如何从定量分析角度判断私募风险大小-Private equity direct stores

　　在消费升级的大趋势下，人们的消费观变得越来越理性。同样，投资观亦是如此，人们不再盲目追求收益，而是更注重风险。
　　对于追求绝对收益的私募基金来说，收益固然重要，毕竟是自己的饭碗，但风险同样不能忽视，否则可能会将你长久积累的收益付之一炬。对于风险，私募重视，投资者也不能放松。因此在挑选私募基金时，一般会从两个方面来衡量产品风险，分别是定性和定量。
　　定性分析，说白了就是看人、看公司、看产品。靠不靠谱，通过基金经理的背景、投资风格、产品表现都能一目了然。至于风险，主要看以下几方面：
　　1、基金经理投资风格
　　在私募界，基金经理的背景各有不同，因此投资风格也各不一样。公募派，风控做得比较好;券商派，在市场的认知和专业性更胜一筹;学术派，更注重基本面;民间派，艺高人胆大。
　　因此，我们选择私募基金时，更需关注所操盘的基金经理的背景，这样才能比较精准地选到适合自己投资风格的基金。当然如果从稳健的角度出发，公募派、学术派会更有优势一些。
　　2、管理人资质
　　一般而言，在管理人牌照、代销牌照等合规方面，问题一般都不大，但别忘了看成立时间，基金管理人在行业内历练的越久，往往业绩稳定性、风格稳定性等各方面表现都不会差。此外，良好的口碑和信誉是长期以来积累的，因此老牌私募跑路的概率几乎不可能，没人会傻到用无价的品牌换有价的金钱。
　　3、经营状况
　　这方面就需要更深入的对私募管理人进行了解，比如通过私募排排网的路演，获取管理人的更多资料。在线上路演中，私募一般都会介绍公司的基本情况，这是个信息点。投研部、交易部、风控部、合规部、市场部、运营部、法务部等治理机构部门的设置是否齐全;合规运营有没有合规运营官?如何防范员工违规?如何保证客户利益?等等，都是判断管理人或基金是否靠谱的依据。
　　定量分析，其实很大程度上就是把定性的东西量化罢了，比如收益表现、波动程度、风格漂移等。我们可以在组合大师中找到比较系统的量化指标：
　　1、最大回撤
　　最大回撤是指一定时期内，基金净值表现最好和最差时的差值。小回撤，大回报，是无数投资者和机构都梦寐以求的。如何把控好回撤，考验的是基金经理的操盘实力和管理人的投研实力。
　
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　2、夏普比率
　　夏普比率是衡量基金风险收益比的重要指标之一。比如某只基金的夏普比率是2，这意味着它所投资的标的每波动1Yuan(承担一个单位的风险)Will bring to the fund2Yuan(获得相应的单位收益)的收益。因此夏普越高，说明该基金的“性价比”越高，投资就越稳健。
　　3、年化标准差
　　标准差是衡量一只基金收益波动程度的风险指标之一，标准差指标越小，说明收益率波动越小。而优秀的基金往往在个区间的波动性指标都表现不会太差。