兴业投资：空头再度活跃，油价周四冲高回落

兴业投资：空头再度活跃，油价周四冲高回落
2020year2month21day
中国央行应对冠状病毒的负面影响而采取的务实态度，以及地缘政治紧张局势和OPEC+减产预期，加之美国EIAcrude oil库存增幅远低于预期，国际油价周四前半日继续攀升，美油突破54美元，布油逼近60美元。但随着冠状病毒继续蔓延，市场对该病毒可能对全球经济造成的负面影响的担忧再度浮现，油价因此受累回吐涨幅，并小幅收低。截止美国收盘，美国WTIcrude oil4monthfuturesClosing down0.25USD, or0.47%Report53.48dollar/Bucket, highest reach54.61dollar/Bucket, lowest drop to53.36dollar/bucket;Brent crude oil4Monthly futures closed lower0.21USD, or0.35%Report59.10dollar/Bucket, highest touch in tray59.97dollar/Bucket, lowest drop to58.86dollar/Bucket.
中国央行应对冠状病毒的负面影响的务实态度，可能会支持中国经济的复苏，从而为原油需求提供支撑。正如外界普遍预期的那样，中国央行周四下调基准贷款优惠利率(LPR)，以降低借贷成本，缓解受病毒冲击企业的财务压力。中国央行的刺激措施提振了风险偏好和中国股市，进而影响到亚洲和全球股市。
与此同时，供应中断的担忧也为油价提供支持。利比亚的冲突仍在持续，而且在利比亚国民军(LNA)继续封锁该国主要港口、油田和管道后，没有任何明显的解决方案，迫使产量暂时下降约12010000 barrels/天。此外，美国对俄罗斯石油巨头俄罗斯石油公司(Rosneft)贸易子公司的制裁，指责该公司向委内瑞拉政府提供财政支持。委内瑞拉总统马杜罗周四宣布该国石油业处于紧急状态，呼吁采取措施来确保委内瑞拉的能源安全。这令该国石油出口进一步受限。
此外，人们普遍预期OPEC及其盟友将延长减产，也为油价注入额外动力。不过俄罗斯在扩大减产方面的犹豫，对油价上行构成一定压力。俄罗斯能源部长亚历山大?诺瓦克周四表示，石油市场的形势相当不确定，变化很快。他没有澄清俄罗斯是否会支持OPEC+联合技术委员会(JTC)建议的进一步减产。"石油生产国的普遍立场是，提前召开OPEC+会议是不明智的，"诺瓦克补充道，“产油国应按原计划于3月初举行会议。”
“随着中国刺激国内经济，预计将出现更多的石油需求，”道明证券分析师在分析报告中指出，“在供应方面，委内瑞拉的形势和欧佩克的进一步减产可能会使石油撤出市场，从而推高原油价格。虽然俄罗斯石油公司被制裁可能不会对能源市场造成严重破坏，但它将立即妨碍委内瑞拉出口原油的能力，从而进一步将该国石油从市场上清除出去。与此同时，在利比亚，几乎没有迹象表明可能会促成停火，因为的黎波里的港口在敌对状态下被迫停止航运。”
US Energy Information Administration(EIA)The latest data shows that, by2month14During the current week, US crude oil inventories increased41.510000 barrels to4.429Billion barrels, market expectations increase282.510000 barrels;Reduced inventory of Cushing crude oil13.310000 barrels;Reduced inventory of refined oil63.5万桶，连续五周录得下降，市场预期减少129.810000 barrels;Reduced gasoline inventory197.1万桶，连续三周录得减少，市场预期增加22.6万桶。此外，上周美国国内原油产量持平于130010000 barrels/日。上周美国原油库存增幅远低于预期，同时汽油和精炼油库存均录得下降。EIA报告公布后，美油和布油保持强势。
然而，冠状病毒的蔓延给全球高层带来了压力，各国央行最近重申对这种流行病的担忧。截至2month20日，来自湖北的最新数据显示，新增病例411Example: Death115例;by2month19日，新增感染病例349Example: Death108例。尽管统计方法发生了第二次变化，但到目前为止，该地区已有2144人因该流行病死亡，62442人感染。中国专家警告说，冠状病毒(COVID19)可能会变成一种慢性疾病，像流感一样在世界范围内存在。德国财政部的月度报告也提到了人们的担忧，同时预计全球需求将会减弱。除了澳大利亚央行和中国央行的最近声明提到对中国疫情的担忧外，全球其他各国央行都表现出了担忧，因为除了美国以外，最新数据都很悲观。在确认这一点的同时，新西兰央行行长奥尔表示，央行需要为意外情况做好准备。此外，日本、韩国和新加坡的冠状病毒感染人数的增加，加剧了市场对该病毒的担忧。
交易员继续关注冠状病毒的新闻头条，与冠状病毒相关的事态发展将继续影响市场风险情绪。同时等待贝克休斯美国钻井平台的最新数据(by2month14During the current week, the number of active oil wells in the United States increased2Seat to678座，连续两周录得增长)，以确定近期的新动向。
USD Index
美元指数周四继续稳步攀升，触及99.872of2017year4月以来新高，且连续第七个月交易日走高，因美国费城联储制造业指数强劲。同时市场担忧疫情冲击全球经济增长也提升了美元的避险需求。
费城地区制造业活动2月强劲扩张，费城联邦储备银行制造业景气展望调查的整体指数从1Of17Jump up to36.7. This is from2017year2月以来的最高水平，也大大超出了市场预期的12。
