兴业投资：多空展开拉锯战，油价宽幅波动

兴业投资：多空展开拉锯战，油价宽幅波动
2020year4month1day
国际油价周二早盘受到美俄可能达成一项新的生产协议的提振走高，美油一度逼近22美元，布油接近28美元。但随着悲观的美国APIcrude oil库存数据出炉和OPEC产量增加，同时冠状病毒疫情持续蔓延导致人员出行受限，进而令原油需求大幅下降，油价因此反转走低，回吐早盘涨幅。截止美国收盘，美国WTIcrude oil5monthfuturesClosing down0.29USD, or1.41%Report20.24dollar/Bucket, highest reach21.86dollar/Bucket, lowest drop to19.98dollar/bucket;Brent crude oil6Monthly futures closed lower0.52USD, or1.97%Report25.91dollar/Bucket, highest touch in tray27.88dollar/Bucket, lowest drop to25.65dollar/Bucket.
克里姆林宫一名发言人在总结俄罗斯总统普京和美国总统特朗普周一的会谈时指出，俄罗斯和美国之间有一个共识，即目前的石油市场形势不符合两国的利益。“普京和特朗普同意应该就石油市场进行磋商，”这位发言人补充说，他拒绝评论普京和特朗普在电话中是否讨论了沙特阿拉伯。同时，美国总统特朗普在详细介绍他最近与俄罗斯领导人普京的通话时澄清称，他们的通话是关于油价的，油价正在损害石油行业，油价对航空公司有利。他还与沙特王储讨论了油价问题。
道明证券策略师表示，特朗普总统将继续与俄罗斯总统普京就石油市场进行对话。如果达成任何协议，俄罗斯可能会要求解除对俄罗斯石油公司的所有制裁，并要求美国也必须减产。而沙特阿拉伯未来几天没有重新考虑供应增加的迹象。不管怎样，供应都会下降。美国、俄罗斯和欧佩克之间的提议可能会削减400Wanzhi50010000 barrels/天的产量，相当于这些主要产油国减产10%。但即便是如此大幅度的减产，在短期内也不太可能对油价产生太大的提振作用。现实情况是，需求受到的损害程度，可能会超过主要产油国之间达成的任何减产协议。世界各地城市的封锁和航空工业的关闭将导致该行业前所未有的需求下降，分析师预测在未来一个月左右，石油日需求量将下降1500Wanzhi2000Ten thousand barrels.
American Petroleum Institute(API)最新数据显示，截止3month31日当周，美国原油库存大幅增加105010000 barrels to4.619亿桶，前值为下降125Ten thousand barrels, market expectations increase399.710000 barrels;库欣原油库存增加290Ten thousand barrels, the previous value is an increase11010000 barrels;Increase in gasoline inventory610万桶，前值为下降260Ten thousand barrels, market expectations increase102.610000 barrels;精炼油库存下降450万桶，前值为下降190Ten thousand barrels, market expectations increase102.6万桶。意外的是汽油库存也录得增加，结束了连续8周的下降趋势，油价受此影响下跌。
美国原油库存预计将会继续增加，API数据显示符合预期趋势，不过增幅大于预期，意外的是汽油库存也录得增加，结束了连续8周的下降趋势，油价受此影响下跌;瑞穗证券美国能源总监Robert Yawger表示，本周的美国原油库存报告预计就跟上周的初请就业金人数一样让人震撼，可能刷新多年高位。出口可能大降，炼油产的利用率可能大幅回落，这将导致原油库存激增，预计未来九周美国原油库存可能以大约1000万桶的增幅上升。
另据路透周二调查显示，3monthOPEC原油日产量增加9Ten thousand barrels, to2793万桶，受沙特和阿联酋产量增加提振。追踪原油运输数据的咨询公司Petro-LogisticsChief Executive OfficerDaniel Gerber对路透表示，“这可能是风暴来临前的平静，因为许多OPEC国家已宣布在4月实现供应和出口的最大化。初步迹象显示，沙特阿拉伯、阿联酋和科威特的出口开始上升。”
与此同时，挪威石油和能源部长Tina Bru周二告诉TV2电视台，挪威没有降低石油产量的计划。Bru补充道：“目前的油价对挪威油田的产量没有威胁。我们仍在盈利。”
不仅供应增加，而且对需求减少的担忧，主要是由于冠状病毒，也对油价造成下行压力。美国和欧洲的病例数量爆发式增长，加之特朗普的悲观言论，令市场的风险基调承压。
目前全球新冠肺炎确诊病例突破86万例，死亡病例超4.2万例，其中美国确诊病例超过18万，是全球确诊病例最多的国家，达到187321例，确诊人数是中国两倍多。同时，美国累计死亡3850例。在周二的记者会上，特朗普表示，“我希望每一个美国人都能为即将到来的艰难时刻做好准备。我们将经历非常艰难的两周。希望如专家们预测的那样，在经过努力研究之后，我们能在隧道的尽头看到一些真正的曙光。但这将是非常、非常痛苦的两周。”摩根士丹利预计美国新冠肺炎死亡数量将呈指数式增长，因此4month30日取消疫情相关管制措施的目标不太可能实现。
路透社报道称，美国能源部计划为能源公司租赁空间，将原油储存在美国战略石油储备中。由于页岩油难以弥补成本，两家最大的钻探商已要求德克萨斯州监管机构考虑发布命令，削减原油产量，以应对危机。虽然中国经济复苏可能会提供支持，但中国的胃口仍然不太可能会保持上升，因为冠状病毒的冲击会对世界其他地方的消费产生连锁反应。
展望未来，投资者将关注沙特和俄罗斯的原油产量消息，同时仍对全球经济增长面临的冠状病毒风险及其对石油需求的影响保持警惕。现在焦点转向美国能源情报署(EIA)将要公布的每周原油库存报告也值得关注，市场预计截止3month27US crude oil will increase this week392Ten thousand barrels, crude oil inventories increased the previous week162.310000 barrels to4.544Billion barrels.
