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2025year8month18日黄金市场分析:震荡调整中的多空角力

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2025year8month18daygold市场分析:震荡调整中的多空角力
Technical aspect:
从日线图看,均线系统呈现出交织状态,5Daily moving average10Daily moving average and20日均线相互缠绕,这表明短期市场方向并不明确,多空力量较为均衡。价格目前在3340 - 3360美元区间震荡,上方受到日线趋势线的压制,压制位在3353Near USD 。若价格能够突破3360美元,则有望打破当前的震荡格局,转为多头趋势。MACD指标方面,快慢线形成死叉,且绿柱不断放大,显示出空头力量在逐渐增强 。相对强弱指数(RSI)fall to34,已进入超卖区,这意味着市场短期内有反弹的需求,但整体趋势依然偏空。
从四小时图上看,黄金走出了一个下跌三角形的形态,高点不断降低,低点相对稳固 。这种形态通常预示着后市可能向下突破,但也不排除多头突然发力逆转趋势。价格目前运行于布林带中轨下方,布林带中轨在3353美元处成为反弹的重要阻力位 。若金价无法突破该阻力位,可能延续震荡回调走势。此前MACD指标曾发出金叉信号,但目前已失效,进一步确认了短期或进入震荡回调阶段 。
从小时图上看,均线系统乱成一团,5Daily moving average and10日均线反复交叉,显示短期走势非常混乱 。这种情况下,投资者最好不要轻易入场,耐心等待明确的破位信号 。目前价格在3330 - 3350美元区间震荡,短期均线呈空头排列,对价格形成压制 。不过,由于价格在连续下跌后乖离率有所扩大,存在一定的技术修复需求。若价格能在3330 - 3335美元区域获得有效支撑,可能引发一波短期反弹 。但反弹的力度和持续性仍需关注上方阻力位的压制情况,上方关键阻力位在3360 - 3365美元区域 。
Fundamentals:
U.S.A7Monthly Producer Price Index(PPI)同比飙升3.3%,创下三年以来的最大涨幅,同时零售数据表现强劲 。这些因素使得市场对于9Monthly interest rate reduction50个基点的预期消失殆尽,降息25个基点的概率也从100%lower84% 。本周,美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔会议上发表讲话,这成为市场关注的焦点。若他释放出鸽派信号,比如强调经济下行风险,那么当前市场偏鹰的预期可能会发生逆转,从而提振黄金价格 。反之,若鲍威尔维持鹰派立场,黄金价格可能会受到进一步的压制。
俄乌和谈的预期显著压制了市场的避险需求 。今日,乌克兰总统泽连斯基前往华盛顿与特朗普会面,德、法、英、意等国领导人以及欧盟主席冯德莱恩一同随行。此次会面的主要目的在于推动停火协议的达成,并确保乌克兰的安全保障 。尽管特朗普与普京在阿拉斯加的会谈并未达成最终协议,但双方均表示“取得重大进展” 。这一消息使得市场对于冲突缓和的预期大幅升温,进而导致黄金的避险吸引力有所下降。然而,其中存在一定风险点,若此次会谈再度破裂,例如乌克兰拒绝割让领土或者限制加入北约等情况发生,市场的避险情绪可能会急速回升 。
特朗普宣布将在未来两周内确定钢铁和芯片的关税,其中半导体关税有可能高达300%,并且会扩大钢铝关税的征收范围。若这些关税政策最终落地,可能会推动通货膨胀上升,从长期来看,有利于凸显黄金的抗通胀属性 。但在政策未确定之前,市场处于观望状态,这也对黄金价格产生了一定的影响。
The People's Bank of China7Month end gold reserves7396万盎司,但购金节奏放缓引发市场分歧。央行的购金行为一直是黄金市场的重要支撑因素之一,其购金节奏的变化会影响市场对黄金的供需预期 。虽然中国央行购金节奏放缓,但全球范围内仍有许多央行在持续增持黄金,这对黄金市场的中长期走势仍有一定的支撑作用。
综合来看,短期内黄金市场将继续维持震荡调整格局 。上方阻力位在3360 - 3380美元区域,若价格能突破3360美元,则有望打开上行空间,进一步目标看向3400dollar 。下方支撑位在3320 - 3330美元区域,若价格跌破3320美元,可能会引发进一步的抛售,下方较强支撑位在3300dollar 。

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