兴业投资：多空博弈，油价高位整固

兴业投资：多空博弈，油价高位整固
2020year7month1day
国际油价周二维持在近3个月高点下方区间波动，不断增加的新增病例打击crude oil需求、利比亚石油生产在大幅减少后有望恢复将令供应增加，同时OPEC+可能放缓减产步伐，这令油价承压;butAPI原油库存意外大幅下降，经济数据好于预期增强经济V型复苏乐观预期，提振了市场风险偏好情绪，这给油价提供支撑。截止美国收盘，美国WTIcrude oil8monthfuturesIncome increase0.05USD, or0.13%Report39.56dollar/Bucket, highest reach40.06dollar/Bucket, lowest drop to38.83dollar/bucket;Brent crude oil9Monthly futures closed lower0.25USD, or0.6%Report41.58dollar/Bucket, highest touch in tray41.95dollar/Bucket, lowest drop to40.99dollar/Bucket.
对第二波冠状病毒感染可能引发新一轮封锁措施的担忧，削弱了燃料需求迅速复苏的前景。加利福利亚州、佛罗里达州和德克萨斯州居民再度减少出门活动时间。加州、德州和佛州合计占新增病例数的40%以上。渣打预计，这三个汽油消耗大州疫情加重将对需求复苏构成压力。美国首席传染病专家、国家过敏症和传染病研究所的负责人福奇安东尼?福奇(Anthony Fauci)周二向参议院的一个委员会作证时警告称，病例面临激增风险，美国不应该指望安全有效的新冠肺炎疫苗的可用性。美国“没有完全控制住”新冠病毒大流行病，如果不改变当前的新冠病毒大流行爆发轨迹，每日新增病例可能超过10万。据路透社称，美国新冠病毒死亡累计129,000，而美国新增新冠病毒病例过去6天当中有5五天超过40,000Example.
与此同时，利比亚正在努力恢复石油出口，受内战影响，该国出口自1月以来几乎全部被切断。利比亚国家石油公司(NOC)近日表示，其与邻国就解除封锁的谈判正取得进展。
路透社周二援引熟悉谈判的四名OPEC消息人士报导称，OPEC和俄罗斯尚未讨论将创纪录的石油减产延长至8月的可能性。消息人士进一步指出，俄罗斯和OPEC可能会放缓减产。该消息令油价面临抛售压力。
据华盛顿邮报最新报道称，美国国务卿蓬佩奥未能在联合国安理会会议上就延长对伊朗的武器禁运获得足够支持。这一消息于美国时间周二晚些时候发布，表明在中国与美国和印度的争执中，地缘政治紧张局势有所加剧。蓬佩奥周二敦促联合国安理会延长对伊朗的武器禁运，该禁运将于四个月后到期，但他面临来自中国、俄罗斯甚至欧洲盟友的抵制，这些国家对伊朗的导弹和核活动同样表示担忧。蓬佩奥称，解除常规武器贸易禁令将把伊朗变成一个“流氓武器交易商”，向哈马斯和真主党等组织提供先进武器，并加剧委内瑞拉、叙利亚和阿富汗的冲突。而当伊朗外长扎里夫发表讲话时，蓬佩奥已经退场。扎里夫说，武器禁运的结束是2015年核协议不可分割的一部分，美国通过支持恐怖分子、贩卖武器、驻扎军队，一直以来对区域和平与稳定造成破坏。扎里夫还表示，美国非法地单方面退出伊核协议并重新实施制裁，这意味着美国应根据2231号决议及《联合国宪章》和适用的国际法承担责任。同时，美国无视国际法院的裁决，应对伊朗人民造成的一切损害予以赔偿。该消息具有双重影响，中东局势紧张将对原油供应构成威胁，进而为油价提供额外的支撑，同时也会令风险情绪承压。
