兴业投资：多空继续角力 油价窄幅震荡

兴业投资：多空继续角力 油价窄幅震荡
2019year5month29day
国际油价周二维持窄幅震荡行情，虽然美伊紧张局势、利比亚和委内瑞拉内乱及OPEC+的减产协议导致供应趋紧为油价提供了支撑，但中美贸易争端日益升级和全球经济放缓令市场担忧crude oil需求下降，对油价上行构成压力。截止收盘，美国WTIcrude oil7monthfuturesClosing down0.25USD, or0.42%Report58.89dollar/Bucket, highest reach59.55dollar/Bucket, lowest drop to58.86dollar/bucket;Brent crude oil7Monthly futures closed lower0.03USD, or0.04%Report70.13dollar/Bucket, highest touch in tray70.55dollar/Bucket, lowest drop to69.53dollar/Bucket.
伊朗原油出口量由于美国的制裁已从250万桶减少到86万桶，以及委内瑞拉和利比亚持续的风险(由于可能影响原油产区的内部冲突)都有助于原油市场不会出现供应过剩。且美国和伊朗之间存在有意或意外冲突的真实风险，可能会中断通过霍尔木兹海峡大约170010000 barrels/天的原油运输。
伊朗外交部发言人周二发表评论称，伊朗认为与美国谈判没有前景。此前，金融新闻网(FNN)报道，美国总统特朗普在前一天访问日本期间要求日本首相安倍帮助安排美伊峰会。
两名政府消息人士对印度通讯社ThePrint表示，莫迪政府渴望恢复伊朗的供应，并正在考虑用印度卢比支付，以绕过美国的制裁。“付款可以存入伊朗银行，然后伊朗当局可以决定如何使用这笔钱，”一名政府官员周二表示，“这些会谈早些时候曾进行过，但由于选举而陷入停滞。它们将恢复会谈，这将是政府的第一个重点领域之一。”然而，预计来自伊朗的石油进口量将大幅下降。
OPEC+的减产协议将于6月底到期，OPEC决定将下一次会议的日期从6month25day-26日改在7月份的第一周。我们已知道的是，沙特已经表示不会增产。
In addition, the United States2019年夏季驾车季将从4月持续到9月，高峰期已经真的开始了。EIA预测，美国普通汽油零售价格将从去年夏天的平均2.85dollar/加仑上涨至2.92dollar/加仑。这可能为油价提供季节性的基本面支撑。
《南华早报》援引两名消息人士的话报道称，美中贸易谈判破裂，原因是美方“不断提出新要求”，其中一些将直接影响中国的政治和社会稳定。“真正的原因是美方不断改变他们的要求，”一位消息人士表示，“变化太多了，我们不能(always)让步。然后他们转身指责我们反悔。”
据报道，中国正在考虑削减对美国的稀土出口，国家发改委一位官员表示，中国将优先考虑国内稀土需求，但愿意满足其他国家的“合理需求”。环球时报总编辑胡锡进在推特上称，中国正在认真考虑限制对美稀土出口;中国未来可能还会采取其他对策。
无论中美是否达成贸易协议，紧张局势仍将存在。中美达成贸易协议短期内对市场来说是个好消息，但它不会改变长期基本面，两国之间的紧张关系不会缓解。这包括争夺地缘政治影响力和未来技术的主导地位。一方面，美国怀疑中国的最终目的是窃取美国的技术，并取代美国成为亚洲卓越的地缘政治大国。另一方面，中国认为，美国不仅寻求更大程度地进入中国市场，而且在限制中国作为一个全球大国的崛起。
接下来油价面临的下一个风险是美国原油库存每周报告。由于周一放假，这些都被推迟了。美国石油学会(API)将于周三晚间公布库存数据，而美国能源信息署(EIA)库存报告将于周四出炉。上周APIUnexpected increase in crude oil inventory240Ten thousand barrels.
USD Index
美元指数周二早盘回撤至97.658低点后再度攀升，受中美贸易和政治忧虑以及美国消费者信心强劲上升提振，但触及97.94高点后遇阻，因美国较长期国债收益率跌至19个月低点和美联储降息预期升温，最终收于97.895Horizontal.
周二公布的美国经济数据表现良莠不齐，世界大型企业联合会消费者信心指数创下2018year11月以来新高，而房价指数则表现不及预期。5月份美国消费者信心指数从4Of the month129.2Ascend to134.1Better than market expectations130。“对商业环境和就业的短期前景的预期有所改善，但消费者对收入前景的看法好坏参半，”世界大型企业联合会经济指标高级主管林恩?佛朗哥解释称，“消费者预计，短期内经济将继续稳步增长，尽管4月份零售销售疲弱，但处于高位的信心指数表明，未来几个月消费者支出不会大幅回落。”
稍早前公布的美国3monthFHFA房价指数环比增长0.1%Expected growth0.2%，前值由增长0.3%Revised to0.4%。与此同时，3月标普凯斯席勒(S&amp/CS)20大城市房价指数较去年同期上涨2.7%, creating2012year8月以来最低水平，环比增长0.1%。标普指数委员会主席David Blitzer在一份声明中表示，“住房市场面临的困难可能是房价过高，继续超过通货膨胀。”
债市正亮起红灯，美国的企业利润和经济增长面临风险。上周五，中长期美债收益率下行，倒挂程度创下2007年来最强。周二，关键美债收益率进一步倒挂。3月期美债收益率为2.356%, and10年期美债收益率为2.269%, creating2017year9The lowest level since the beginning of the month.
technical analysis
American crude oil
Daily chart: Poly Plus channel diffusion, oil prices follow the downward trend development;14Daily moving average and20Daily moving average bearish;Random indicators are rising.
4小时图：保利加通道趋平，油价下穿中轨;14Mean Square and20Flat moving average;随机指标下滑逼近超卖区，预示油价可能调整。
1Hour chart: Poly plus channel diffusion, oil prices closely following the downward trend development;14Hourly moving average and20Hourly moving average bearish;随机指标试图自超卖区回升。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days57.50-59.55Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month28Daily high point59.55Breakthrough will be explored5month13Daily low point60.60And then5month22Daily low point61.00and5month22Daily high point62.80, and5month20Daily high point63.80and4month30Daily high point64.75;And the following supports attention5month27Daily low point58.10Falling below will lead to exploration5month24Daily low point57.50And then5month23Daily low point57.30and3month12Daily low point56.75, and3month11Daily low point56.00and3month8Daily low point54.50。
Brent crude oil
日图：保利加通道略微下滑，油价回升受到中轨压制;14Daily moving average and20日均线持平;Random indicators are rising.
4小时图：保利加通道收敛，油价在中上轨之间发展;14Mean Square and20Bullish moving average;Random indicator decline;Indicating a possible adjustment in oil prices.
1小时图：保利加通道略微扩散，油价靠近下轨发展;14Hourly moving average and20The hourly moving average has turned downward;Random indicators decline.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days68.50-70.55Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month28Daily high point70.55Breakthrough will be explored5month22Daily high point72.00And then5month21Daily high point72.50, and5month20Daily high point73.35and4month26Daily high point74.40;And the following supports attention5month27Daily low point68.50Falling below will lead to exploration5month23Daily low point67.00And then3month28Daily low point66.50and3month15Daily low point66.10, and3month11Daily low point65.60and3month8Daily low point64.00。
Follow on Wednesday:
U.S.A5Monthly Richmond Fed Manufacturing Index
U.S.AAPI每周原油库存变化