什么是美债？2025年投资美债，你需要知道的关键重点

近年来市场震荡剧烈、地缘政治风险升温，越来越多投资人把目光转向「美债」这项被称为全球最安全的资产。但到底什么是美债？有什么种类？又该怎么买？这篇文章帮你一次搞懂，让你掌握2025年投资美债的核心逻辑！

什么是美债？

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美债，全名是「美国国债」，是美国政府为筹措资金所发行的债券，简单来说就是「借钱给美国政府」，由政府保证还本付息。

那它有多安全？从历史来看，美国政府从未违约，加上美元是全球最强货币，许多央行、机构与退休基金都把美债视为避险首选。

by2025year3月，美国国债规模已达36.6兆美元，其中有超过40%It's in the2020-2021年疫情期间发的低利债，利率只有0.5%-1.5%。如今利率已大幅上升，美债再度成为「稳健收益」的代名词。

美债有哪些种类？哪种适合你？

美债不是只有一种，根据期限与利息结构，可以分成以下五类：

类型	abbreviation	投资期限	利息方式	characteristic
短期国库券	T-Bills	1年以下	无息票，折价发行	超短期投资、流动性高
中期国库票据	T-Notes	2~10year	每半年付息	稳健收益，中期配置主力
长期国库债券	T-Bonds	20~30year	每半年付息	适合追求稳定利息收入
通膨保值债券	TIPS	5~30year	利息+本金随CPIadjustment	对抗通膨首选
浮动利率债	FRNs	about2year	利率每季调整	利率走升环境更灵活

总的来说，如果你担心通膨，可以选择TIPS；看好短期利率走升，FRNs是不错选择；想稳稳收息，T-NotesandT-Bonds更适合。

投资美债的4Big advantage

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1. Safe and reliable

美债是全球认证的「无风险资产」，由美国政府信用挂保证。不论股市怎么跌，美债都有一定保障。即使2025年面临近3兆美元的债务到期高峰，市场仍相信联准会会适时出手稳定市场。

2. 高流动性

你知道吗？每天美债市场的交易量高达9000USD100mn！买卖管道多元、变现快，想买就买、想卖就卖，不怕卡住。

3. 收益稳定

虽然报酬不像股票那么惊人，但美债的票息收益很稳定。以2025year4月为例，30年期美债收益率来到4.873%，是近40年少见的高点。

4. 国际地位高

美元占全球foreign exchange储备超过57%，美债自然也成为各国央行的必备资产。也因为这样，美债不只是投资工具，更是国际贸易与资金流动的核心。

谁在买美债？

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• 外国投资者：目前持有约24%的美债，中国、日本虽然在减持，但私募基金和保险资金正大量买进高利率债券。
  
• 联准会：约持有20%的美债，是稳定市场的最后一道防线。
  
• 散户投资人：也能透过ETF等方式轻松入场。
  

特别提醒：美国财政部发债采「拍卖制」，分为竞标（大机构）和非竞标（一般投资人）。你我都可以透过券商或ETF参与其中。

那美债会不会有风险？

虽然美债是低风险投资，但不是「零风险」，以下几点要留意：

1. 利率风险

当市场利率上升，你手上的固定利率债券就变得没那么香了，价格也可能下跌。例如2024年长天期美债ETF(such asTLT）就跌了11%。

2. 通膨风险

如果通膨太高，会侵蚀实际收益。2025年若美国通膨回升到3%以上，对保守型投资人来说将是一大挑战。

3. exchange rate risk

对非美元投资人而言，若美元走弱，债券本身赚了，汇差却可能吃掉一部分收益。

4. 政策与财政风险

美国总统大选、预算协商、关税政策等都可能影响市场预期，短期波动不可忽视。

美债怎么买？一般人也能参与

现在想投资美债非常容易，不需要直接去买债券，透过以下方式就能参与：

• 美债ETF(such asTLT、IEF）：最简单的方式，只要有美股券商帐户就能交易。
  
• 在线券商平台：部分券商提供非竞标申购美债服务，像买基金一样简单。
  
• 美元理财产品：银行推出的美元保本理财商品，有些也以美债为底层资产。
  
• 保守配置中的核心资产：作为退休金、教育基金、资产配置中稳定收益的一环，美债是很好的选择。
  

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epilogue

如果你追求稳定收益、资产配置多元、对通膨与市场不确定性感到担忧，美债会是个不错的选择。尤其2025年仍处于高利率环境，美债收益具吸引力，兼具保守与机会，是稳健投资人的必修课！