什么是主权财富基金？有哪些类型？

股票基金、债券基金等基金类型投资者们再熟悉不过了，那么大家听过主权财富基金吗?近期，在全球金融市场动荡的情况下，挪威主权财富基金仍然实现了业绩正收益，这则消息引起市场广泛关注。那么这个主权财富基金究竟是什么基金?金基窝就将在下文中详细和各位投资者介绍。

主权财富，即与私人财富相对，是指一国政府通过特定税收与预算分配、可再生自然资源收入和国际收支盈余等方式积累形成的，由政府控制与支配的，通常以外币形式持有的公共财富。


金基窝指出，主权财富基金，简称SWFs，就是指一国政府利用foreign exchange储备资产与国家财政盈余创立的、在全球范围内进行投资以提升本国经济和居民福利的金融投资工具，它是现代国家资本主义的主要表现形式之一。


简单点说，主权财富基金就是国家成立、用国家公共财产进行投资的基金，目的是提升本国经济水平、增加居民福利。


以往，主权财富基金的管理方式非常被动保守，但是随着规模的不断扩大，这种通常独立于央行和财政部的专业投资机构演化为一种专业化、市场化的进取型投资基金，投资管理风格更加主动活跃，不仅进行股票、债券、房地产等传统风险投资，还进行私人股权投资、商品futures、对冲基金等非传统投资，从而成为国际金融市场上一个重要且活跃的参与者。


金基窝指出，一般来说主权财富基金的特点有两个，一是政府拥有、控制与支配，二是追求风险调整后的回报最大化目标。根据国家设立目的的不同，主权财富基金可以分为以下几种类型：


1、稳定型主权财富基金：跨期平滑国家收入，减少国家意外收入波动对经济和财政预算的影响，如挪威的主权财富基金。


2、冲销型主权财富基金：协助中央银行分流外汇储备，干预外汇市场，冲销市场过剩的流动性。


3、储蓄型主权财富基金：跨代平滑国家收入，为子孙后代积累财富，主要以中东国家的主权财富基金为代表。


4、预防型主权财富基金：预防国家社会经济危机，促进经济和社会的平稳发展，如科威特的主权财富基金。


5、战略型主权财富基金：支持国家发展战略，在全球范围内优化配置资源，培育世界一流的企业，更好地体现国家在国际经济活动中的利益，如新加坡的淡马锡基金。