American Petroleum Institute(API)The latest data shows that as of6month26Day and week,APIReduction in crude oil inventory82010000 barrels to5.37Billion barrels, for2019年以来的最大降幅，也是5月份以来首次下降，前值增加174.9Ten thousand barrels, expected decrease9510000 barrels;库欣原油库存增加16.4Ten thousand barrels, previous value decreased32.510000 barrels;Reduced gasoline inventory245.9Ten thousand barrels, previous value decreased385.6Ten thousand barrels, expected decrease164.610000 barrels;Refined oil inventory increase263.8Ten thousand barrels, previous value decreased260.5Ten thousand barrels, expected decrease89.2Ten thousand barrels.API数据公布后，美油和布油走高。
世界最大石油公司沙特阿美(Aramco)的总裁兼首席执行官Amin NasserstayCERAWeek的访谈中表示，石油市场最糟糕的时期已经过去，他对今年下半年的情况“非常乐观”。目前全球石油需求约为900010000 barrels/日，高于4Monthly7500-800010000 barrels/日。我们现在看到，中国几乎占石油总需求的90%。占汽油总需求的95%。汽油和柴油价格正在回升至疫情前的水平。随着更多的国家重新开放，他对航空燃料的前景也感到乐观。沙特阿美作为沙特石油生产政策的执行者，在市场石油供应管理方面发挥了重要作用。
此外，中美经济数据表现乐观，提升了市场风险偏好情绪，缓解了人们对全球冠状病毒病例增长及其对原油需求产生不利影响的担忧。6Monthly manufacturing industryPMI环比上升，中国经济复苏料提速。中国官方公布的6Monthly Manufacturing Purchasing Managers Index(PMI)Ascend to50.9%Last month was50.6，这是连续第四个月保持在荣枯线以上。同时，6月份财新/MarkitmanufacturingPMIAscend to51.2, for2019year12The highest level since the beginning of the month(5monthPMIby50.7，路透社调查为50.5)。美国和中国最近发布了一系列令人鼓舞的经济数据，鉴于这两个全球最大的经济体，投资者受到了经济前景乐观的鼓舞。
同时，中国央行决定于2020year7month1日起下调再贷款、再贴现利率。分析人士指出，此次政策意在增强银行投放小微、三农贷款的动力，有利于促进更多资金“直达”实体经济，增强经济复苏前景。
接下来，市场焦点转向美国能源情报署(EIA)每周原油库存报告。预计截至6month26Daily and weekly crude oil inventory decrease95Ten thousand barrels, crude oil inventories increased the previous week144.210000 barrels to5.407Billion barrels, for1982年有关数据以来的最高水平。若数据显现下降趋势料有助于油价再度测试近期高点。当然，投资者将继续密切关注美国骚乱、中美关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响，以寻找石油的任何短期交易机会。
USD Index
美元指数周二跳空低开后自97.382低点回升，触及97.764近一个月高点，因对新增新冠肺炎病例上升的担忧继续令避险货币美元受益，推动了一些避险资金的流入。但随着美国公布的经济数据好于预期，美股走高，刺激了风险偏好情绪，美元的避险需求下降，美元指数受累自盘中高点大幅回落至97.192low point.
