index(HICP)Annual rate final value‧forecast+0.5%‧Previous value+0.5%
18：00 eurozone10Monthly deduction of food and energyHICPMonthly rate final value‧forecast+0.1%‧Previous value+0.4%
18：00 eurozone10Monthly deduction of food and energyHICPAnnual rate final value‧forecast+0.8%‧Previous value+0.8%
21：30 U.S.A10月经季节调整消费者物价指数(CPI)Monthly rate‧forecast+0.4%‧Previous value+0.3%
21：30 U.S.A10月未经季节调整消费者物价指数(CPI)the annual rate‧forecast+1.6%‧Previous value+1.5%
21：30 U.S.A10月经季节调整核心消费者物价指数(CPI)Monthly rate‧forecast+0.2%‧Previous value+0.1%
21：30 U.S.A10月未经季节调整核心消费者物价指数(CPI)the annual rate‧forecast+2.2%‧Previous value+2.2%
21：30 U.S.A10Monthly average monthly rate of actual income per week‧Previous value+0.2%
21：30 U.S.A10Monthly building permit annual rate‧forecast119.810000 households‧Previous value122.510000 households
21：30 U.S.A10Monthly building permit rate‧Previous value+6.3%
21：30 U.S.A10Monthly housing construction annual rate‧forecast115.610000 households‧Previous value104.710000 households
21：30 U.S.A10月房屋开工月率‧Previous value-9.0%
21：30 Number of weekly initial claims for unemployment benefits in the United States(11month12Day and Week)‧forecast25.7ten thousand people‧Previous value25.4ten thousand people
21：30 Four week average of initial unemployment benefits recipients in the United States(11month12Day and Week)‧Previous value25.975ten thousand people
21：30 Number of Americans reapplying for unemployment benefits(11month5Day and Week)‧forecast203.8ten thousand people‧Previous value204.1ten thousand people
21：30 U.S.A11Monthly Philadelphia Federal Reserve Manufacturing Index‧Predict positive8.0‧Front value positive9.7
00：30 U.S.A10Monthly Cleveland Fed Consumer Price Index(CPI)‧Previous value+0.2%



News of the Week

里奇蒙联邦储备银行总裁称，财政刺激政策将使美联储更有理由升息
美国波士顿联储总裁称，只有重大负面消息才会使联储放弃12Monthly interest rate increase
圣路易斯联储总裁：12月不升息的唯一理由是发生重大冲击
费城联储总裁哈克称支持加息，美联储须保持独立性

U.S.A10月出口物价较前月上升0.2%，进口物价较前月上升0.5%
U.S.A10Monthly retail sales increased compared to the previous month0.8%
U.S.A9Monthly enterprise inventory increased compared to the previous month0.1%
U.S.A11monthNAHBThe housing market index is63
U.S.A10Monthly industrial production remains stable compared to the previous month
U.S.A10Monthly manufacturing output increased compared to the previous month0.2%
U.S.A10The monthly capacity utilization rate is75.3%
U.S.A10Monthly deduction of final demand for food and energyPPIIncrease compared to the same period last year1.2%
U.S.A10Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPIIncrease compared to the same period last year1.6%
U.S.A10Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPIDecreased compared to the previous month0.1%
U.S.A10Monthly deduction of final demand for food and energyPPIDecreased compared to the previous month0.2%
U.S.A10Monthly final demandPPICompared to the previous month, it remained stable and increased compared to the same period last year0.8%
U.S.A9月整体资本净流出1529USD100mn



11month16day
LondongoldMorning order price:1225.70
London gold afternoon fixing price:1229.20



Today's Introduction

U.S.A10月制造业企稳，生产者物价温和

U.S.A10月制造业产出连续第二个月增长，因汽车和一系列其它产品生产增加，表明处于困境的制造业正在缓慢复苏。周三发布的其它数据显示，上月生产者通胀温和，去通胀动能正减弱，因油价上涨和美元升势消退，可能在未来数月增加物价压力。美联储称，上月制造业产出增长0.2%, and9月增幅大体相当。劳工部在另外一份报告中称，最终需求生产者物价指数(PPI)上月持平，因商品成本上涨被服务业成本下降所抵消。

美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德周三表示，若无重大冲击性事件发生，美联储将会在12月升息。他并认为，单独一次的升息或许足以令货币政策进入“中性区域”。他称，如果联储没有加息，“才会让人感到意外”。布拉德亦表示，联储需要应对“政治演员”所带来的经济不确定性，但全球市场对于特朗普意外当选美国总统的反应比一些人预想的要平静。另外，克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特在接受专访时表示，美联储不必对美国总统大选结果出人意表后的市场走势过度反应，部分是因为现在就对任何新支出和贸易政策做出预测是言之过早了，因此计划仍是逐步升息。



