什么是基金业绩比较基准？

近期，市场上有好几家基金公司发布公告表示旗下有基金更换了业绩比较基准。实际上，我们在选择基金时，也经常可以看到基金公司同时发布的业绩比较基准。那么这个业绩比较基准是什么意思?金基窝将在下面的文章中为各位投资者详细解答。

金基窝表示，我们都知道基金的业绩比较主要有两种方式，一种是全域比较，将全部基金或者同类型的基金放在一起进行排名比较，另一种就是基金与事先确定的基准进行比较。其中，前一种全域比较就是我们经常看见的同类排名，如果该基金常年位列同类前列就可以说明该基金业绩良好;而后一种事先确定的基准就是基金的业绩比较基准。


业绩比较基准是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合，比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量。这个基准组合是可投资的、未经管理的、与基金具有相同风格的组合，投资者可以用它来评价基金管理公司业绩的好坏，直观明了地了解到基金过往业绩，也有利于基金经理遵守基金合同，借此稳定基金风格。


举例来说，前段时间易方达基金公布易方达gold主题基金将修改业绩比较基准的公告，将基金业绩比较基准由“以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金(经汇率折算)”调整为“以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金(经汇率折算)×50%+MSCI全球金矿stock market index数×50%”。通常来说，基金的业绩比较基准都是指数。


值得注意的是，金基窝指出，业绩比较基准并不是最终收益，它只是一种带有预测性和参考性的指标，因此投资者在投资时不要直接把它当作是该基金未来的最终收益。


那么为什么基金公司要更改基金的业绩比较基准呢?对此，金基窝表示，我们都知道业绩比较基准是用来衡量一只基金业绩的重要指标，它既能反映出基金的投资风格，又能反映出基金管理团队的能力。因此，基金公司修改业绩比较基准主要有以下几点原因：


1、原有的标准不再具有准确性，过时、不适用了，采取新的业绩基准能够相对比较真实、客观地反映风险收益特征帮助投资者投资。


2、新的业绩比较基准可以以合理的频率获取，成分和权重清晰明确具有可复制性，简单来说就是使用更方便。


3、为了调整基金的投资策略。有些基金修改业绩比较基准，是因为投资范围及未来风险收益特征发生变化，选用新基准更有利于契合未来投资运作情况。