兴业投资：多空因素相互交织，国际油价窄幅波动

兴业投资：多空因素相互交织，国际油价窄幅波动
2020year7month27day
随着国际地缘紧张局势的进一步升级和冠状病毒持续蔓延，打击了全球经济复苏的前景，进而对crude oil需求构成压力，国际油价上周五前半日受压走低。不过，美元全线走软和全球财经刺激的积极影响，推动油价企稳回升。截止美国收盘，美国WTIcrude oil9monthfuturesIncome increase0.13USD, or0.32%Report41.20dollar/Bucket, highest reach41.65dollar/Bucket, lowest drop to40.64dollar/bucket;Brent crude oil9Monthly futures closed lower0.01USD, or0.02%Report43.28dollar/Bucket, highest touch in tray43.87dollar/Bucket, lowest drop to42.76dollar/Bucket.
中国上周五早些时候宣布，下令关闭美国驻成都领事馆，这是对美国周二下令关闭中国驻休斯敦领事馆的对等报复，标志着中美紧张关系进一步升级，令市场担忧这将拖累全球经济复苏步伐。
此外，由于美国冠状病毒病例的持续增加，美国各州重新封锁和暂缓重启经济，打压了经济复苏的希望，削弱了燃料需求复苏的预期，从而对油价构成压力。据美国约翰斯?霍普金斯大学最新统计数据显示，美国新冠肺炎感染病例已达到4222841例，死亡病例达到146788Example.
然而，随着美元的避险需求减弱，反过来为美元计价的石油带来了支撑。美元走软提振了以美元计价大宗商品的吸引力。此外，美国下一轮冠状病毒救助方案有望达成协议，改善了市场人气，也为油价提供支持。
美国白宫幕僚长梅多斯上周五称，白宫、美国参议院共和党人就下一份冠状病毒救助法案原则上达成协议;立法提案可能会在周一下午公布;还有“部分”问题有待解决。同时，美国财长姆努钦表示，7month27日，也就是下周一，共和党议员将推出新的新冠肺炎疫情救助法案。他和特朗普其他高级助手优化细节后，失业救济金将会延长至年底，不过援助水平将会有所降低。
Baker Hughes, an American oil service company(Baker Hughes)The latest data shows that as of7month24日当周，石油钻井总数增加1Seat to181Seat3月份以来首次;天然气钻井总数减少3Seat, to68seat;石油和天然气钻井平台总数减少2Seat to251座。美国钻井公司连续第12周将石油和天然气钻井平台数量削减至历史新低。数据公布后，美油和布油波动不大。
彭博原油策略师Julian Lee撰文分析称，OPEC+即将放松减产限制，原油市场供应将增加。此外，北美的原油产量也出现回升的迹象，石油工人开始恢复工作，新油井投入生产，疫情期间闲置的钻井也开始恢复。加拿大油砂企业也在缓慢提高产量。另一方面，原油需求方面也出现了问题。美国等原油消费大国的需求放缓，各国、各州地面交通复苏情况参差不齐，航空业的复苏也陷入停滞。所有这些都表明，油价的下一步走势或是下跌而不是上涨。
而据巴克莱大宗商品研究称，明年油价仍然看好，对布油及美油价格预测分别为53dollar/桶及50dollar/桶。若需求复苏进一步放缓，特别是美国，预期短期内油价有些修正。预期2020年油市过剩幅度平均为25010000 barrels/日，先前预测为35010000 barrels/Day.
接下来，随着人们的注意力转向美国每周原油供应报告，以寻找新的交易动力，风险情绪和美元走势将继续发挥作用。上周，美国的石油储备出现了出人意料的增长。此外，飓风“汉娜”上周末袭击了德克萨斯州海岸，它的任何影响都将受到密切关注。能源企业表示，到目前为止，墨西哥湾北部的海上平台还没有宣布撤走工人或停产。
USD Index
美元指数上周五早盘震荡反弹至94.795高点后再度走低，触及2018year9month21New low since the beginning of the day94.321水平。和过去几周一样，风险资产稳固的买入倾向继续令美元承受巨大下行压力。与此同时，有关新冠病毒疫苗将于2021年初上市的利好消息提振风险偏好，打压美元避险需求。此外，市场预期冠状病毒病例激增将使美国经济复苏步伐或落后于其他国家，也削弱了美元吸引力。
美国制造业的商业活动预计将在7月份扩张，IHS MarkitmanufacturingPMIInitial value from6Of the month49.8Ascend to51.3，略低于分析师预期的51.5. In addition,7Monthly service industryPMISlightly increase49.6Below predicted51, and7Monthly comprehensivePMIsince6Of47.9Ascend to50。IHS MarkitChris, Chief Business Economist?威廉姆森(Chris Williamson)在评论这些数据时表示：“尽管7月份商业活动企稳是好消息，但缺乏增长令人失望。此外，新业务流失速度的再度加速，引发了需求正在减弱的担忧。”
同时，美国人口普查局和住房与城市发展部上周五联合发布的数据显示，美国6月份新房销售增长13.8%，折合年率为77.6万套，远高于市场预期的增长4%，而此前5月份增长19.4%(Before correction, it was16.6%)。
美国新屋销售全面走强，表明市场预期房地产预期有所转变。随着人们在新冠疫情期间花费更多的时间居家，许多家庭正寻找偏远地区的工作空间，并且更多人选择更多时间居家。房屋销售可能还存在很大发展空间。房屋抵押贷款率近期创下新低，申请抵押贷款购房的比例较一年前高出近20%。美国人口统计也显示美国人越来越倾向于购房。到本年代未期，年满40岁的千禧一代的数量将逐年增加。
今晚北京时间20:30，美国将公布美国6月耐用品订单数据，预计环比强劲增长6.4%。虽然经济在5月触底，但此前对经济在第三季度强劲反弹的预期面临更多的风险，新冠肺炎病例激增给经济复苏带来严重下行风险。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近徘徊;14and20日均线交织持平;Random indicators have declined.
4小时图：保利加通道下滑，油价上行受制于中轨;14and20Bearish moving average;Random indicators are rising.
1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨附近发展;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days39.95-42.50Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above7month22Daily high point42.00After breaking through, we will explore further7month21Daily high point42.50And then3month1Daily low point43.50and2month28Daily high point43.80, and3month2Daily low point44.40and3month5Daily low point45.60;And the following supports attention7month24Daily low point40.65Falling below will lead to exploration7month20Daily low point39.95And then7month13Daily low point39.50and7month14Daily low point39.05, and7month10Daily low point38.50and6month29Daily low point37.50。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价在中轨附近徘徊;14and20日均线交织持平;Random indicators have declined.
4Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are developing above the downward trend;14and20Bearish moving average;Random indicators are rising.
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days42.35-44.75Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above7month24Daily high point43.90Breakthrough will be explored7month23Daily high point44.75And then3month6Daily low point45.15and3month9Daily high point45.45, and2017year6month20Daily high point47.20and2month28Daily low point48.90;And the following supports attention7month24Daily low point42.80Falling below will lead to exploration7month20Daily low point42.35And then7month14Daily low point41.80and7month10Daily low point41.30, and7month1Daily low point41.00and6month29Daily low point40.00。
Follow on Monday:
U.S.A6Monthly durable goods orders
U.S.A7Dallas Fed Manufacturing Activity Index for the Month