兴业投资：中东局势难掩需求忧虑 Oil prices rise and fall back

兴业投资：中东局势难掩需求忧虑 Oil prices rise and fall back
2019year10month8day
国际油价周一前半日大幅反弹，修正此前近三周来的跌势，主要受中东供应风险的支持，美油突破54美元关口，布油接近60美元。但由于中美贸易的不确定性及其对本已放缓的全球经济增长的负面影响，令crude oil多头信心不足，拖累油价在后半日回吐此前大部分涨幅。截止收盘，美国WTIcrude oil11monthfuturesIncome increase0.11USD, or0.21%Report52.95dollar/Bucket, highest reach54.05dollar/Bucket, lowest drop to52.57dollar/bucket;Brent crude oil12Monthly futures up0.03USD, or0.05%Report58.40dollar/Bucket, highest touch in tray59.65dollar/Bucket, lowest drop to57.99dollar/Bucket.
周一推动油价上行的主要动力是中东地区供给风险重燃。OPEC第二大产油国伊拉克境内再度爆发大规模骚乱事件，造成多人死伤，虽然该国官员宣称其石油生产设施暂无受到波及，但投资者对供给中断风险的担忧再度升温。路透社援引欧亚集团(Eurasia Group)中东和北非业务主管艾哈姆?卡迈勒(Ayham Kamel)的话说：“如果不稳定的局势持续数周，伊拉克巴士拉码头每天343万桶的石油出口可能会中断。”
此外，利比亚国家石油公司(NOC)上周末表示，将从10month7Solstice10month14日关闭位于苏伊蒂纳(Zueitina)港的Faregh油田进行定期维护。这也加剧了供应紧张。
然而，在近期中美之间的悲观情绪缓和了投资者对原油等高收益资产的需求之后，原油的涨势停滞。有消息称，中方将准备就双方同意的部分达成协议。然而，这一消息突显出，更棘手的问题要到明年才会得到解决，这恰恰表明，贸易争端将会持续下去，这最终将成为需求方面的障碍。
据福克斯商业新闻电视网记者爱德华?劳伦斯报道，中国商务部表示，中国已经准备好就双方达成一致的部分谈判内容达成协议，并准备为明年要解决的难题制定一个时间表。白宫经济顾问库德洛周一告诉记者，美国可能对短期协议持开放态度。他还赞扬中国最近增加了对美国农产品的购买，“变得更加合作”。不过，也有人指出，尽管中方希望在可行的情况下达成协议，但更艰难的谈判不太可能在明年之前得到解决。
伊朗石油部网站SHANA援引石油部长赞加内的话说，伊朗不会屈服于美国的压力，将利用一切可能的方式出口石油。赞加内说：“我们将尽一切可能出口我们的石油，我们不会屈服于美国的压力，因为出口石油是伊朗的合法权利。”
In addition,OPEC秘书长默罕默德?巴尔金多在通过塔斯社(TASS)接受了电话采访时指出，欧佩克认为进一步削减产量为时过早。到年底，OPEC+遵守率将超过136%。俄罗斯可能会帮助改善伊朗和沙特的关系。
同时，美国和土耳其之间的动向也对油市构成影响。美国总统特朗普周一称，如果土耳其作出任何他认为是越界的行为，他将“完全摧毁土耳其的经济”。特朗普在推特中写道，如果土耳其做任何他认为是不允许的事情，他将彻底摧毁土耳其的经济，他们必须与欧洲和其他国家一道，密切关注被抓获的ISIS武装分子及其家人。
道明证券分析师解释称：“需求担忧继续搅乱能源市场，中国、欧洲和美国各地令人失望的制造业数据显示，市场价格已消化了沙特设施袭击的任何实际和地缘政治影响。的确，交易员们越来越担心，要想在2020年实现市场平衡，OPEC必须进一步削减产量，但沙特可能很难说服其盟友在OPEC 12月会议上进一步削减产量。”
与此同时，沙特原油产能的恢复，也可能削弱原油多头的信心。现在，市场注意力转向美国每周原油库存报告和美中贸易进展，以寻找短期交易机会。中美贸易高层谈判定于周四和周五恢复，届时中国国务院副总理刘鹤将在华盛顿会见美国贸易代表莱特希泽和财长姆努钦。
USD Index
美元指数周一早盘一度受到卡什卡利相对鸽派的言论打压跌至98.703低点。不过，由于国际贸易局势出现了一些乐观预期，改善了市场对美国经济前景的预期，以及美国就业市场依然相对稳健，美联储年内降息预期有所降温，美元指数再度企稳回升，但仍受制于99.00心理关口。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周一表示，如果经济陷入衰退，美联储采取定量宽松政策是合适的。经济面临众多风险，乐见美联储降息，不过尚不清楚美联储应再降息多少。
据国会山报报道，当地时间10month7日，美国与日本签署了两项贸易协议，大幅削减了价值72亿美元的美国农产品出口关税，但没有解决汽车关税等棘手问题。
周二北京时间20:30The United States will announce9Monthly Producer Price Index(PPI)。HYCMIndustrial Investment(britain)分析师猜测，制造业的疲软可能会导致生产者价格略低于预期。生产者价格指数没有像过去那样受到密切关注，主要是因为修订后的调查未能很好地预测CPI的未来趋势。然而，生产者价格对商业周期的波动更为敏感，尤其是在制造业和建筑业。贸易争端影响了数据，因为与进口竞争的原材料和投入的价格被推高了。我们预计9Monthly overallPPIAnd the corePPI环比分别上升0.1%and0.2%，同比分别上升1.8%and2.3%。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14and20Daily moving average bearish;Random indicators fluctuate higher.
4小时图：保利加通道略微上扬，油价在中轨上方发展;14and20均线转为看涨;Random indicators have declined.
1Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing below the middle track;14小时均线转跌，20The hourly moving average remains unchanged;随机指标处于超买区。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days52.00-54.40Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above10month7Daily high point54.05After breaking through, we will explore further10month2Daily high point54.40And then10month1Daily high point54.80and9month26Daily low point55.40, and9month30Daily high point56.10and9month25Daily high point57.00;And the following supports attention10month4Daily low point52.00Falling below will lead to exploration10month3Daily low point51.00And then8month7Daily low point50.50and1month9Daily low point49.90, and1month8Daily low point48.30and1month3Daily high point47.50。
Brent crude oil
日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14and20Daily moving average bearish;Random indicators are rising.
4小时图：保利加通道略微上扬，油价在中轨上方发展;14and20均线转为看涨;Random indicators have declined.
1Hour chart: Poly plus channel convergence, oil prices developing below the middle track;14and20The hourly moving average remains unchanged;随机指标接近超买区。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days57.65-59.65Oscillation within the range can be attempted by throwing high and absorbing low. Attention to resistance above10month7Daily high point59.65Breakthrough will be explored10month1Daily high point60.05And then9month30Daily high point61.30and9month27Daily high point62.70, and9month23Daily low point63.50and9month24Daily high point64.60;And the following supports attention10month7Daily low point58.00Falling below will lead to exploration10month4Daily low point57.65And then10month3Daily low point56.10and8month7Daily low point55.85, and1month4Daily low point55.30and1month3Daily low point53.90。
Follow on Tuesday:
U.S.A9Monthly Producer Price Index
U.S.AAPI每周原油库存变化
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
Chicago Fed Chairman Evans delivers a speech
美联储主席鲍威尔发表讲话