兴业投资：油价冲高回落，布油收十字星预示变盘?

兴业投资：油价冲高回落，布油收十字星预示变盘?
2019year2month25day
internationalcrude oil上周五早盘受到中美可能达成贸易协议的预期支持，刷新三个多月高位，但由于美国原油产量持续飙升及投资者周末前获利了结，油价回吐部分涨幅。截止收盘，美国WTIcrude oil4monthfuturesIncome increase0.33USD, or0.58%Report57.17dollar/Bucket, highest reach57.79dollar/Bucket, lowest drop to56.78element/bucket;Brent crude oil4Monthly futures up0.03USD, or0.04%Report66.96dollar/Bucket, highest touch in tray67.70dollar/Bucket, lowest drop to66.83dollar/Bucket.
美国产量持续攀升，仍是油价上行的潜在障碍。美国原油海外销售量增加，对沙特与俄罗斯主导的减产计划构成挑战。美国能源信息署(EIA)报告显示原油产量创下120010000 barrels/日纪录高位，美国原油库存也升至2017year10The highest level since the beginning of the month.
由于美国原油供应激增，高盛预计非OPEC国家今年的原油供应量将增加19010000 barrels/Day, exceedingOPEC的减产规模，其中美国石油供应将增长14010000 barrels/日，高于此前预测的12010000 barrels/day;and2019年原油需求预计将增加14010000 barrels/Day.
美国和中国有望达成贸易协议的乐观情绪似乎是近期原油价格上涨的主要推动力。此外，OPEC+减产计划的持续推进，美国对委内瑞拉和伊朗的制裁，及委内瑞拉局势不断恶化，继该国关闭与巴西边境后，又宣布与哥伦比亚断交，使得市场继续预计全球原油供应将趋紧。
据报道，中美双方已经拟订六项有关贸易争端的关键结构性问题的谅解备忘录，概述如何处理关键的摩擦问题。特朗普上周五表示，本轮高级别经贸磋商取得巨大进展，同时仍有不少工作需要完成。为此，双方已决定将本轮磋商延长两天。这引发了市场憧憬中美双方最终将达成贸易协议。
According to the latest data from American oil service company Baker Hughes, as of2month22During the current week, the number of active oil wells in the United States decreased4Seat to853座，扭转了之前连续三周增加，本月迄今累计减少9seat;The total number of active oil and gas drilling in the United States has decreased4Seat to1047seat;天然气活跃钻井数持平于194Seat.
USD Index
美元指数上周五早盘受美联储官员鸽派言论和美国数据不佳的影响回撤至96.485水平，随着欧元区最大经济体德国公布糟糕的IFO商业景气指数后，美元指数受益反弹至96.746日内高点，但美联储货币政策报告重申对利率调整保持耐心，拖累美元指数大幅下滑至96.387低点，最终收于96.511。
在上周五递交给国会的半年度货币政策报告中，美联储重申FOMC将在未来利率政策调整方面保持耐心，因美国强劲的经济面临全球增长放缓和市场波动等潜在阻力，预计资产负债表的长期规模将“远超”本世纪金融危机前水平。
纽约联储主席威廉姆斯发表讲话称，美国通胀持续偏低，可能会侵蚀通胀预期锚定于2%的美联储目标，事实上，美国通胀预期在最近数年恶化。威廉姆斯的观点得到旧金山联储主席戴利呼应。她表示，美联储应对通胀的上行风险和下行风险保持警惕。
美联储第二号人物、副主席克拉里达在讲话时同样强调了锚定通胀预期的重要性。其称，经济的最新发展会带来政策挑战，美联储应保持开放心态，考虑改进实现“充分就业”+“稳定物价”双重目标的手段。
美联储副主席、理事夸尔斯也重申了缩表政策的“灵活性”。如果制造了问题、妨碍美联储实现稳定物价和最大化就业的双重目标，那么会“快速重新评估缩表计划”，资产负债表正常化没有预设路径、也不是一个竞争目标。费城联储主席哈克基本呼应了夸尔斯的观点。他认为，目前距离“有效的准备金水平”已经不远了，美联储应该在2019年结束缩表。
而素有“联储大鸽”之称的圣路易斯联储主席布拉德在讲话时称，不希望在相互对立的目的上采用两项政策工具，即不会同时缩表和降息。FOMC将维持利率政策不变，并观察美国经济未来的表现。预计美联储将在2019年年底之前结束缩表行动。
technical analysis
American crude oil
日图：保利加通道扩散，油价自上轨回撤;14日均线上行斜率趋陡，20日均线小幅上扬;随机指标持平于超买区下方。
4小时图：保利加通道收敛，油价回落逼近中轨;14均线转向持平，20均线上行斜率趋缓，油价正下测14average;Random indicator decline;Indicating a possible adjustment in oil prices.
小时图：保利加通道小幅下滑，油价在中下轨之间发展;14小时均线转向下行，20小时均线上行斜率趋缓，油价位于各均线下方;Random indicators decline.
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days55.30-58.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注去年2month22Daily high point57.80，突破将上探去年11month16Daily high point57.95，然后是去年11month12Daily low point58.65;And the following supports attention2month21Daily low point56.60Falling below will lead to exploration2month20Daily low point55.75And then2month19Daily low point55.30。
Brent crude oil
日图：保利加通道上行，油价自上轨回落;14Daily moving average and20Daily moving average bullish;Random indicators decline.
4小时图：保利加通道上行势头趋缓，油价下测中轨;14The moving average has turned downward,20均线上行斜率趋缓;Random indicator decline;Indicating a possible adjustment in oil prices.
1小时图：保利加通道趋平，油价逼近下轨;14小时试图20时均线转向下行;随机指标在超卖区下滑。
Overview: It is expected that oil prices will decrease within the next few days65.60-68.35Within the range of fluctuations, one can try to sell high and buy low. Attention to resistance above2month22Daily high point67.70，突破将上探去年11month16Daily high point68.35，然后是去年11month13Daily high point69.65;And the following supports attention66.00Psychological barrier, falling below will lead to further exploration2month20Daily low point65.60And then2month15Daily low point64.40。
Follow on Monday:
U.S.A1Monthly Chicago Federal Reserve National Activity Index
U.S.A12Monthly wholesale inventory
U.S.A2Dallas Fed Manufacturing Activity Index for the Month
美联储副主席克拉里达讲话