XAU London Gold - SPDR黄金上市交易基金持金量为6Lowest since month

金价维持于低位徘徊，因在特朗普胜选后美债收益率急升的驱动下美元延续为期一周的升势 ，攀升至14年高位。金价从上周三大选后触及的高位已经回落了逾100美元，因公债收益率急升和风险胃纳膨胀。金价预计还将从美国即将升息中感到压力，美联储预计将于下月进行近10年来的第二次升息。圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德周三称，美联储12月不加息的唯一原因就是发生重大冲击，比如全球市场的普遍动荡，或是美国就业数据糟糕。

投资者对黄金投资仍冷淡，全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Shares黄金持仓量较周二的927.45Ton reduction0.13%, to926.26Tons, for6The lowest since the beginning of the month.

伦敦黄金方面，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数均已落入严重超卖卖区域，而金价在今年5月底勉力守住1200美元关口后，在之后的6月份则高歌猛涨，故留意若此趟下跌仍可守住此关口，则可望是重新吸纳的机会。较近支持预估在1213美元。向上阻力则先关注250Balance moving average1242水平，进一步阻力料为1250and1264USD.

London Gold11month17day
Predicting early wave amplitude:1213 – 1238
Resistance level:1250 – 1264
Support bit:1201 – 1188

SPDR Gold TrustGold holdings:
10month17Day - 967.21ton
10month18Day - 967.21ton
10month19Day - 967.21ton
10month20Day - 970.17ton
10month21Day - 953.56ton
10month24Day - 953.56ton
10month25Day - 956.83ton
10month26Day - 942.59ton
10month27Day - 942.59ton
10month28Day - 942.59ton
10month31Day - 942.59ton
11month1Day - 945.26ton
11month2Day - 945.26ton
11month3Day - 949.69ton
11month4Day - 949.69ton
11month7Day - 949.69ton
11month8Day - 949.69ton
11month9Day - 955.03ton
11month10Day - 941.68ton
11month11Day - 934.56ton
11month14Day - 928.93ton
11month15Day - 927.45ton
11month16Day - 926.26ton


12Monthly goldfuturesDue date:12month28day
12Monthly goldoptionDue date:11month22day


Global Official Gold Reserve:
(Source: World Gold Council(WGC), updated on2016year10month6day)

Global:32977.7ton(+53.5ton)
U.S.A(1)：8133.5ton
Germany(2)：3378.2ton
IMF(3)：2814.0ton
Italy(4)：2451.8ton
France(5)：2435.8ton
China(6)：1833.5ton(+4.9ton)
Russia(7)：1526.1ton(+20.1ton)
Switzerland(8)：1040.0ton
Japan(9)：765.2ton
Netherlands(10)：612.5ton

European Central Bank(12)：504.8ton
britain(17)：310.3ton
Hong Kong(93)：2.1ton



XAG London Silver - 银价整理走势

伦敦白银方面，技术上银价仍见受制100Balance moving average, currently100The balance moving average is at18.95美元，视为关键阻力，较近的可先看17.50and17.90US dollars. Below is an estimate of support for16.50and16.30，较大支持预料为15.70USD.

London Silver11month17day
Predicting early wave amplitude:16.50 – 17.50
Resistance level:17.90 – 18.30
Support bit:16.30 – 15.70

hares Silver TrustSilver holdings:
10month24Day - 11395.28ton
10month25Day - 11395.28ton
10month26Day - 11395.28ton
10month27Day - 11218.19ton
10month28Day - 11218.19ton
10month31Day - 11218.19ton
11month1Day - 11235.90ton
11month2Day - 11148.60ton
11month3Day - 11148.60ton
11month4Day - 11148.60ton
11month7Day - 11148.60ton
11month8Day - 11148.60ton
11month9Day - 11178.11ton
11month10Day - 11136.79ton
11month11Day - 11095.48ton
11month14Day - 11080.73ton
11month15Day - 11080.73ton
11month16Day - 11080.73ton



EUR euro - 受累于对意大利公投的担忧

美国周三公布的数据显示，10月制造业产出连续第二个月增长；劳工部发布的另外一份报告称，最终需求生产者物价指数(PPI)上月持平，因商品成本上涨被服务业成本下降所抵消。

欧元兑美元周三曾跌至1.0663Last year12月初以来最低水准。市场预期美联储将于今年升息，而且明年可能被迫采取进一步行动。这一预期仍在支撑美元。CME GroupofFedWatch显示，美国利率期货走势暗示，交易商预计美联储下月将联邦基金利率目标区间上调至0.50-0.75%的机率约为91%。费城联邦储备银行总裁哈克表示，他赞成美联储加息，而且如果即将上任的特朗普政府实施财政刺激，那么联储可能必须要更大幅度地加息。周四稍晚，投资者注意力将转向美联储主席耶伦在美国国会联合经济委员会发表的证词陈述，以及耶伦可能谈到的美元和美国公债收益率近期涨势。