如果美国第二波疫情继续恶化，新一轮的封锁可能会推迟美国的复苏，美国经济将再次显示出疲软迹象。而现在每个人都在问的问题是，投资者是否会开始将第二波浪潮视为美国独有的问题。如果市场认为冠状病毒确实是美国独有的问题，这可能意味着美元不会再像此前受到美国坏消息的提振。
according toS&amp/Case-Shiller的数据，美国20个大都市地区的房价指数在4月份同比上涨了4%Slightly higher than market expectations3.8%，3Month is3.9%. Meanwhile,6月份芝加哥地区的商业活动继续收缩，芝加哥采购经理人指数(PMI)by36.6。尽管与5month32.3的数据相比有所改善，但仍低于市场预期的45。此外，世界大型企业联合会公布的数据显示，6月消费者信心指数大幅跳升至98.1Higher than expected91.8Previously5Monthly data from86.6Downward cultivation85.9. Meanwhile,6月现状指数从5Of the month68.4Ascend to86.2。
纽约联储主席威廉姆斯周二表示，有迹象显示，在经历大规模冠状病毒爆发的州，经济复苏正在放缓。经济仍远未健康，全面复苏可能需要数年时间，我们可能已经看到了低迷的低点。在我们目前的情况下，美国不需要使用负利率。收益率曲线控制被视为支持前瞻性指引的一种方式。一些应急工具使用率较低是成功的迹象，意味着市场运作良好。如果金融状况恶化，美联储会做好准备，准备好相关设施并投入使用。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡里周二表示，衡量失业状况的失业率指标存在严重缺陷。目前尚不清楚像黑人失业率这样的指标是否可以改善种族平等，但美联储在此问题上应该持开放态度。同时，亚特兰大联储主席博斯蒂克指出，种族偏见被视为拖累经济潜力，并表示美联储将始终对经济公平问题维持日益关注。美联储只能做很多事情来改善跨种族经济成果，这将需要政府多个部门共同努力。
美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会作证时表示，美国已经进入了一个重要的新阶段，而且比预期的要早，尽管经济活动的反弹令人鼓舞，但也带来了新的挑战，尤其是遏制病毒的必要性。新冠疫情复燃可能会迫使美国政府和人民退出经济活动。第二季度GDP增速降幅可能是有记录以来最大的，经济的前进道路非常不确定。不过美联储正在审核市政流动性工具的信贷标准，以扩大借款人范围，美联储将与参众两院合作，以在7月底前通过新的金融救济措施。
美国财长努姆钦在美国众议院金融服务委员会作证时暗示，愿意为美国经济做更多事情。目前美国正努力应对疫情带来的巨大影响。争取在7月底前通过更多的冠状病毒救助计划。
Early Thursday morning Beijing time2点，美联储将公布6月货币政策会议纪要。美联储在6月的决议中继续保持鸽派立场，重申将会结束稳步缩减资产购买规模的做法。投资者可以从本次纪要中仔细找寻美联储内部对于这些宽松政策的观点。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道趋平，油价在中轨上方徘徊;14and20日均线温和看涨;Random indicators are rising.
4Hour chart: Poly plus channel diffusion, oil prices approaching the upper rail development;14and20Bullish moving average;Random indicators are rising.
1Hour chart: Poly Plus channel up, oil prices falling from the upper track;14and20Hourly moving average bullish;Random indicators are rising.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days37.50-41.20Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above6month30Daily high point40.05After breaking through, we will explore further6month24Daily high point40.50And then6month22Daily high point41.20and6month23Daily high point41.60, and42.00Psychological barriers and3month1Daily low point43.50;And the following supports attention6month30Daily low point38.80Falling below will lead to exploration6month19Daily low point38.50And then6month29Daily low point37.50and6month25Daily low point37.05, and6month16Daily low point36.40and6month11day35.40。
Brent crude oil
日图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14and20日温和看涨;Random indicators are rising.
4Hour chart: Poly plus channel diffusion, oil prices approaching the upper rail development;14and20Bullish moving average;Random indicators are rising.
1Hour chart: Poly Plus channel up, oil prices falling from the upper track;14and20Hourly moving average bullish;随机指标进入超买区。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days40.00-42.85Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above6month30Daily high point41.95Breakthrough will be explored6month24Daily high point42.85And then6month23Daily high point43.90and3month6Daily low point45.15, and3month9Daily high point45.45and2017year6month20Daily high point47.20;And the following supports attention6month30Daily low point40.95Falling below will lead to exploration6month29Daily low point40.00And then6month25Daily low point39.45and6month16Daily low point38.90, and6month2Daily low point38.25and6month15Daily low point37.20。
Follow on Wednesday:
U.S.A6monthADPEmployment numbers
U.S.A6monthMarkitmanufacturingPMIFinal value
U.S.A6monthISMmanufacturingPMI
U.S.A5月营建支出
U.S.AEIAWeekly changes in crude oil inventory
Chicago Fed Chairman Evans delivers a speech
Federal Reserve6Monthly Monetary Policy Meeting Minutes