USD Index
美元指数周二跳空高开后继续上扬，一度逼近100Psychological barrier, reaching the highest point99.91水平，主要是在人们担心全球经济即将陷入衰退之际，美元的全球储备货币地位提供了强有力支持，而围绕美国国债收益率的积极基调也进一步提振了美元。随后美联储宣布计划启动回购回协议工具，这项工具的参与方可以卖美国国债获得美元，以及美国消费者信心指数大幅下挫，美元回吐了此前涨幅。
美联储最新采取的举措允许外国央行将其持有的美债换成隔夜美元贷款。这是美联储为解决由冠状病毒大流行对经济造成的影响所导致的流动性问题而采取的一系列措施之一。随着美元供应量的扩大，美元的吸引力下降。不过，一些分析师认为，随着投资者准备迎接未来几个季度的经济急剧下滑，美元仍可能获得支持。
特朗普还呼吁推出2万亿美元的基础建设法案。他周二在推特上发文称：“美国利率已经降到了零，现在是时候实施我们期待了几十年的基础设施法案了。它应该是非常庞大和大胆的，2万亿美元，只专注于就业和重建我们国家曾经伟大的基础设施!”澳新银行分析师指出：“特朗普表示，他希望下一阶段的财政刺激计划包括2万亿美元用于就业和基础设施建设。这一支出相当于名义GDPof9%，国会是否会批准值得怀疑。美联储已经为外国央行和其他国际货币当局建立了一个临时回购机制，预计将有助于金融市场的平稳运行。”
世界大型企业联合会周二公布的数据显示，3The monthly consumer confidence index starts from2Of132.6(Before correction, it was130.7)lower120Better than market expectations110。世界大型企业联合会经济指标高级主管林恩?佛朗哥在评论这些数据时表示：“由于短期前景恶化，3月份消费者信心大幅下降。冠状病毒疫情的加剧和金融市场的极度波动，增加了经济和就业前景的不确定性。”尽管数据好于预期，但市场情绪并没有出现显著改善。富国银行分析师指出，消费者信心的小幅下降可能还不能完全反映就业市场的恶化。消费者信心指数“仅”下降12.6点，这一结果好于市场普遍预期的逾20点的降幅。上周，密歇根大学的情绪调查显示，这是自2008year10月以来最大的月度跌幅。对就业市场相对温和下滑的一种解释是，人们对劳动力市场强劲程度的看法与最新数据不一致。世界大型企业联合会在附注中指出，这一数据是在上周首次申请失业救济人数破纪录地上升之前发布的，因此消费者信心“进一步下降肯定会随之而来”。
克利夫兰联储主席梅斯特周二在接受美国全国广播公司财经频道(CNBC)采访时说，她认为病毒导致的失业率将上升10%以上，因为经济活动正在被关闭，以限制病毒的传播，她对美联储为应对冠状病毒危机所采取的措施感到满意。美联储正在尽其所能支持市场，使其继续发挥作用。她不后悔投票反对将利率降至零，她的重点是采取更多措施提振金融市场。事态的最终结果将取决于病毒的传播过程。
旧金山联储主席戴利周二表示，美联储的政策行动取决于冠状病毒的演变，并重申美联储准备在其职权范围内采取一切必要措施。戴利对雅虎财经表示，病毒将决定衰退的程度和持续时间。经济可能已经陷入衰退，数以百万计的人将被迫休假或失业。如果我们采取正确的措施来遏制病毒的蔓延，那么经济就会处于反弹的最佳状态。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14and20Daily moving average bearish;Random indicators are rising.
4Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing below the middle track;14and20Bearish moving average;Random indicators have rebounded from oversold areas.
1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方徘徊;14and20Hourly moving average bearish;随机指标转跌。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days19.25-21.85Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above3month31Daily high point21.85After breaking through, we will explore further3month26Daily low point22.40And then3month27Daily high point23.35and3month26Daily high point24.60, and3month25Daily high point25.20and3month19Daily high point26.6;And the following supports attention3month31Daily low point20.00Falling below will lead to exploration3month30Daily low point19.25And then2002year1Monthly low point19.10and2001year11Monthly low point17.80, and2001year10Monthly low point16.70and1999year5Monthly low point16.20。
Brent crude oil
日图：保利加通道下滑，油价回升受制于中轨;14and20Daily moving average bearish;Random indicators fluctuate higher.
4Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing above the mid rail;14and20均线趋平;随机指标进入超卖区。
1Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are approaching a downward trend;14and20Hourly moving average bearish;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days24.15-27.90Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above3month31Daily high point27.90Breakthrough will be explored3month25Daily high point28.25And then3month24Daily high point28.60and3month19Daily high point29.40, and3month20Daily high point30.90and3month17Daily high point31.20;And the following supports attention3month23Daily low point25.10Falling below will lead to exploration3month27Daily low point24.15And then2003year4Monthly low point23.05and3month30Daily low point21.65, and2001year12Monthly high point20.90and2002year2Monthly low point18.80。
Follow on Wednesday:
U.S.A3monthADPEmployment numbers
U.S.A3monthMarkitmanufacturingPMI
U.S.A3monthISMmanufacturingPMI
U.S.AEIAWeekly changes in crude oil inventory