兴业投资：美国援助计划现分歧，油价反弹受阻

兴业投资：美国援助计划现分歧，油价反弹受阻
2020year3month26day
尽管美元普遍走软以及近期市场风险基调的复苏似乎提振了crude oil多头信心，但美国财政援助计划面临的挑战，以及冠状病毒疫情大流行，仍令大宗商品承压。同时，中美贸易关系可能再度紧张的担忧也对油价构成压力。截止美国收盘，美国WTIcrude oil5monthfuturesClosing down0.38USD, or1.54%Report24.23dollar/Bucket, highest reach25.19dollar/Bucket, lowest drop to22.90dollar/bucket;Brent crude oil5Monthly futures closed lower0.15USD, or0.54%Report27.50dollar/Bucket, highest touch in tray28.25dollar/Bucket, lowest drop to25.75dollar/Bucket.
我们正处于未知的水域，冠状病毒几乎没有显示出任何迹象表明它即将消失，而且可能变得更糟。尽管在价值约2.2万亿美元的冠状病毒法案上达成了一致，但福克斯新闻认为美国的政策制定者们在细节上还存在分歧。除非美国参议院投票通过2万亿美元的冠状病毒救助计划，否则美国无法为美国公民和企业提供任何刺激。有传言称，他们甚至无法就投票时间达成一致，这似乎给市场带来了压力。当美国总统唐纳德?特朗普和财政部长史蒂夫?姆努钦试图推销他们的努力并暗示今晚的投票时，众议院领袖南希?佩洛西表示，她不认为众议院可以在一致同意的情况下通过经济刺激法案。这名外交官还提到，众议院将在就经济救助法案投票前至少提前24小时通知其成员。
在国会达成这一协议之前，美联储采取了历史性的行动。最近几周，美联储启动了大规模流动性计划，并采取行动以无息贷款支持债券市场。而在美联储将基准利率下调至接近于零的一周半后，投资者在市场普遍动荡之际纷纷涌向安全的固定收益产品，导致1Months and3个月期美国国债收益率周三(3month25day)双双跌破零。
另一方面，美国总统特朗普在其最新的冠状病毒工作组简报中表达了对纽约的担忧，而来自英国的疫情数字，以及英国对封锁的反应，似乎也对市场的贸易情绪构成了挑战。英国冠状病毒确诊病例从前一天的8077例上升到9529例。英国的死亡人数从前一天的422人增加到463人。英国广播公司新闻(BBC News)以“全国各地出现了数千例冠状病毒感染病例”为题报道说，冠状病毒的传播范围比统计数字显示的要大得多。周二，有消息证实，北爱尔兰已有7名感染者死亡。麦克布莱德博士说，还会有更多的人死亡。此外，美国卫生官员福奇说，冠状病毒可能成为季节性的、周期性的，美国需要为此做好准备。
周三，一位为政府提供咨询的中国贸易专家告诉《环球时报》，中国官员可能正在权衡对来自美国的一系列混杂信号可能做出的反应。官员们一直在吹捧第一阶段贸易协定的进展，而恢复对中国产品的关税，可能会使短暂出现缓和的双边贸易局势再度紧张。根据美国贸易代表办公室(USTR)最近发布的一份通知，从周三开始，美国将对此前到期的某些中国产品征收25%的关税。美国贸易代表办公室在通知中表示，将把11类产品的关税豁免再延长一年，但22类产品除外。2018year7月，美国对价值340亿美元的中国商品征收25%Customs duties,11类产品是其中的一部分。根据环球时报对榜单的比较，包括吸乳器和滤水器。这意味着从周三开始，这些产品将面临25%的关税。此外，据路透社周三报道，美国周二决定对进口自中国的木质橱柜和浮华产品分别征收最高达262.2%and293.5%的反倾销税和反补贴税。令人困惑的是，在第一阶段协议及其实施的背景下，此举背后的动机是什么?“中国将权衡可能的动机，并考虑如何回应。如果这只是一个技术问题，那么它应该不是一个大问题。如果这是打击中国的战略的一部分，那就不会有任何进展。”中国贸易专家指出，中国“很容易”做出回应。如果冠状病毒还不足以扰乱市场并导致潜在的萧条，那么中美贸易休战的破裂肯定会在全球金融和大宗商品市场引起轰动。然而，在美元如此强势的时候，中国占了上风，尤其是在美国冠状病毒感染病例数量上升、中国病例数量减少的情况下。
不过，美国可能与沙特恢复石油市场信心，以及美国驻巴格达大使馆遭受炸弹袭击，可能对能源价格产生积极影响。道明证券策略师认为，原油市场似乎在20美元附近的区间企稳，但未来阴云密布。尽管从长期来看，建立一个全新的全球OPEC+的可能性是非常有建设性的，但冠状病毒对需求方面的影响仍将远远超过短期内可能达成的减产协议。汽油裂解价差已跌至负值，这促使许多炼油厂下调炼油操作费率，这可能很快就会看到原油库存水平开始飙升，给这个脆弱的市场带来又一波卖盘。
US Energy Information Administration(EIA)最新报告显示，截止3month25日，美国原油库存增加162.3Ten thousand barrels, continuous9周增加，预期增加277万桶，前一周增加195.410000 barrels;精炼油库存下降67.9Ten thousand barrels, continuous10周减少，市场预期减少188.86万桶，前一周减少29410000 barrels;Reduced gasoline inventory153.7万桶，市场预期减少65.7万桶，前一周减少61810000 barrels;美国上周国内原油产量减少1010000 barrels to130010000 barrels/Day.EIA数据公布后，美油和布油短线变动不大。
USD Index
美元指数周三跳空低开仅30点后略微反弹，但接近前一交易日收盘价时再度转跌，跌破101心理关口，触及100.812的近一周新低，因美联储为缓解资金压力和将美元流动性注入全球金融体系，缓解了美元需求压力。盘中公布的美国整体耐用品订单好于预期，但核心订单低于预期，这可能也给美元带来压力。众所周知，美元是避险货币，但随着美国也成为冠状病毒大流行的中心，美元的吸引力也会下降。
