兴业投资：地缘局势缓和及库存增加 美油重挫近1%

兴业投资：地缘局势缓和及库存增加 美油重挫近1%
2019year5month22day
由于地缘政治紧张局势缓和导致crude oil供应中断的担忧有所消退，以及美国原油库存继续增加，令原油多头信心受损。此外，中美贸易争端持续升级及经合组织下调增长预期，令市场担忧全球原油需求，油价因此受累走低，不过OPEC+减产协议可能延长的预期限制了油价跌幅。截止收盘，美国WTIcrude oil7monthfuturesClosing down0.62USD, or0.98%Report62.77dollar/Bucket, highest reach63.77dollar/Bucket, lowest drop to62.60dollar/bucket;Brent crude oil7Monthly futures closed lower0.08USD, or0.11%Report71.97dollar/Bucket, highest touch in tray72.49dollar/Bucket, lowest drop to71.60dollar/Bucket.
在美国总统唐纳德?特朗普表示随时准备与伊朗对话后，有关两国之间发生正面武装冲突的猜测有所下降。英国广播公司(BBC)援引美国国防部长帕特里克?沙纳汉的话称，由于美国的反击措施，伊朗发动袭击的可能性已被“搁置”。
American Petroleum Institute(API)The latest data shows that as of5month17During the current week, US crude oil inventories increased24010000 barrels to4.802亿桶，市场预期减少25310000 barrels;Cushing inventory increase87.110000 barrels;Increase in gasoline inventory35Ten thousand barrels, market expectations decrease151.610000 barrels;Reduced inventory of refined oil23.7Ten thousand barrels, market expectations decrease33.4Ten thousand barrels.API数据公布后，美油和布油盘后下挫。
经济合作与发展组织(OECD)在本周二发布的最新全球经济展望中，将2019Expected global economic growth for the year3Of the month3.3%Down to3.2%。
中美贸易争端继续左右市场情绪，继美国商务部周二宣布推迟对华为限制措施3个月后，特朗普政府又考虑将中国视频监控公司海康威视列入黑名单，这将进一步加剧贸易紧张局势。海康威视是世界上最大的视频监控产品制造商之一，如果特朗普真的把该公司列入黑名单，美国公司可能必须获得批准才能向该公司供应设备。
据《南华早报》的周新报道，习近平主席在江西考察时对在场的群众说，他们正在“开始新的长征”，他们必须重新开始。习近平主席的言论被视为一个明确的信号，表明中国公众正被告知要为外部环境恶化做好准备，中国正准备与美国进行一场旷日持久的贸易争端。
不过，油价跌势有限，因全球石油生产国最近在OPEC+联合部长级监督委员会会议上同意，在今年剩余时间里将维持年初开始实施的减产协议。伊拉克石油部长鲁埃比周二对媒体称，地区紧张局势继续对原油市场构成挑战。据路透社报道，这位部长补充称：“OPEC+部长级联合监督委员会(JMMC)必须对市场进行监督，为在维也纳召开的欧佩克会议上达成一项稳定市场、支持油价的新协议铺平道路。”
展望未来，美国能源信息署(EIA)周三将公布官方原油库存变化，将成为原油交易者目前关注的焦点。上周官方原油库存增加543.万桶，市场预期截至5month17日当周原油库存可能减少 253Ten thousand barrels.
USD Index
美元指数周二开盘后自97.902水平继续上扬，创下三周新高98.096，因美债收益率走高和中美贸易摩擦愈演愈烈，提升了美元的避险需求。不过，美联储官员严厉警告贸易风险，市场预期贸易冲突持续过久或拖累美联储降息，一度打压美元指数跌至97.785盘中低点，随后回升并收于98.004Horizontal.
全美地产经纪商协会公布的4月成屋销售环比下降0.4%，不及预期的增长2.7%The previous value is a decrease4.9%, converted to an annual rate of519万户，预期为535Ten thousand households, with a previous value of521Ten thousand households.
多位美联储官员周二相继发表讲话，有官员强调了贸易风险。亚特兰大联储主席拉斐尔?博斯蒂克发表讲话称，美国通胀离美联储的目标并不遥远;金融稳定是一个“始终在名单上”但尚未上升到危机水平的风险;工资压力的缺乏表明，自然失业率可能低于此前的预期。
芝加哥联储主席埃文斯表示，很难不得出美国趋势增长率可能低于2%的结论;美联储需要为未来更频繁地触及零利率上限的可能性做好计划;通货膨胀的“弥补”策略可能要求短期内价格涨幅“远高于”2%，这可能会引发人们对美联储是否会贯彻这一策略的疑问。
圣路易斯联储主席布拉德(Bullard)在讲话中指出， 关税问题可能会对美联储政策产生6个月的影响;当前利率对美国是合适的;美联储若在12月加息，就过犹不及了;他反对12月加息，但会尊重决定;预计中性利率在2%，所以当前略微偏紧。
与此同时，波士顿联储主席罗森格伦周二参加纽约经济俱乐部的午餐演讲时指出，贸易摩擦是目前“突出的下行风险”，也是令美联储对利率政策保持耐心的重要理由之一，在这种不确定性得到更多解决之前，他不认为美联储应加息或降息。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14日均线交织下行;Random indicators decline.
4小时图：保利加通道扩散，油价测试下轨;14Mean Square and20均线转向下行;随机指标接近超卖区，预示油价可能继续调整。
1Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are closely following the downward trend;14Hourly moving average and20Hourly moving average bearish;随机指标在接近超卖区整固。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days61.40-63.80Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month20Daily high point63.80Breakthrough will be explored4month30Daily high point64.75And then4month26Near the daily high point65.00关口，以及4month25Daily high point66.25and4month23Daily high point66.55;And the following supports attention5month16Daily low point62.10Falling below will lead to exploration5month10Daily low point61.40And then5month15Daily low point60.80and5month6Daily low point60.00, and3month29Daily low point59.40and3month27Daily low point58.80。
Brent crude oil
日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14日均线下滑，20日均线持平;Random indicators decline.
4小时图：保利加通道下滑，油价向下轨靠近;14Mean Square and20Bearish moving average;随机指标震荡走高;预示油价可能继续调整。
1Hour chart: Poly Plus channel is declining, and oil prices are approaching a downward trend;14Hourly moving average and20Hourly moving average bearish;随机指标接近超卖区。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days70.40-73.35Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above5month21Daily high point72.50Breakthrough will be explored5month20Daily high point73.35And then4month26Daily high point74.40, and75.00Gateway and4month25Daily high point75.55;而下方支持留5month20Daily low point71.55Falling below will lead to exploration5month15Daily low point70.40And then5month13Daily low point69.70, and5month8Daily low point69.30and5month6Daily low point68.85。
Follow on Wednesday:
U.S.AEIAChanges in crude oil inventory
Federal Reserve5月政策会议纪要