关注领先于经济基本面回暖的早周期板块-Private equity direct stores

Last weekA股涨势如虹，以中小板为代表的成长股强势领涨，上证综指更是接连突破2700Point2800点两大重要关口，创年内新高。上证综指、深证成指、创业板指分别上涨4.54%、6.47%、7.25%，前两者成交量创3年来新高，创业板更是创出历史天量。

　　板块方面，周四资本市场研究减税降费措施的消息利好刺激，非银金融普遍表现有强势，券商板块周五集体涨停。题材股全线大涨，中小创方面热点轮动较快，1号文与粤港澳大湾区等消息刺激相关板块轮流拉涨，创投、5G等多个板块均有表现。
　　私募看市：
　　证大资产表示，在上周社融及信贷数据超出市场预期、中美MY磋商发出积极信号的提振下，市场整体向上趋势依旧。国内方面，粤港澳大湾区规划最终落地，指导“三农”工作的中央一号文件发布，央行开展本年度第一期CBS操作，工信部将“加快5G商用步伐”列入今年工作要点;国外方面，中美开启第七轮经贸磋商，美联储明确鸽派立场，离岸人民币再创新高。预计在政策不断发酵、外资加速进场的带动下，本轮反弹行情将持续向纵深发展。短期内影响市场走向的主要因素仍是中美MY谈判进展，下周揭晓的MSCIindexA股扩容结果也值得关注。
　　展望后市，朴石投资认为当前宽信用等各项政策进入实施阶段，春节后现金也大量回流，叠加北向资金连续不断的净流入，资金面延续宽松态势，市场流动性相对充裕。在此背景下，股票权益类相比房地产或其他，股票经历了去年的大跌，估值已经处于历史低位，未来2-3年甚至更长时间，股票投资的收益更加确定，并且会远远领先于房地产等其他资产，加上近期最高法新出的foreign exchange超额入刑，海外投资受限，因而A股资产是最优的投资标的。而中美MY战谈判近期正朝着积极方向发展，对于国内经济形势的冲击好于投资者预期。体现在盘面上，近期A股普涨态势或延续，而接下来上市公司一季报业绩回调在投资者预期当中，政策面的对力度也会越来越大，我们判断普涨后更多的是优质股票的投资机会，重点关注结构性机会。
　　源乐晟资产认为，市场预期中美会谈结果趋于缓和，叠加社融超预期、大湾区、1号文、券商减税降费等消息刺激，本周A股表现较为抢眼，涨幅及量能均呈强势上攻的状态。相较开年以来的表现，本周市场情绪再上一个台阶，沪市成交量突破万亿，各基金逐渐加仓至高位，外资净流入直逼一千一百亿，各指数开年以来七周连涨，种种迹象显示着投资者的预期及信心阶段性回升。接下来中美还将继续会谈，而目前市场几经上涨，在没有进一步支撑的情况下，市场或许会做出阶段性调整，我们将持续关注行情并进行灵活应对。
　　优聚资本表示，全球宏观持续下降，美国也在反转边缘。行业上5G将在今年第四季到明年第一季之间开始商转，预估在今年下半年基站将陆续搭建，5G商机开始爆发，未来将继续持有5G设备供应商股票，并在衰退的全球市场中找寻放空机会。目前全球升息已经进入尾声，降息周期即将开始，有利于债券市场，也将找寻机会布局债券型ETF，除赚利率之外还可获得资本利得，并有效分散投资风险。在市场确定衰退后，也将开始放空海外股市，获得超额报酬。预期今年虽然市场持续衰退，但仍有大概率在稳健中达成获利目标。


　　私募直营店简介：
　　2018年，私募排排网正式推出“私募直营店”，简单来说，就是注册成为“私募直营店”用户，客户上私募排排网可以直接与私募机构取得联系直接找私募购买产品;私募可以直接与客户联系，与客户实现无障碍的对接，B端互连C端，助推私募行业更快发展。
　　在“私募直营店”，合格投资者与私募机构可以实现双向互动。
　　在私募机构端，可以一站式完成全国渠道(银行、券商、第三方)代销商洽，提高效率，降低成本;也可以一站式直连全国机构投资者(FOF、孵化基金、银行委外)，帮助和大金主谈成合作;在合格投资者端，客户可以全市场挑选合适产品，实现利益最大化，也可以直接联系私募买产品免认购费降低投资成本，真正回归买方地位，享受买方待遇。
　　弘尚资产表示，市场方面，随着美联储货币政策基调转鸽派，甚至可能放缓缩表，中美MY谈判出现积极进展，国内央行货币政策基调持续宽松，通过创设CBS，公开市场操作等方式引导市场利率中枢下行，短期市场风险偏好改善明显，市场成交量显著放大，结构性机会凸显。短期市场走势强劲，上涨过快存在回调风险，但随着成交量放大，赚钱效应起来，场外资金入场节奏可能加快。继续聚焦未来可能受益于宏观政策放松，领先于经济基本面回暖的早周期板块(如金融、地产等)，以及受益于产业扶持政策持续加码的新基建板块(新型基础设施包括5G、人工智能、物联网等)。