沙特加速减持美债! Lucid等风险资产有望承接资金

沙特阿拉伯持有的美国国债规模降至6年多来的最低水平，有分析人士判断主要因该国将更多的石油财富配置到了风险更高的资产类别。根据美国财政部的数据，这一海湾国家在6月份出售了超过30亿美元的美国国债，更是连续三个月抛售美国国债，使其持有的美债规模降至1081亿美元。邻国阿联酋则出售了近40亿美元美国国债。


沙特持有的美债跌至2016年以来最低水平——沙特在6月份出售了价值超过30亿美元美债

阿拉伯海湾地区的这些富裕石油国家正在寻找新的投资途径，以获得更高的投资回报率，并且该地区对于美元霸权的反弹力量正在积聚。自2020年初以来，沙特阿拉伯加速减持美债，该国持有的美国国债减少了41%above.

沙特的巨额财富选择越来越多地投向一些风险较高的资产，并且有可能保持这一趋势。比如仍未实现盈利的美国电动汽车新贵Lucid Group(LCID.US)，以及投资优步(44.04, -0.04, -0.09%)science and technology(UBER.US)和纽卡斯尔联足球俱乐部等资产。最新披露数据显示，沙特主权财富基金——“公共投资基金”(PIF)第二季度继续大力增持Lucid，持股数较上一季度增长23%。

according toBloomberg Economics的统计数据，到2022年底，沙特阿拉伯外部财富在风险资产中的份额约为40%. since2016年以来，这一数字增长了一倍多，当时的副王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)表示，他希望加大力度投资于石油以外的各行各业。

“在国内市场，更高的风险意味着沙特王国资产面临潜在的损失。在全球范围内，沙特财富的重新分配可能导致美债收益率上行，进而导致全球融资成本上升。”Bloomberg Economics首席新兴市场经济学家Ziad Daoudexpress.

周二美国财政部公布的最新数据显示，与海湾国家的抛售相呼应，美债两大最大规模海外债主之一的中国在6月份抛售了高达113亿美元的美国国债，将其持有的美国国债降至2009年年中以来的最低水平。

另一最大规模海外债主日本，以及美国同盟国英国则被广泛认为是全球最安全资产之一——美国国债的的最大买家。美国财政部公布的数据显示，到今年6月，日本仍是持有美国国债最多的国家地区，当月共持有1.1056万亿美元，较5月持仓环比增加88USD100mn

沙特阿拉伯是全球最大规模的石油出口国，也是上世纪70年代建立的“石油美元体系”(petrodollar system)的最重要支柱，该体系依赖于以美元计价的crude oil出口定。在几十年来一直紧盯美元汇率的同时，它现在也在寻求加强与包括中国在内的重要贸易伙伴的关系，以实现经济模式多元化，并且摆脱对能源的依赖。

在过去，油价和产量的上升会迅速转化为沙特阿拉伯foreign exchange储备量的大幅增加。但沙特官员们一年前宣布，沙特王国计划保留这笔钱。

目前尚不清楚沙特将如何具体分配这笔资金。其他潜在的转移支付接受者包括负责投资发展沙特基础设施的国家发展基金(National Development Fund)，以及沙特主权财富基金——公共投资基金(Public Investment Fund，即大名鼎鼎的PIFfund)。

今年，沙特通过加大力度减产来支撑原油价格，虽然此举刺激油价上行，但也使其从海外石油销售中获得的收入大大减少。在2022年获得高达3260亿美元因油价上涨带来的意外之财后，沙特阿拉伯面临着在近十年来首次出现盈余之后不久，再度出现预算赤字的风险。