李毅玮：道氏理论在实盘操作中的运用技巧

  道氏理论中最重要部分就是评估和预测价格未来趋势，道氏理论指出价格运行是以三重运动形成向前推进的，其中价格的主要趋势是可以被预测的。
  交易者在交易时首先要确认的就是市场趋势，也就是要确定市场未来方向是上涨下跌还是震荡整理。当价格到达顶峰状态时，往往会出现反转走跌，这也被称为“抛售”；当价格跌至低谷时，往往也会出现反弹走升。当主要趋势为上涨时，期间会经历反复的下跌回调，然后重新上行；同样地，当主要趋势为下跌时，期间也会经历多次反弹走升，然后再次下行。期间包含的就是次要趋势，或者日常波动。
  道氏理论对于趋势的观点，想向交易者传达的含义就是：首先要确立市场的主要趋势，也就是我们说的长线操作。长期趋势往往会持续几个月或几年，这是很常见的。其次，交易者要判断市场的次要趋势，也就是我们说的市场的中期趋势，市场的中期趋势往往表现在和主要趋势背离，市场此时正出现修正。中期趋势持续的时间一般是几周到几个月，虽然次要趋势和主要趋势走势背离，但是次要趋势不会完全逆转市场的走势。第三个层次是日常波动，这是就短期而言的，价格在短期内的波动往往是随机的、无序的，价格没有明显的方向，时涨时跌，但是并不会影响主要趋势的运行。由于价格的短期波动往往包含很多的市场“噪音”，不能正确反映市场的趋势，因而道氏理论的应用者往往不太关注日常波动，而更注重次要趋势和主要趋势，所以他们在查看走势图时，会切换到长时间框架上，如日线图、周线图和月线图。
  道氏的三重运动观点要求投资者或者交易者要抓住主要趋势，而不要被短期的日常波动所干扰。此外，无论主要趋势为上升还是下降，市场均会经历三个阶段。
  在上升趋势中，会经历三个阶段：聚集阶段、公众参与阶段、顶部阶段。在下降趋势中，也会经历三个阶段：分化阶段、公众抛售阶段、退出阶段。
  上升趋势开始于聚集阶段，在聚集阶段，市场上拥有信息优势的投资者进入市场，有时也被成为“聪明钱”，他们意识到当前的资产价格被低估，价格已经到达底部，将出现反弹，此时是买入的好时机。聚集阶段出现在下降趋势之中，一般出现在尾端，此时抛售压力逐渐消散，价格止住跌势，处于整理状态。
  紧接着进入公众参与阶段，随着基本面利好因素的出现，公众对市场的乐观情绪逐渐提升，市场开始出现反转走升；并且，越来越多的普通投资者开始进入市场，从而推动价格快速拉升，市场趋势开始形成，价格不断创出新高，这一阶段的持续时间很长，是三个阶段中持续时间最长的。
  随着公众的大量加入，市场价格不断被推高，逐渐处于超买状态，这时，“聪明钱”最先看到市场疯狂状态，开始减少仓位，将持仓头寸卖给后进入市场的散户们。这时的市场已经处于顶峰，上升趋势走到尽头。
  对于上升趋势而言，市场已达到顶部，多头开始逐渐减仓离场，市场进入分化阶段，这也是下降趋势的开始。“聪明钱”减持仓位，价格不再创出新高，价格处于整理状态。
  同样地，当公众意识到价格可能转向下跌时，公众参与阶段就到来了，市场的价格接连走跌，使得公众的信心大减，恐慌情绪蔓延，散户们开始集中性地抛售，造成市场价格大幅下跌，形成下降趋势。
  最后，随着市场参与者基本都已退出，恐慌情绪逐渐消散，价格的跌势企稳，这为退出阶段，同时将意味着聚集阶段的开启。
  好了，以上就是道氏理论在实盘中的运用，希望大家善于吸收理解，有问题的朋友，也可以添加我微信（akb12358）详细交流。