欧元兑美元走势，由上周三最高触及的1.13，至本周四低位1.0663，在不到一周的时间，已录得逾600点跌幅，并令至相对强弱指标及随机指数均滑落至严重超卖区域，或见欧元兑美元短线有着回稳倾向。较近阻力先参考上月低位1.0848Further, we will see that1.0950and1.10关口。下方支持则继续瞩目于1.07关口，另外1.0670这个水准，为去年3Monthly low1.0456延伸至今的上升趋向线，相信若后市失守此区，欧元将会踏入新一轮下跌行情，下延目标预计会至1.0540and1.05Horizontal.

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eurozone9Monthly industrial production decreased compared to the previous month0.8%, up from the same period last year1.2%
Germany Season 3GDP按季增长0.2%
法国第三季按国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率升至10.0%

Estimated wave amplitude:
resistance 1.0848 – 1.0950 – 1.1000
support 1.0700 – 1.0670 – 1.0540 – 1.0500*



JPY yen - 央行购债打压日圆

在特朗普意外赢得美国总统选举，带动日本公债收益率劲升后，日本央行周四向市场寻求购买无限量公债，为调整政策框架以来的首次。日本央行总裁黑田东彦表示，在日债收益率跟随美债同步跳涨时，央行不会坐视不管。由于政策高层希望让借贷成本维持低档，以刺激通胀，央行入市直接应对挑战。日本央行寻求以负0.04%收益率购买五年期公债，以负0.09%收益率购买两年期公债，购买规模不限。这是采用9月公布的一项方法，以达成控制整条收益率曲线的新政策，而非只是控制短期利率。市场迅速反应，五年期公债收益率由负0.065%跌至负0.095%。两年期公债收益率跌至负0.150%。

美元周四稍事喘息，之前美元指数触及13年半高位，因押注特朗普政府的政策将会刺激通胀上升；日本央行进行特别购债操作后，日圆走软。美元指数下滑至100水准附近，周三高见2003year4Monthly high100.57。此前日本央行实施首次特别固定利率购债操作，以限制日本公债收益率上升。日本央行随后表示，在其周四首次实施特别固定利率操作、购买日本公债时，没有收到任何投标。日本央行宣布上述操作后，美元兑日圆高见109.41，从日内低位108.51拉升。美元兑日圆周三曾触及五个半月高位109.75。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数已高踞超买区域多日，需慎防美元随时出现回调机会。预料上方阻力为109.15and110水平，下一级则参考5month30Daily high111.43。支持位方面，可留意由9month27Daily low100.07至今的的累积涨幅计算，38.2%的调整幅度为104.95Expand to50%and61.8%Then they are respectively104and103水平；短线较近支撑可先留意200Balance moving average106.50Horizontal.

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Japan10月末外汇储备为1.242792Trillion US dollars

Estimated wave amplitude:
resistance 109.15 – 110.00 – 111.43
support 106.50 – 104.95 – 104.00 – 103.00



GBP pound - 技术超买

荷兰财长暨欧元集团主席迪塞尔布洛姆周三表示，英国退出欧盟的谈判非常复杂，所需时间会比原定的两年更长。英国已经表态，最晚将在明年3月底启动里斯本条约第50条款，开始为期24个月的脱欧倒计时。但英国政府自身对待脱欧的立场开始显露出分歧迹象，欧洲则迫切希望能够齐心协力，避免出现民粹主义浪潮导致欧盟进一步分裂，双方的谈判将是紧张而漫长的。

英镑兑上涨的美元周三下跌，基本未受英国失业率降至11年来最低水平的就业市场数据影响，因投资者聚焦与脱欧有关的风险。  最新的数据显示，英国退欧公投后7-9月的失业率降至11年低点的4.8%，但有迹象显示就业市场可能即将迎来放缓。政治成为最近几个月来汇市的主导因素，英国退欧仍笼罩着不确定阴云，英镑对退欧进程较对经济数据更为敏感。

英镑兑美元走势，图表所见，英镑在十月份处于窄幅盘整，至本周初汇价升破了25Balance moving average, currently25The antenna is in1.23，只要英镑兑美元未有失守此区，技术上可望延续反扑势头。阻力先探50Balance moving average1.2650水平，上周五的高位正是受制于此技术指标；进一步攀升目标料为1.27and1.28水平。不过，要注意相对强弱指标及随机指数均已从超买区域回落，似乎英镑更为倾向面临着修正需要，较大支持位预估在1.2250and1.2180Horizontal.

