金基窝：世界上著名的基金有哪些（二）？

上一篇文章中金基窝详细为各位投资者介绍了LTCM美国长期资本管理公司这种对冲基金由盛转衰以及其带给我们的启示，今天金基窝就接着讲述下一个世界著名的基金——麦哲伦基金。

相信不少投资者看见麦哲伦三个字的第一反应是历史上著名的航海家，金基窝指出，在基金市场中，麦哲伦可不是指航海家，而是指麦哲伦基金。提起麦哲伦基金大家可能没有概念，但是它曾经的掌门人是著名的股票投资家和证券投资基金经理彼得·林奇。


金基窝指出，麦哲伦基金是富达基金公司中最为出名的基金。富达基金创办于1946年，在贝莱德公司通过兼并收购成为世界最大的基金公司之前，富达基金曾一直是世界最大的基金公司。在由彼得·林奇掌管的十三年中，麦哲伦基金年化复合收益率达到了29%，要知道，同期标准普尔500指数的涨幅平均只有14%。


不过，金基窝指出，麦哲伦基金和上篇文章中讲到的LTCM不一样，它并不是含着金钥匙出生的，起初不赚钱甚至举步维艰。


1966年，麦哲伦基金刚成立，初始资本只有2000万美元。随后1976年，由于股市行情低迷，投资者接连撤资，该基金的资产总额只剩下600万美元，每年的管理费用额度仅为0.6%，也就是只有36000美元，连水电费都付不起。


此后，为了实现规模效应，富达集团决定将其与埃塞克斯基金合并，原本规模为1亿的埃塞克斯基金也因为股市萧条规模骤减至1200万美元。于是，彼得·林奇临危受命成为这支基金的基金经理。


彼得·林奇在上任之后所做的第一件事就是换股。虽然当时合并后的基金账户里很多股票都已经被套牢，但是他认为这些股票即便反弹也不会有超额收益。在上任一个月后他就把原有的股票全部清仓换上了自己欣赏的股票，同时他还要不断卖股变现以偿付不断赎回的基金份额。


在这种艰难前行的情况下，彼得·林奇掌管麦哲伦基金10个月后，基金年度报告显示在过去的12个月基金增值了20%，而同期的道指下跌了17.6%、标普指数下跌了9.4%。金基窝表示，这是因为彼得·林奇的投资策略是减少汽车、航空、铁路、公用事业、化工、电子以及能源行业的持股比例，而增加金融机构、广播、娱乐、保险、消费品等具有高成长性行业的持股比例。此后的十余年里，由林奇掌舵的麦哲伦基金不管市场如何变化都保持着高额的净值增长率。


金基窝指出，在彼得·林奇带领下的麦哲伦基金大放异彩，这给我们投资带来的启示有：


1、不要追涨杀跌，市场随时都有机会，错过了上涨时机也不要后悔，在必要时候割肉减仓、空仓是十分必要的;


2、不断学习，总结经验，学会对上市公司进行基本面分析，并通过观察去验证、改进自己的分析方法。


3、适时根据市场行情改变投资策略，不要一以贯之，学会灵活变通地投资，这样才有翻身的机会。