MEXGroup：关于止损与仓位之谈

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“诹日者与推命者必相辅而行，而后两者之说始得无蔽。”语出明·张岱《历书眼序》，意思是说诹日与推命必须互相配合使用，这样两者的解释(result)才能够没有缺漏。后世我们用“相辅而行”，指代互相协助进行或互相配合使用。如止损和仓位，两者运用得好，于foreign exchange交易大有益处。
一、止损是Foreign exchange transactions的基本
在美国的金融市场流传着一个故事，一个散户交易者在市场中几十年，一直处于稳定盈利状态。媒体问他的秘诀是什么，他说，没有什么秘诀，就是在交易中按照规则止损。无论遇到什么样的股灾，他都能在第一时间出场。因为这已经成为铁的纪律和习惯，既然止损，也就无所谓股灾了。
关于外汇交易是否要止损的问题，已经不需要过多的讨论。止损是一个交易者必备的基本素质。它可以让你在面临复杂交易局面时，不因小失大。俗话说得好，留得青山在，不愁没柴烧。市场总是在高潮和低谷中反复交替，没有只跌不涨的市场，也没有只涨不跌的市场。对交易者而言，在逆势中只能去承受自己能承受的损失，而不要贸然突破自己的承受力。

二、仓位控制
仓位过重是新手的常见问题，最根本的原因，是本金太少。忽视了本金的差别，盲目追求利润，没有合理的目标值，对风险视而不见，就容易重仓。平时轻仓，偶尔在行情特别好的时候加大仓位，并严格遵循交易计划的交易者，有时候盈利很多，但也有重仓失败，账户大幅缩水的情况;长期重仓的交易者，要么就是入金-Explosion of warehouse-Cash deposit-暴赚-Explosion of warehouse-入金的无限循环，要么就是彻底远离市场。
对于新手来说，本金多少不是最重要的。关键是要研究市场，形成自己的交易系统，在风险可控的情况下交易，专注盈利率，忽视利润。当小资金的盈利率稳定后，扩大本金和仓位以获取更大的利润，才是正确的选择。
三、止损控制
交易是不断试错的过程。轻仓让你有更多的试错机会，止损则可以证明你是不是真的错了(或对了)。
不设止损的交易者主要分为三类：
1.完全没有止损位;
2.舍不得止损;
3.实时盯盘。
完全没有止损位的交易者，不止单子里没有止损位，心里也没有。入场时只看到盈利，不认为这单会亏损，也没想过亏损了怎么办。忽视市场的风险，导致他们最容易造成巨亏，进而被快速淘汰出局。
舍不得止损的交易者，其实并不是怕交易被止损，而是怕止损后价格又回来了。这种情况产生的懊恼心理，会严重影响自己执行交易纪律的决心。所以当价格到了心中的止损位时，他们总想再等等，再确认一下，最终造成更大的亏损。

实时盯盘的交易者，很多是做日内交易。他们心里是有止损的，或是具体价格，或是市场走向，只是没有设置在单子里。他们最大的风险是短时间内价格剧烈波动，影响自己的判断，甚至延误成交，造成更大的亏损。也有些中长线交易者不设止损，在睡觉时价格突然波动，醒来后发现已大幅亏损了。
四、不止损的情况，只有在超轻仓位下
超轻仓位下的高频交易，是目前程序化交易中很流行的一种方式。因为外汇的亏损概率很高，大多错误基本都是因为仓位过大(重仓)造成。
仓位大的时候，止损是一种损失，不止损是更大的损失。因此，唯有超级轻仓，才可以让交易者掌握主动。比如：在一个品种上，开0.01手的仓位，适当的时候多倍加仓，可以达到无敌交易模式，而且回撤很小。即使是每一笔交易积少成多，简单算下来，一年也可以有15%或者更多的收益。这种超轻仓情况下，并不需要去对订单设置止损。所有的订单，都是以盈利出局为目标。
若对仓位控制和止损不以为然，会造成大亏甚至爆仓风险。记住一点：仓位控制和止损是外汇市场永久的话题!所以当你开始疏忽的时候，一定想一想这句话，因为很久以前就有人谈起，以后也会有人提起，还会有人犯这个原则性的错误而造成大亏，大通金融MEX希望这个人不是你!
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