冉茗玉：做一个永不破产的投资人,资金管理到底有多重要？

　　冉茗玉：做一个永不破产的投资人,资金管理到底有多重要？
　　
Wen/ztj366
　　
　　投资失败无非两点：一是自身原因，自己没有经验，盲目的操作肯定会造成亏损；二是指导老师的实力问题，指导老师对行情的方向把握不准，经常喊反弹，造成你的亏损。想要走得快，就独自上路；想要走得远，就结伴同行,仰望天空时，什么都比你高，俯视大地时，什么都比你低，觉得在投资交易当中，机会人人都有，可不是人人都能把握，所以我希望能够彼此珍惜此次的擦肩而过，在后面的日子合作共赢！
　　


　　什么是资金管理，为什么要进行资金管理，怎样进行资金管理？
　　
　　先举个例子：
　　
　　一个胜率60%的游戏，有1000元，有100次下注的机会，赔率1:1，那么如何进行下注，才能获得最大的收益呢？
　　
　　在看下文时，建议先思考一下这个问题。
　　
　　据调查，一般人倾向于在不利的情况下，增加更多的赌注，而在有利的情况下，下更少的赌注。实际上，反映到市场中，人们常常在连续的几次下跌之后，总是会预期有一次上涨；或连续的几次上涨后，预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论，因为盈利的机会仍然只有60%。此时，资金管理就极为重要了。
　　


　　假定以1000元开始这个游戏，结果连输3次，只剩下700元。那么多数人会认为第4次会赢，于是把赌注增加到300元（想挽回损失的300元），尽管连续4次输的概率不大，但是仍有出现的可能。那么只剩下400元，要在这个游戏中挽回损失就必须盈利150%，机会不大。假设把赌注放大到250元，那么很可能4次游戏后就破产了。
　　


　　不管哪一种情况，在这个简单的游戏中不能实现盈利，是因为没有资金管理的概念，所冒的风险太大了，没有在风险和机会之间取得平衡。
　　
　　什么是资金管理
　　
　　资金管理是指在风险市场，通过限制单次投入资金的比例来控制风险。资金管理方式取决于你的交易风格是属于激进还是稳健。资金管理还影响了你的资金净值升、降曲线平滑的程度。常见的资金管理策略有金字塔形资金管理、等比例形资金管理。
　　
　　资金管理体系指日常的仓位分布、交易的频率、交易仓位在特定情况下占总资金量的比例，以及加仓和减仓的规则和依据。仓位的分布就是指依据机会区分不同情况下的仓位大小，而不简单依据主观认为的所谓成功率。交易的频率和交易仓位，以及仓位在特定情况下占总资金量的比例则是依据个人的交易习惯。如果需要进行调整，将是一个客观的调整，不能是主观的想法。加仓和减仓规则必须有依据，要求加仓和减仓并不因为行情分析来得到，而是依据纪律来得到什么情况下可以加，什么情况下不能加。
　　


　　资金管理的原则
　　
　　资金管理适用的原则因人而异，而不是“放之四海而皆准”，只有相对合理或合适。参照基金的评价方式，综合风险系数、波动率、收益期望，并结合笔者的操作习惯和心态特点，总结出以下资金管理的原则。
　　
　　安全进入法则：每个部位建立过程必须调整为正。
　　
　　最少担心法则：操作之后以心情轻松很放松为好。
　　
　　最小后悔法则：面对上平下三种可能皆不会后悔。
　　
　　减少波动法则：收益稳定而权益净值的波动小好。
　　
　　中庸发展法则：在收益与风险中求得平衡能接受。
　　


　　当然投资者也可自己总结出不同的资金管理原则。注意以上这些原则并不是“收益最大化”或“最快见成效”，而是力求稳定发展。另外，有关原则还包括不与别人攀比“净值增长率”（承担风险不一样），以及“谁比谁更正确”（只有主力才知道）。
　　
　　在交易操作中，仓位控制的原则通常有：
　　
　　慎重满仓，始终保持一定比例的备用资金以机动。
　　
　　市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作。
　　
　　在市场出现波段操作机会时，可以重仓短线操作。
　　
　　在市场出现技术性机会时，可以轻仓短线操作。
　　
　　买、卖不过量，控制损失不超过本金的十分之一。
　　
　　当买、卖遭遇损失时，应出局，永不加码交易。
　　
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　　人生可以输一百次，但最后一次一定要赢，正所谓趋势不对努力白费，趋势若对事半功倍，听的人越多，做的就越乱，佛法有度，万法归一，其实行情就如人生，得意别高兴太早，失意了也别沮丧过头，也许哪一个急转弯从此变成为人生赢家，或许下个急转弯就一贫如洗，正所谓运到盛时须警醒，境到逆处要从容。信号ztj366
　　
Technology is the foundation of survival, teaching people to fish is not as good as teaching them to fish. The true charm of investment is to be small and broad, and holding onto a certain profit is the foundation of financial management!
　　
　　本文编辑：冉茗玉
　　
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Writing time:2019.8.18