“新订单指数上升15点，达到33.6This is from2018year5月以来的最高水平，”该报告写道。调查显示，目前的就业指数仍为正值，但本月有所缓和。调查的未来指数显示，受访者仍预计未来六个月制造业活动将增长。
“除了就业，所有的子类别都上升了。2月份的地区制造业调查显示，经济出现了非常明显的反弹。从某种程度上讲，如果美国经济数据的势头持续下去，那么美联储的中期调整是否需要解除肯定会成为一个问题，”澳新银行分析师表示，“数据之所以强劲，是因为美国与中国的贸易环境更加稳定，而且美墨加贸易协定(USMCA)也已完成。到目前为止，没有迹象表明产出受到的冠状病毒(COVID-19)的影响，但这可能需要一段时间。1月份领先指标上升0.8%, to112.1This is from2017year10月以来的最大月度涨幅，也是该指数的新高，该指数旨在提供对未来6个月经济健康状况的估计。”
美联储副主席克拉里达周四在接受CNBC采访时表示，美国劳动力市场非常强劲，经济基本面在2020年之前依然稳固。贸易政策的不确定性有所下降。紧张局势的缓和对商业投资应该是有利的。关于冠状病毒的爆发，现在说冠状病毒的爆发对美国经济的影响还为时过早。并重申美国的金融稳定风险是适度的。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道趋平，油价靠近上轨发展;14and20Daily moving average bullish;Random indicators withdraw from overbought areas.
4小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14and20Bullish moving average;随机指标急剧走低。
1小时图：保利加通道扩散，油价在中轨下方发展;14and20小时均线转跌;Random indicators are attempting to decline.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days51.90-54.60Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above2month20Daily high point54.05After breaking through, we will explore further2month20Daily high point54.60And then55.00Psychological barriers and1month24Daily high point55.90, and1month23Daily high point56.15and57.00Psychological checkpoint;And the following supports attention1month29Daily low point52.80Falling below will lead to exploration2month19Daily low point51.90And then2month14Daily low point51.30and2month13Daily low point50.60, and2month12Daily low point50.05and2month11Daily low point49.70。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14日均线看涨，20日均线下行势头趋缓;Random indicators withdraw from overbought areas.
4小时图：保利加通道上扬，油价向中轨靠近;14and20Bullish moving average;Random indicators have declined.
1Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are approaching a downward trend;14and20The hourly moving average remains unchanged;Random indicators have rebounded from oversold areas.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days57.50-60.10Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above2month20Daily high point59.95Breakthrough will be explored1month28Daily high point60.10And then1month28Daily high point60.60and1month23Daily low point61.20, and1month24Daily high point62.45and1month23Daily high point62.70;And the following supports attention1month31Daily high point58.50Falling below will lead to exploration58.00Psychological barriers, followed by2month19Daily low point57.50and2month17Daily low point56.80, and2month18Daily low point56.30and2month7Daily high point55.40。
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