美国人口普查局周三发布的最新报告显示，2月份耐用品订单增长1.2%，远远好于市场预期的下降0.8%，1月份的数据从下降0.2%上调至下降0.1%;而不包括运输在内的核心订单下降0.6%，预期下降0.2%, the previous value is growth0.8%;不包括国防在内的核心订单增加了0.1%，预期下降0.3%;运输设备在过去三个月中上涨了两个月，推动了核心订单增加，涨幅4.6%。加拿大蒙特利尔银行经济学家珍妮弗?Li(Jennifer Lee)表示，美国耐用品订单报告的日期已经过时了，但它证实，企业在第一季度中期开始变得更加谨慎，随着更多数据的涌入，我们将痛苦地清楚地看到，企业有多么谨慎/担忧。
圣路易斯联储主席布拉德在接受CNBC采访时表示为应对冠状病毒爆发，美国参议院通过的2万亿美元救助计划“规模适当”。布拉德补充说:“这个国家需要采取行动，但不要气馁，要与大流行病作斗争。时间不确定，但如果美国打对了牌，随着企业恢复运营，第三季度将是一个过渡时期。”财政计划应被视为旨在第二季度增产的缓解措施，而非刺激措施。我们希望工人们身体健康，为下半年重返工作做好准备。可能有4600万人会因为与公众关系密切的工作而面临失业风险。2020Q4 and2021年初有望成为繁荣的季度。美联储愿意做得更多，但感觉现在的重点是执行，需要到位的计划可能到位。不排除美联储采取进一步措施的可能性。
交易员们可能会关注美国援助计划的进展，以及有关病毒的最新消息。而美国数据方面，首次申领失业金人数将是值得关注的关键。市场可以从中判断冠状病毒对就业的影响。市场预期3month20日当周初请失业金人数料从上一周的28.1万飙升至164万，而花旗集团和牛津经济研究院预计将达到400Ten thousand.
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14and20Daily moving average bearish;Random indicators fluctuate higher.
4小时图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14and20Flat moving average;Random indicators are rising.
1Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices hovering near the mid rail;14小时均线上穿20Hourly moving average;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days22.90-26.60Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above3month25Daily high point25.20After breaking through, we will explore further3month19Daily high point26.60And then3month20Daily high point27.30and3month21Daily high point28.50, and3month15Daily low point29.70and3month17Daily high point30.30;And the following supports attention3month25Daily low point22.90Falling below will lead to exploration3month20Daily low point22.40And then3month23Daily low point20.80and3month18Daily low point20.00, and2002year1Monthly low point19.10and2001year11Monthly low point17.80。
Brent crude oil
日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14and20Daily moving average bearish;随机指标势头转跌。
4Hour chart: The Poly Plus channel is flattening out, and oil prices are hovering near the mid rail;14and20均线趋平;随机指走高。
1小时图：保利加通道收敛，油价徘徊在中轨附近;14小时均线试图上穿20Hourly moving average;Random indicators have declined.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days25.75-29.40Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above3month25Daily high point28.25Breakthrough will be explored3month24Daily high point28.60And then3month19Daily high point29.40and3month20Daily high point30.90, and3month17Daily high point31.20and3month16Daily high point33.25;And the following supports attention3month24Daily low point26.65Falling below will lead to exploration3month25Daily low point25.75And then3month23Daily low point25.10and3month19Daily low point24.90, and3month18Daily low point24.50and2003year3Monthly low point24.00。
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