Vietnam: Beneficiaries of the "de sinicization" of the supply chain

跨国公司寻求减少对中国制造的依赖，越南将是最大受益者之一，尽管其在劳动力、基础设施和零部件供应方面仍存在瓶颈。

越南

Trump(Trump)政府两年前开始对中国商品加征关税时，越南似乎将成为从一个趋势中获益最多的国家之一，这个趋势就是企业纷纷考虑迁出中国这个亚洲最大的制造业基地，实现供应链多元化。

亚洲商界老将喜欢将越南正在崛起的经济和欣欣向荣的商业环境，与上世纪80年代泰国出现的由外国投资驱动的繁荣，或中国20年前的制造业起飞相提并论。

这种观点的支持者指出，越南在生产符合国际标准的产品方面有着可圈可点的表现，而且加入了越来越多的自由贸易协议，包括最近与欧盟(EU)及英国达成自贸协定。

新型冠状病毒肺炎（COVID-19, i.e2019冠状病毒病）疫情，加上越南对大多数国际旅客关闭国境，制约了企业到该国进行尽职调查的能力，让吹捧越南的论调平息了一些。然而，分析人士表示，此次疫情也让企业意识到将供应链多元化、减少对中国依赖的必要性。中国是首个遭受新冠疫情危机冲击的国家。

胡志明市VinaCapital公司的首席经济学家迈克尔•科卡拉里(Michael Kokalari)表示：“企业本以为自己拥有的是一条全球供应链，而新冠疫情让它们明白，自己拥有的是一条中国供应链。企业从中国迁往越南的现象才刚刚开始，明年我们将看到这一进程加速。”

一个突出的例子是以在中国拥有庞大制造基地闻名的苹果(Apple)。今年第二季度，当世界大部分地区还处于封锁状态时，苹果便开始在越南量产部分AirPods无线耳机。但越南作为一个制造业活动流入的国家仍面临着相当大的挑战，新进入该国的企业就要面对这些挑战。

越南的劳动力市场不像中国那样雄厚。工业园区空间供应紧张，尤其是在南方胡志明市一带，那里是越南大部分服装、家具及其他出口企业的大本营。长期以来，该市的新山一国际机场(Tan Son Nhat International Airport)一直超负荷运行。扩建工程正在进行中，新机场也正在建设中，但预计2025年才能完工。

最重要的是，在越南制造高价值产品——从微芯片到智能手机——所需要的许多零部件仍要从中国大陆、韩国、台湾或其他地方采买，然后空运到越南进行组装。从供应商群(supply base)这个层面来说，越南无法与中国相比。

咨询公司化险集团(Control Risks)副总监Nguyen Phuong Linh表示：“迁至越南后，许多企业仍不得不依赖中国供应链。面对制造业的大规模转移，越南尚未准备好。基础设施不完备，物流需要改进，劳动力与诸邻国相比也不再那么便宜。”

与此同时，越南与美国之间的贸易紧张关系在加剧——这是越南发展出口业的另一不利因素。在美国对越贸易赤字不断扩大的背景下，即将卸任的美国贸易代表罗伯特•莱特希泽(Robert Lighthizer)最近对越南发起“301条款”(Section 301)调查，包括调查越南是否在操纵本国汇率。越南政府否认这一指控。

尽管目前尚不清楚即将上台的拜登(Biden)政府将如何影响这项调查，但华盛顿方面曾利用同样的程序对中国输美产品加征关税，进而引发美中贸易战。

商界人士表示，针对这些困难，越南市场正在进行调整以适应形势，即便是在疫情期间。

有一些新工业园区正在开发之中。例如，亚洲最大的仓库运营商普洛斯(GLP)正在河内和胡志明市都会区开发项目，并计划在未来3年投资15亿美元，以扩大其在越南的业务。

越南的宏观经济数据依然强劲。越南国家统计局的数据显示，尽管受到疫情影响，但在截至11月的一年中，外商直接投资(FDI)只下降了2%, for172亿美元。越南经济今年有望增长2.4%，政府为2021年设定的增长目标为6.5%。

分析人士表示，跨国公司目前正在越南构建他们的供应商群，假以时日，这有望使越南的制造业发展到差不多与中国看齐的水平。“我们正看到这里出现了规模不小的构建供应链活动。”科卡拉里说。