MEXGroup：每周策略2020-07-06

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MEXprospect
goldaspect,虽然疫情方面的数据并不容乐观，支撑了黄金。但我们认为风险情绪的变化将成为黄金下一步走势的催化剂，上周随着一系列经济数据表现乐观，全球股市普遍上涨，也令金价涨势受限。本周，我们预计美国6monthISMNon manufacturingPMI以及初请数据，有望继续提振美国经济复苏的信心，并打压避险情绪。
In terms of oil prices,last weekEIAcrude oil库存的大幅下降、俄罗斯和欧佩克6月产量的继续下降，以及美国经济数据表现好于预期，均对油价形成支撑。本周，EIA将公布库存数据和月度能源展望报告，就目前来看，报告整体偏向乐观的可能性较大，因此，我们认为短线有望继续给油价提供上升动能。
汇市方面：
美国方面，全球市场风险情绪在本周持续好转，淡化了疫情重新抬头的负面影响，这在一定程度上打压了作为避险货币的美元。本周，美国将公布6monthISMNon manufacturingPMI、PPI，以及初请人数。目前市场相对较为乐观，如果数据符合预期或者好于预期，将有望提振美国经济复苏的信心，并打压避险情绪。因此，我们继续维持美元为震荡偏弱结构。
On the European side,目前，美国的疫情确诊病例仍在稳步增加，对比而言，欧元区的疫情似乎已经进入尾声。另外，德国议会支持欧洲央行购债计划，结束了法庭僵局，在一定程度上也支撑了欧元。本周，欧元区和德国分别将公布5月零售销售和工业产出数据，目前市场普遍预期较好，其中市场预计欧元区5月零售销售环比将增加15%，这将是自统计以来的最高值。数据的回升我们认为有望振欧元区经济复苏的信心，并改善市场冒险情绪。因此，我们认为欧元是有一定上升空间的。英国方面，虽然上周英镑算得上是表现较为出色的货币之一，但考虑到欧盟和英国仍然存在很大分歧，以及英国还将面临负利率的挑战，我们认为本周其升幅将会有限。
In terms of commodity currency,随着经济数据的回升，以及全球股市的不断走高，其中，尤其是中国经济的回升和股市的不断飙升，对商品货币形成了较大支撑。本周，澳洲联储将公布利率决议。此前澳洲联储副主席德贝尔曾表示，没有必要实施负利率。因此，我们认为澳元还有上升空间。另外，加拿大将公布6月就业数据，目前市场预期相对乐观，市场预计加拿大6月就业人数将增加55万人，这也有望给加元提供支撑。
Quantitative trading strategy
MEXQuantitative strategy year to date relative benchmarkS&amp 500 Total Return IndexAnnualized alpha(α)by13%。The quantitative model adjusts positions weekly and places orders at the opening on Mondays and closes positions on Fridays, with each currency facing a standard hand,Suggest setting stop loss at0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。The net value of the portfolio increased last week0.73%。本周组合如下：


Main currency pairs
Europe/beautiful(EURUSD)
Support:1.1200,Resistance:1.1350
Technical aspect,按照均线扣抵来看，20日均线上半周还是有一定压力，但下半周将转化为支撑。KD虽在50附近，但已经黄金交叉，因此，短线有上升需求。

Pound/beautiful(GBPUSD)
Support:1.2300,Resistance:1.2600
Technical aspect, 目前短期均线为纠结态势， 20日均线压力依然较大，因此，即使回升空间并不大。KDstay50附近，整体偏多，运行时间处于中段，因此，依然是多方掌控。

beautiful/day(USDJPY)
Support:106.50,Resistance:108.50
Technical aspect,短期均线呈现纠结态势，20日均线已不再是压力，但年线和半年线压力较大。因此上升空间有限。KDstay50以上，震荡偏多，但多方循环已经接尾声，有转折的可能。

Australia/beautiful(AUDUSD)
Support:0.6850 ,Resistance:0.7050
Technical aspect,20日均已经逐渐转化为支撑，因此上升空间打开。KDstay50以上，震荡偏多结构，因此，我们维持其为继续上升结构。

Newtonian/beautiful(NZSUSD)
Resistance:0.6450,Support:0.6600
Technical aspect,与澳元相似，但比澳元要强趋，可以继续参考澳元技术分析。

beautiful/plus(USDCAD)
brace1.3400,resistance1.3700
Technically, 20日均线虽有一定支撑，但并没有什么意义。KDstay50以下，偏空结构，因此，我维持其为下行结构。

commodity market
gold(XAU)
Support:1750 ，阻力：1800
技术面，均线呈现多头排列，下方均线均有支撑，因此，即使有回调空间不会太大。KDstay50以上死亡交叉结构，近期有修整预期。

crude oil(WTI)
Support:39.5，阻力：45
技术面，短期均线多头排列， KDstay50以上黄金交叉，偏多结构。因此，我们认为短线还有上升空间。

abstract
CFTC資金流資料顯示，英鎊、加元空頭仍處於極值，因此，我們認為短期隨著資金流入並支持其回漲，另外，歐元多頭也處於極值。

Economic Calendar


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