MEXGroup：晚间专题技术报告 2020-07-31

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Focus of foreign exchange market

In terms of safe haven currencies,周五亚洲时段，美元指数继续创新低，潜在的利空是特朗普欲推迟美国大选令市场投资者感到不安，此外，美国经济资料的疲软也更进一步为抛售美元提供了借口。今晚20:30The United States will announce6monthPCE，目前市场预计CPI将好于预期，不过，我们认为对于美元而言恐怕难有什么支撑。总体，继续维持美元指数为震荡偏弱结构。日元方面，近期创了四个半月新高，主要是因美国GDP在创下历史最大降幅以后，令避险资金从美元资产流出，集中进入日元市场。而短期这样的格局恐难改变，因此，继续维持美/日为偏弱结构。

On the UK side,日内英镑兑美元也是续创新高，最主要是因美元的疲软以及市场预计下周英国央行将保持利率不变。后市关注的焦点依旧是英欧谈判和英国经济复苏。考虑到英国脱欧的时间也不多，能否达成协议还远未确定。因此，中线英镑是有压力的，短线继续维持英镑为震荡偏多结构。

In terms of commodity currency,今日，中国公布的7monthPMIRecorded51.1%，好于市场预期，这对澳元等商品货币构成了一定支撑。不过，澳大利亚疫情仍然严峻这或许短线会抑制澳元的上升空间。中线的观点我们保持不变，随着亚太地区尤其是中国经济的率先复苏将提振大宗商品的需求，这将对澳元领衔的商品货币非常有利;短线为高位震荡结构。

MEXQuantitative strategy year to date relative benchmarkS&amp 500 Total Return IndexAnnualized alpha(α)by13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%. Without considering actual leverage,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7month31day16:20盈亏如下，利差(库存费)为正向。

商品市場
Trading preference – 今晚维持crude oil(WTI)、gold(XAU)均为高位震荡偏多结构。
黄金方面，日内现货黄金一举突破2000dollar/盎司。最主要的原因是美元的进一步走弱，以及实际利率保持在低位，驱动了黄金的上涨。不过，鉴于消费者需求疲软，在近期大涨之后，金价短期内可能会加剧波动。不过，考虑到疫苗的进展不错，短期或许有获利回吐。但中长线仍然以看涨为主。

In terms of oil prices,日内油价震荡回升，我们认为最主要的原因是因美元的疲软;Additionally,EIA库存的下降也在一定程度支撑了油价。但考虑到美国经济恢复不及预期以及欧佩克+Will be on8月份把日产量提高约200万桶，短期油价还是有压力的。因此，维持油价为震荡结构。

abstract
CFTC资金流数据显示，加元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。

Europe/USA and Australia/美、纽/美盈利已比较丰厚，可兑现部分利润。

Economic Calendar

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