周欣盈：做交易，资金仓位管理大忌

(Text/Zhou Xinying/ZB66992）


    前言：交易是带着目标出去，带着结果回来，成功不是因为快，而是因为有方法，没有不对的行情，只有不好的心态与策略。




大部分人认为：在成功率一定的情况下，仓位越大，则赚的越多。 在交易中，并非仓位越大，你赚的越多，事实上，合适的仓位大小，与做单成功率和盈亏比有一定的关系。


假设我们做单的成功率是50%，第一次做对，第二次做错，第三次做对，第四次做错....


我们的仓位分别是100%、50%、25%and10%四种形式，大家看以下四种操盘的结局：




四种操盘的结局：


100%仓位的很早就死掉了，简直瞬间死亡；
50%仓位的，账户一直没怎么动，虽然没有死，但也没什么盈利；
10%仓位的，能稳定盈利，但是赚的比较少，赚了6%。
而赚的最大的是25%仓位的，盈利20%about.




现在大家明白，为何不能重仓了么？ 因为即使你的成功率高于50%, reaching90%，那么你即使前面9次都对，后面一次输掉，也是满盘皆输，账户清零。何况你很难做到90%的成功率，而且很难连续9次都盈利。++++++Wei:（ZB66992）了解行情实时资讯，实盘指导，让账户重回正收益




其实最佳的仓位比例，是和做单的成功率P、盈亏比R有关的，盈亏比R就是平均一笔盈利与一笔亏损的比例，盈亏比越高，意味着你赚的多，亏的少，仓位自然可以大；成功率自然简单，成功率越有，仓位就越可以大。




一个著名的凯利公式：


凯利公式：q=p-(1-p)/R. Among them,P为胜率，R为盈亏比。在胜率和盈亏比已定的情况下，有一个合适的最佳仓位：q=p-(1-p)/R。




一笔交易，值不值得做，他的盈亏比必须大于3，则这笔交易才值得做。 在成功率不高的情况下，例如30%，那么你的盈亏比大于3，那总体上也是能够让你盈利。








(1）为什么不能重仓？



1、看对方向，赚不来钱


频繁止损，每次亏损较大。 由于杠杆较大，时机对futures极其重要。 在一个行情的上涨趋势中，行情上下震荡4%，是很常见。但如果你重仓，甚至满仓，那么4%的波动，会导致你账号损失30%多，损失较大，因此可能在没等到4%的时候，你就被迫出局。结果震荡之后，行情又延续着原有的上涨趋势。结果看对了方向，但没赚钱，而且还亏了不少。 事实验证：80%Stop loss for 都是能抗回来的。




2、遇到黑天鹅


可能让你多年来的盈利“一夜归零”， 黑天鹅虽然极少发生，但一年发生几次，也正常，你虽然好多年成功躲避，但几年遇上一次，也正常。 你此前即使赚了几十倍，几百倍，但一旦遇到一次黑天鹅，没给你离场的机会；或者你失去理智，不忍心砍掉。短短的几天，连续两个跌停，或者跌个10%，足以回归到零。




3、重仓


一次止损，亏损较大，你的心态可能变坏 ，重仓后，回撤30% 就常见，你的心态容易非理性，急于赚回，结果陷入了越急、越亏，越亏、越急的恶性循环。
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（2） 什么情况下可以重仓？


When 你的成功率极高，而且盈亏比 极高的情况下，你的最优仓位才是重仓。


上面的凯利公式有一个缺陷，忽略了一个条件，那就是止损的绝对值，公式里没有止损的绝对值。即使如果你的盈亏比很大， 比如是50，你的成功率也很高，比如是80%，那么此时你可以重仓。一个极端，如果你的止损位是50%, then 如果你连续两次止损，则你就爆仓了。




寄语：没有命中注定的败局，只有不努力的过程，站在博弈的十字路口，有多少人一直很彷徨，最糟糕的不是交易没有机会，而是不识机会，最麻烦的不是等待持仓，而是将错进行到底。每一天市场都在上演一样的剧本，只是不一样的主角与配角而已，这里不会怜悯弱者，只会嘉奖强者。




Author: Zhou Xinying/ZB66992