Focus:
Friday: UK9月建筑业产出

Estimated wave amplitude:
resistance 1.2500 – 1.2630 – 1.2800
support 1.2300 – 1.2250 – 1.2180



CHF Swiss franc - Struggle to maintain interval

美元兑瑞郎走势，随着图表见相对强弱指标及随机指数已自超卖区域回升，预料汇价跌势可能将见缓止，即市较近阻力可先留意250Balance moving average0.9820and1.00Pass, at10month25日汇价的升幅就曾止步于1.00关口，将视为一关键位置。至于下方较大支持仍会瞩目于0.95Horizontal, respectively8Month and6The moon also sees stability above this area, and the key to the next level is5month3Daily low0.9440Horizontal.

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Switzerland10The adjusted unemployment rate for the menstrual season is3.3%
Switzerland10月未经季节调整失业率为3.2%

Estimated wave amplitude:
resistance 0.9820 – 1.0000
support 0.9500* – 0.9440



AUD AUD - 特朗普入主白宫，风险资产承压

Australia10月失业率持稳在三年低位，但就业人口继9月急剧减少后仅温和回升。这是好坏不一的报告，基本上未改变利率将持稳的前景。澳洲统计局周四公布的数据显示，10月就业人口凈增加9,800People, increase below estimate210000 people.9月报告下修至减少2.910000 people.10Monthly increase in full-time employment population4.15万人，逆转上月锐降7.43万人的势头。

澳元兑美元周四接近两个月低位，因市场押注在特朗普执政下美国的通胀和利率将上扬，美元因而大涨。澳元兑美元一度低见0.7459, for9month15日以来最低。澳元兑美元自特朗普11month8日胜选以来已挫跌逾3.5%。特朗普当选美国总统，引发美国通胀加速、以及美联储或将有更多次升息的揣测。周四公布的澳洲就业数据未能提振国内信心。数据显示，10月就业人口增幅低于预期，且多数为兼职工作。周三发布的数据则显示，薪资增长创纪录低点。

澳元兑美元上周三自上日高位0.7778回挫，又再一次是受制于0.77区间，自八月以来，澳元兑美元向上已屡次受制于此区间。预计当前较近阻力见于0.7750，下一级目标料为0.78To the extent that200Monthly average line0.79水平。支持位则会回看0.7420Horizontal250天平均线位置，较大的延伸支撑料为0.7290Horizontal.

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澳洲第三季薪资价格指数较前季上升0.4%, year-on-year increase1.9%，创纪录最低升幅
Australia10月新增就业人口9,800people
Australia10月失业率持稳在5.6%

Estimated wave amplitude:
resistance 0.7750 – 0.7800 – 0.7900
support 0.7420 – 0.7290



NZD New Zealand dollars - test0.70Gateway

纽西兰统计局称，由于周一地震造成办公室损害，原定11month16日公布的第三季生产者物价指数(PPI)数据推迟发布。

周四数据显示，纽西兰10月招聘广告数量较上年同期大增近18%。

纽元兑美元方面，面对美元近期的持续强势，纽元由上周二高位0.7403跌至本周三低见0.7061。由周初至今，纽元在浮沉在0.70区间上，从图表走势所见，纽元兑美元在10月中旬守住了0.70关口之后，随后开展反弹势头，如今又回落此水平，料将备受考验，倘若今趟下破，或会触发纽元将开展新一轮跌势。下一级测试目标料为250Balance moving average0.6950，较大支撑则会看至0.68To the extent that5月底低位0.6676。反之，若仍可守稳着0.70关口，技术上有机会组成双底型态，尤其相对强弱指标及随机指数均已陷入超卖区域多时，可望纽元重新回稳，预估向上阻力先看0.7150and100Balance moving average0.7220The next key material is0.74Horizontal.

Estimated wave amplitude:
resistance 0.7180 – 0.7380 – 0.7500
support 0.7100 – 0.7000 – 0.6950



CAD Cad - 缓步走弱

As seen in the chart trend, it is more recent to support reference first1.30and1.2820; The current critical point is1.2650Previously, in6month8Of1.2651and6month23Of1.2674，均是未有下破此区而出现显著回升。短线较近支持为1.3380and1.32. However, it is also important to note that the relative strength index and random index have fallen into overbought areas, and caution should be taken to prevent the US dollar from having a tendency to retreat in the short term. Estimated resistance at1.35and1.36水平，下一级见于1.38。

Focus:
Wednesday: Canada9Monthly Manufacturing Sales
Friday: Canada10monthCPI

Estimated wave amplitude:
resistance 1.3500 – 1.3600 – 1.3800
support 1.3380 – 1.3200 – 1.3000 – 1.2820






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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department

(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)